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海通證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)：
國(guó)家軍備投入直接關(guān)系到公司軍需品業(yè)務(wù)的發(fā)展前景,。綜合近年來(lái)國(guó)內(nèi)外政局形勢(shì)以及與其他軍事大國(guó)在軍費(fèi)投入上的對(duì)比,，中國(guó)在未來(lái)幾年大幅削減國(guó)防投入的可能性極小。
公司是我國(guó)最大的軍需產(chǎn)品供應(yīng)商,，擁有75%左右的軍隊(duì)和武警部隊(duì)軍需被裝產(chǎn)品市場(chǎng)份額,，在軍需品供應(yīng)市場(chǎng)的地位穩(wěn)定。追溯歷史,，2000年以前,，軍備物資100%由公司生產(chǎn)，2001年至2006年公司產(chǎn)品占80%的份額,，2006年以后軍需供應(yīng)開(kāi)始引入招標(biāo)模式,。相較地方企業(yè)，公司的優(yōu)勢(shì)十分明顯,，未來(lái)市場(chǎng)份額下滑可能性不大,，因此預(yù)計(jì)軍需品銷(xiāo)售收入未來(lái)將持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，募投資金項(xiàng)目的實(shí)施有利于公司利潤(rùn)水平的提升,。
公司“十二五”規(guī)劃目標(biāo)為進(jìn)入中國(guó)企業(yè)100強(qiáng),，意味著公司未來(lái)五年年均銷(xiāo)售收入復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到28%以上。2008年以來(lái)公司從戰(zhàn)略上開(kāi)拓民用業(yè)務(wù),，民用業(yè)務(wù)增速遠(yuǎn)超軍品業(yè)務(wù)增速,，是公司未來(lái)保持快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑｎA(yù)計(jì)2011年至2013年EPS分別為0.18元,、0.24元,、0.31元，給予2011年25倍PE,、“增持”評(píng)級(jí),，年底目標(biāo)價(jià)4.50元。
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