2011年,，是緊張的一年,，資金緊張,，通貨膨脹,，收縮銀根等一系列的調控措施，讓銀行資金緊張，貸款的收縮也導致利息收入可能降低，這使得銀行不得不加快中間業(yè)務的開發(fā),。同時，伴隨著股市的箱體震蕩和通貨膨脹,，投資者十分關心自己的錢袋子,。在這種碰撞之下，銀行加大了理財業(yè)務的開發(fā),。
前五個月理財產品發(fā)行7525款,，貨幣市場及組合資產占80％
根據(jù)理財周報零售銀行實驗室不完全統(tǒng)計，在2011年的前五個月個人理財產品發(fā)行數(shù)達到了7525款,，平均每月發(fā)行數(shù)超過1500款,，這遠遠超過去年平均每月的1000款，可謂是保持了高位發(fā)行態(tài)勢,。這種高位態(tài)勢既有市場的需求,，但是銀行增加中間業(yè)務收入的動力更大，在銀行貸款收緊的情形下,，需要保持業(yè)績的增長，必須尋找新的突破口,，而理財業(yè)務就是其中重要一項,。特別是在貸款緊張的時候，不少銀行在發(fā)放貸款的時候,，搭售銀行理財產品,，以促進理財產品的銷售量。
但是,，在理財產品大量發(fā)行的背后,，卻是產品相對單一。根據(jù)統(tǒng)計,，在這7525款理財產品中,，超過6000款理財產品屬于貨幣市場以及組合資產類理財產品，占了市場的80％,。這類理財產品基本是批量發(fā)行,，主要投資于國債、票據(jù)資產以及信貸資產等風險較低的工具,。不過,，隨著市場利率和存款利率的提高，這類理財產品的收益率也逐漸提高,，目前多數(shù)理財產品的年收益率都能在4％以上,，高于目前一年期定期存款利率,，所以不少穩(wěn)健型投資者也比較鐘愛投資于這類理財產品。
信貸資產類理財產品在這5個月的發(fā)行數(shù)僅有230多款,，不足5％,，可謂市場是十分凋敝，這些都是政策原因所致,，一方面將這部分資金必須納入表內,，另外一方面則是信托公司對這部分資金也被要求加強監(jiān)管，計提資本金等,。不過,，銀行發(fā)行的信貸資產類理財產品的結構也有所改變，比如發(fā)行數(shù)近期比較大的北京銀行,，則采用購買其他機構發(fā)放給某公司的貸款債權,，相當于一款理財產品有五個參與方，投資者,、發(fā)行銀行,、貸款人、借款人以及信托公司,，這對于風險控制要求更加高,，投資者也需要多關心其中的風險因素。這類理財產品的收益率基本在4％以上,，部分針對高端客戶的理財產品甚至超過6％,，比如北京銀行“超越”系列PB1104802號：人民幣345天信托債權理財產品，預期年收益率達到了6.9％,。
除了這兩部分風險低的理財產品外,，其他產品則是結構性理財產品和證券投資類理財產品，前者多由外資行發(fā)行,，后者則多由中資行發(fā)行,。
105款證券投資類理財產品，招行,、光大和民生是主力
投資者要真正戰(zhàn)勝目前的CPI,，則還是需要關注一些風險相對較高，但是風險控制相對完善的理財產品,。不少銀行在今年就針對高端客戶發(fā)行了證券投資類理財產品,，包括招商銀行、光大銀行,、民生銀行等,。這類理財產品主要采用的是優(yōu)先次級結構，引進私募作為次級受益人，通過優(yōu)先次級的結構化設計和預警線止損線安排降低投資者風險,。
其中,，招商銀行就發(fā)行了18款，與其合作的私募機構有深圳市匯信得投資有限公司,、浙江舜業(yè)投資管理有限公司等15家機構進行了合作,，期限基本在1年，而預期年收益率在5.8％左右,，1年期最高能夠達到6.3％,。中國光大銀行則發(fā)行數(shù)最為龐大，占了市場的一半多,，超過50款,，期限也多在1年至2年，預期年收益率則在5.5％至6.5％之間,。中國民生銀行則發(fā)行了12款,，其理財產品的期限則集中于2年，但是理財產品的預期年收益率處于行業(yè)最高水平,，基本在9％左右,，最高的9.5％，為非凡資產管理結構化證券投資理財產品20號A,。
另外,，交通銀行等也發(fā)行了這類理財產品，值得一提的是東亞銀行,，其一直堅持發(fā)行“信得盈”系列理財產品,，主要投資于證券市場。投資者在購買這類理財產品時,，除了需要關注市場狀況外，理財產品的風險控制措施是必須把握的,，包括優(yōu)先次級資金比例,、預警線、平倉線等,。
商品掛鉤成為今年的熱點,，主力仍然是利率掛鉤
結構性理財產品則主要是外資行的天下，而在外資行中,，有家銀行則滾動發(fā)行結構相對簡單的理財產品,，華一銀行在這五個月里就發(fā)行了500多款理財產品，占了結構性理財產品的70％,。
在選擇掛鉤標的方面,，首先的還是利率，這類理財產品結構相對簡單，風險也相對較低,，渣打銀行,，還有部分中資行發(fā)行了這類理財產品；其次則是股票,，選擇較多的仍然是港股,、匯豐銀行、恒生銀行等均發(fā)行這類理財產品較多,；匯率也是不少銀行的選擇,。
由于今年通脹比較嚴重，而在今年以來,，不少大宗商品走出了一輪又一輪的牛市,，因此，不少銀行將目光轉向了大宗商品,，今年就有25款掛鉤商品的結構性理財產品,。在上月底到期的招商銀行焦點聯(lián)動系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃，掛鉤黃金,，期限61天,，到期實現(xiàn)了最高的年收益率5.5％。不過這類理財產品是否都如招商銀行這款理財產品這么幸運,，則需要等待市場的考驗了,。