2008年以來(lái),，基金業(yè)的規(guī)模萎縮,。而同期銀行的理財(cái)產(chǎn)品募資規(guī)模則是呈現(xiàn)出爆發(fā)性增長(zhǎng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，銀行理財(cái)產(chǎn)品募資規(guī)模已經(jīng)從2007年約4000億元猛增至目前7萬(wàn)多億元,，僅今年前5個(gè)月就發(fā)行7000多款,，規(guī)模超過(guò)5萬(wàn)億元。
而同期的其他數(shù)字,，可以對(duì)比出銀行理財(cái)產(chǎn)品募資之巨大：今年1至5月,，新增貸款不過(guò)3.53萬(wàn)億元,；今年前5個(gè)月，公募新基金的募集資金僅為1630.91億元,，不到銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)零頭,。
另?yè)?jù)普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月11日至6月17日,，38家銀行共發(fā)行了280款理財(cái)產(chǎn)品,，較上周增加24款，其中37家中資銀行發(fā)行277款,，其余3款由1家外資銀行發(fā)行,。中資銀行平均每家上周發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)了7款
“盡管專(zhuān)家都說(shuō)CPI有可能在6月中旬達(dá)到頂峰，不過(guò)下半年要大幅降下來(lái)的可能性幾乎沒(méi)有,，市場(chǎng)資金面又是這么缺錢(qián),，上海銀行間拆借利率都快到7%，注定銀行理財(cái)產(chǎn)品的"好日子"還要繼續(xù),�,！敝行械睦碡�(cái)人員對(duì)記者表示。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,，本周一,，上海銀行間拆借利率大幅上漲300個(gè)基點(diǎn)，狂升至6.955%,。而銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率向來(lái)受到shibor的影響較大,。低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品受挑戰(zhàn)
面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品兇猛的態(tài)勢(shì),，基金業(yè)受到的波及是不言而喻的,。在接受采訪的基金市場(chǎng)人士都對(duì)記者表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)基金的影響是深刻且全面的,。
滬上某基金公司市場(chǎng)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,，今年前5個(gè)月，銀行理財(cái)產(chǎn)品募資5萬(wàn)多億元,，而基金行業(yè)發(fā)展十年,，截至目前管理規(guī)模為2.3萬(wàn)億元，券商行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模更是只有區(qū)區(qū)1270億元,。原本應(yīng)該是財(cái)富管理市場(chǎng)主力的證券行業(yè),，正面臨著被邊緣化的危險(xiǎn)。
某大型基金公司的市場(chǎng)總監(jiān)則是進(jìn)一步告訴記者,，造成這種局面,，“主要是我們國(guó)家的金融體制是以銀行為主導(dǎo)的，而這種具有強(qiáng)大號(hào)召力的金融產(chǎn)品也往往從銀行內(nèi)部產(chǎn)生出來(lái),�,！�
就目前公募基金的布局來(lái)看,，首先受到波及的就是貨幣型基金、債券型基金產(chǎn)品,。
貨幣型基金以流動(dòng)性好曾受到市場(chǎng)追逐,，而在銀行不斷推出優(yōu)化的超短期產(chǎn)品面前，優(yōu)勢(shì)也不斷喪失,。貨幣型基金申購(gòu)贖回在途時(shí)間需要3個(gè)工作日,，而不少銀行都推出理財(cái)產(chǎn)品實(shí)時(shí)到賬的功能。目前貨幣型基金的七天年化收益率為3%~4%,，而隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品近期不斷攀升的收益率,，4%以上的不在少數(shù)。
貨幣型基金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì),，或許僅剩下1000元低廉的進(jìn)入門(mén)檻,。就具體債券型基金的收益率來(lái)看，扣去進(jìn)出的手續(xù)費(fèi)后,，大部分債基的收益率并不具備明顯優(yōu)勢(shì),。來(lái)自海通證券的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到5月27日,，債券型基金最近三年年化收益率只有6%,。年化收益率比拼戰(zhàn)
2006年至2007年，是基金行業(yè)黃金時(shí)期,，全民瘋搶基金的景象至今仍讓不少基金從業(yè)人士甚為感嘆,。而如今，昔日的景象卻如此熟悉地復(fù)制在了銀行理財(cái)產(chǎn)品身上,。
近期,，記者在多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品尤其是短期系列的產(chǎn)品甚是搶手,。在攬儲(chǔ)的壓力下,，銀行幾乎陷入了一場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率比拼內(nèi)戰(zhàn)。
記者在工行某營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)了解到,，一款14天年化收益在5%的理財(cái)產(chǎn)品,，5萬(wàn)元起步。盡管這款產(chǎn)品到期后在第三個(gè)工作日資金才能到賬,，年化收益率也并不具備絕對(duì)的優(yōu)勢(shì),，不過(guò)剛開(kāi)始發(fā)行就受到客戶(hù)的追捧。
農(nóng)行的一位理財(cái)人員向記者表示,，昨日農(nóng)行在網(wǎng)上銀行推出了一款7天年化收益率達(dá)到了5.8%的產(chǎn)品,。“你要趕快去搶?zhuān)粫?huì)兒就賣(mài)完了,�,！痹摴ぷ魅藛T不斷叮囑記者,。
光大銀行推出的10天期產(chǎn)品，年化收益率也給出了4%的“高位”,。招商銀行推出的21天產(chǎn)品,，年化收益率為4.5%。
多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示,，民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常收益率比較高,，記者了解到，此前民生銀行于6月18日至6月19日發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)品種D14-普款-100期,，14天年化收益率為5%,。
而據(jù)中行一位負(fù)責(zé)理財(cái)?shù)墓ぷ魅藛T介紹，中行推出的博弈定制的系列產(chǎn)品,，得到了客戶(hù)的好評(píng),。該產(chǎn)品為21天年化收益率高達(dá)6.3%，起步門(mén)檻1000萬(wàn)元,。另一只同期年化收益率為6%的產(chǎn)品,，門(mén)檻50萬(wàn)元起。在記者從多家銀行了解到的同期限產(chǎn)品中,，此款產(chǎn)品的收益無(wú)疑是最高的,。更值得注意的是，此款產(chǎn)品在到期日后可以實(shí)時(shí)到賬,，由于發(fā)行期只有兩天,，客戶(hù)很多都選擇了提前預(yù)約。投資者買(mǎi)
上市公司也買(mǎi)
據(jù)了解,，通常銀行短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的規(guī)模都在10億元以上,，個(gè)別收益率高的產(chǎn)品，往往要求的起步門(mén)檻比較高,，總規(guī)模也有所限制,。
一位投資者在微博上表示：“樓下的中信
（銀行）6天理財(cái)年化收益率6%。民生銀行有一堆5.8%,、5.5%的產(chǎn)品，招行白金卡也有5.5%產(chǎn)品,。天天看著不同銀行的收益率,，老百姓就玩"資金大挪移"了�,！�
更有投資者感嘆到：“看到銀行正午時(shí)分啟售一款理財(cái)產(chǎn)品,，就去吃了一個(gè)午飯�,；貋�(lái)就上網(wǎng)下單,，結(jié)果賣(mài)光了,！五萬(wàn)、十萬(wàn)起售的理財(cái)產(chǎn)品,，賣(mài)出的速度堪比網(wǎng)上掛號(hào)和火車(chē)票,！”
與此同時(shí)，記者注意到,，近期上市公司也選擇購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,。伊立浦發(fā)布公告，宣布董事會(huì)同意公司使用不超過(guò)3000萬(wàn)元自有閑置資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品,。巴曙松也在微博上寫(xiě)到,，“今見(jiàn)到某上市公司上月發(fā)債籌資九十多億，其中四十億用作購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品,�,！�
記者調(diào)查投資者需求：安全，安全,，還是安全退出股市的張先生
在4月中旬成功從股市逃頂后,，投資者張先生并沒(méi)有閑下來(lái)，反而變得更為忙碌,，忙著在各家銀行間尋找新的投資目標(biāo),，短期理財(cái)產(chǎn)品成為了首選。
“我從股市退出來(lái)后,，就在研究銀行理財(cái)產(chǎn)品,，資金也在各家銀行來(lái)回挪。銀行低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品比較安全,，收益也基本上有保證,。感覺(jué)特別明顯的是，6月份以來(lái)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率漲速非常驚人,。銀行間也在拼理財(cái)產(chǎn)品的收益率,。就目前來(lái)看，銀行推出的信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率也很高,。房地產(chǎn)目前信托類(lèi)產(chǎn)品的收益率波動(dòng)范圍在9.5%~13%,，這個(gè)主要是取決于資金量的大小，不過(guò)這種產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較大,�,！睆埾壬徽劦姐y行理財(cái)產(chǎn)品，跟記者如數(shù)家珍,。虧不起的王女士
在中行某網(wǎng)點(diǎn),，記者碰到一位前來(lái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者王女士。
“今年股票也虧，券商理財(cái)產(chǎn)品也不行,，公募基金也虧,，專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多也在虧，私募都逼近清盤(pán)底線了,�,！痹诠善辈划�(dāng)?shù)赖哪甏跖繛榱艘粋�(gè)好的投資標(biāo)的,，左選右選,。
“看來(lái)看去，也只有銀行理財(cái)產(chǎn)品比較安全,。就收益率也比貨幣型基金高,，流動(dòng)性又好。現(xiàn)在通脹這么高,，就掙個(gè)三瓜兩棗的,，虧不起啊,！”
賣(mài)產(chǎn)品者：“投資者要的是安全”
“今年市場(chǎng)不好,，也只能買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品�,！币患掖笮豌y行的個(gè)人金融部部負(fù)責(zé)人告訴記者,。
“有的投資者暫時(shí)從股票和基金市場(chǎng)撤退轉(zhuǎn)戰(zhàn)理財(cái)產(chǎn)品，還有一種就是喜歡比較穩(wěn)定理財(cái)?shù)耐顿Y方向,�,！彼硎荆熬湍壳皝�(lái)看,，前一種投資者喜歡短期的,，這也是近期短期理財(cái)產(chǎn)品火爆的原因，這類(lèi)型機(jī)構(gòu)客戶(hù)比較多,�,！�
“而后一類(lèi)投資人則是比較喜歡半年期的產(chǎn)品，他們不喜歡經(jīng)常往銀行跑,。具體來(lái)看,，投資者還是從安全性、流動(dòng)性和收益率多方面來(lái)考慮的,，安全性放在了首位,。”
記者手記
4%年化收益率基金真的遙不可及,？
不久前，基金業(yè)內(nèi)人士王群航曾在微博中這樣寫(xiě)道：“為什么銀行的理財(cái)產(chǎn)品那么熱銷(xiāo),？得到的答案很驚人：理財(cái)產(chǎn)品的收益率高,，且穩(wěn)定,。到目前為止沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)紕漏，8%,�,！�
在記者本次對(duì)理財(cái)產(chǎn)品調(diào)查中，多家銀行從事個(gè)人金融業(yè)務(wù)的工作人員表示,，8%的收益產(chǎn)品主要針對(duì)的是高端且資信狀況非常好的客戶(hù),，產(chǎn)品也主要以定制為主。通常大眾化的銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率都在4%至5%,。
無(wú)法否認(rèn)的是,，近期的理財(cái)產(chǎn)品十分暢銷(xiāo)。和超過(guò)5%的CPI相比,，年化收益率在4%到5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品連抗通脹都做不到,，但至少超過(guò)儲(chǔ)蓄。
在我們審視銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率時(shí),，是否應(yīng)該先來(lái)看看公募基金交出的成績(jī)單,？海通證券提供的一組數(shù)據(jù)顯示，自2008年6月2日至2011年5月27日,，開(kāi)放式股票型基金（剔除指數(shù)型基金）,、開(kāi)放式偏股型基金、貨幣型基金和債券型基金三年平均年化收益率對(duì)應(yīng)為-1.2%,、0.28%,、2.28%和6%。
數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示,，年化收益率超過(guò)4%的開(kāi)放式股票型基金,、偏股型基金和債券型基金數(shù)量分別為17只、17只和42只,，總計(jì)只有76只,。開(kāi)放式股票型基金年化收益率最高的為華夏復(fù)興，達(dá)到了15.87%,；混合型基金中,，華夏大盤(pán)三年年化收益率為27.15%，金鷹中小盤(pán)和大摩資源兩只基金則是在12.5%附近,。債券型基金中的易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)拔得頭籌,，其A類(lèi)三年年化收益率達(dá)到了9.67%。
上述數(shù)據(jù)無(wú)疑再次表明,，納入統(tǒng)計(jì)的271只基金中,，只有76只基金能實(shí)現(xiàn)4%的年化收益率，占比接近不到三成。而能實(shí)現(xiàn)三年年化收益率在5%以上的也只有52只基金,，不到兩成,。投資者要想在眾多基金中甄別上述高收益基金，絕非易事,。
毫無(wú)疑問(wèn),，隨著市場(chǎng)的大起大落，以及如“老鼠倉(cāng)”這樣傷害投資的感情的事情接連見(jiàn)諸報(bào)端,，無(wú)疑讓基金業(yè)成為“只管發(fā)產(chǎn)品,，拿錢(qián)不干活”的整體形象，讓投資者逐漸選擇遠(yuǎn)離,。