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近期，伴隨通脹壓力的不斷加劇,，市場(chǎng)關(guān)于5月CPI再創(chuàng)新高的聲音甚囂塵上,。知名投行中金公司最新發(fā)布的中國(guó)利率策略月報(bào)預(yù)計(jì)，5月份CPI同比漲幅在5.5%左右,，將創(chuàng)出自2008年8月份以來的新高,。此外，更有市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),，6月份利率,、存款準(zhǔn)備金率、匯率或?qū)⒊霈F(xiàn)“三率”聯(lián)動(dòng)的情形,。在此背景下,，投資者的資產(chǎn)配置狀況將會(huì)面臨歷史性的大考驗(yàn)，保本增值需求也將日益強(qiáng)烈,。對(duì)此,，專業(yè)理財(cái)人士建議，由于保本基金歷史表現(xiàn)穩(wěn)健,，在資產(chǎn)配置籃子里,，投資者應(yīng)該把保本基金當(dāng)作“壓箱底”的保值品種進(jìn)行配置，以迎戰(zhàn)高通脹時(shí)代,。
回顧保本基金歷年表現(xiàn),，其業(yè)績(jī)穩(wěn)健，“保本打底”功能凸顯,。數(shù)據(jù)顯示,，今年已經(jīng)成立的9只保本基金中，平均募集規(guī)模達(dá)到25億元,，明顯高于同期新基金平均不足18億元的首募規(guī)模,。
不過，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,，保本基金在保本之余能否為持有人創(chuàng)造超預(yù)期的收益,，關(guān)鍵點(diǎn)在于其保本策略、基金經(jīng)理運(yùn)作能力以及所屬基金公司的投研實(shí)力,。以新近獲批的興全保本混合型基金為例,，這是目前市場(chǎng)上惟一一只同時(shí)采用TIPP和OBPI策略的保本基金。券商研究認(rèn)為,，TIPP較傳統(tǒng)的CPPI策略更保守,，有利于及時(shí)鎖定已實(shí)現(xiàn)收益。而基于可轉(zhuǎn)債投資的OBPI,，有望發(fā)揮可轉(zhuǎn)債“進(jìn)可攻,，退可守”的優(yōu)勢(shì)。
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