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| 新華社發(fā) |
“超短期理財產(chǎn)品搶購，7天年化收益率高達5%”，端午小長假前,，各種理財產(chǎn)品的短信鋪天蓋地而來,，近期銀行間資金緊張,，又逢月末沖存款“時點”,，端午理財產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍高于往常,。理財專家提醒,，預(yù)期收益率高的產(chǎn)品并不就是好產(chǎn)品,，投資時還是要踏準時點,，算好時機買入，巧避節(jié)日理財可能遭遇的風險,。
產(chǎn)品收益誘人 銀行自有打算
普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，5月21日—27日間31家銀行共發(fā)行了309款理財產(chǎn)品，較上周增加24款,。打著“端午節(jié)”旗號的節(jié)日理財產(chǎn)品不在少數(shù),。據(jù)不完全統(tǒng)計，本周端午節(jié)之前預(yù)計發(fā)售的理財產(chǎn)品新品達到220只之多,，其中,，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只。
中國社科院金融研究所研究員太雷告訴《經(jīng)濟參考報》記者,，各大銀行集中發(fā)行理財產(chǎn)品的現(xiàn)象與近期銀行攬存壓力相關(guān),。目前各大銀行拉存款的主要途徑仍是發(fā)行理財產(chǎn)品和采取各種優(yōu)惠手段。如民生銀行推出的“端午特別計劃”——“非凡資產(chǎn)管理”D7理財產(chǎn)品,，投資期限為7天,，預(yù)期收益率達4.35%，招商銀行也推出了一款相同期限的產(chǎn)品——招銀進寶之人民幣日日盈25號,，收益率更是高達5%,。
記者發(fā)現(xiàn)，民生銀行上述同樣期限的產(chǎn)品,，在“五一”期間的年化收益率最高僅3.8%,。而如今，卻超過4%,，收益率漲幅接近20%,。太雷指出，短期資金拆借,、短期產(chǎn)品發(fā)行是銀行每逢月末通用的資金調(diào)用手段,，為端午節(jié)設(shè)計的理財產(chǎn)品短期化、預(yù)期收益率普遍走高即可以證明這一點,。
不容忽視的“隱性投資期”
理財產(chǎn)品期限普遍較短,，方便休市期間投資者騰挪股市資金，使得閑散資金在假日里不耽誤增值收益,，這是眾所周知的短期理財產(chǎn)品的魅力所在,，但事實是否真的這般美好,？申購短期理財產(chǎn)品有沒有需要避開的風險？
理財專家提醒,，短期理財產(chǎn)品的“隱性投資期”尤其要關(guān)注,。如某款理財期僅為7天的短期產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，但是銷售期卻要4天,，如果早買,，資金的實際使用效率就降低了，可是晚些購買的話可能面臨已售空,。不僅如此，產(chǎn)品到期后,，還要3-7個工作日做清算,，本金才會連同收益一起回到投資者的荷包里。
部分銀行對資金在“真空期”要么沒有任何利息,，要么是按活期利率計息,，如此一來，資金的使用效率大幅降低,�,！皬馁徺I日期到實際計息日之間的天數(shù)，以及產(chǎn)品到期后資金到賬日期,，只有加上這兩段時間,，實際上才是投資者資金真正的使用期限�,！崩碡攲＜姨嵝�,，對于短期理財產(chǎn)品來說，“隱性投資期”顯然會拉低收益率,，所以投資者在購買理財產(chǎn)品前要好好思量一番,。
一位招商銀行的理財客戶經(jīng)理告訴記者，短期理財產(chǎn)品在資金利用靈活度上有其優(yōu)勢,，但是對于喜好“放長線,、釣大魚”的投資者來說，購買短期理財產(chǎn)品的收益可能還不如以時間換取空間,，選擇期限更長,、收益率更穩(wěn)定的產(chǎn)品。
踏準時點介入
除了“隱性投資期”需提防外,，產(chǎn)品自身的風險也值得投資者關(guān)注,。據(jù)不完全統(tǒng)計，端午節(jié)期間推出的理財產(chǎn)品中,，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只,。其中結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有3只,，這3只結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤股票或黃金，實現(xiàn)最高預(yù)期收益的不確定性較高,。而其余的29只產(chǎn)品均為投資信貸,、債券、票據(jù)等相對穩(wěn)健的理財產(chǎn)品,。
太雷介紹,，投于國債、央票,、信貸資產(chǎn)等方向的短期理財產(chǎn)品風險相對可控,，因此這類產(chǎn)品顯得比較安全，預(yù)期收益率也較能得到保障,。而掛鉤白銀,、石油、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品的理財產(chǎn)品因為緊貼市場行情,，因此要達到預(yù)期收益率所需的條件比較苛刻,。
5月期間大宗商品普跌，于是和大宗商品掛鉤的理財產(chǎn)品也“一損俱損”,。比如,，法興銀行于今年推出3只一籃子商品掛鉤產(chǎn)品，分別掛鉤石油,、銅,、白銀。然而這些掛鉤標的近期都發(fā)生了暴跌,，該產(chǎn)品要想獲得預(yù)期的高收益無疑難度增大不少,。
理財專家建議，購買上述產(chǎn)品的時候,，踏準時點非常重要,。如果在掛鉤商品正高漲時介入，理財產(chǎn)品收益必定受到影響,。近期由于股市低迷,、國際大宗商品市場波動劇烈，所以投資者應(yīng)在購買與此類投資市場掛鉤的產(chǎn)品時,，為保證自己的資金安全,，反復(fù)思量，看好時點并預(yù)估好資金使用周期再投資,。