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| 新華社發(fā) |
“超短期理財(cái)產(chǎn)品搶購,，7天年化收益率高達(dá)5%”,，端午小長假前，各種理財(cái)產(chǎn)品的短信鋪天蓋地而來,，近期銀行間資金緊張,，又逢月末沖存款“時(shí)點(diǎn)”，端午理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍高于往常,。理財(cái)專家提醒,，預(yù)期收益率高的產(chǎn)品并不就是好產(chǎn)品，投資時(shí)還是要踏準(zhǔn)時(shí)點(diǎn),，算好時(shí)機(jī)買入,，巧避節(jié)日理財(cái)可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)品收益誘人 銀行自有打算
普益財(cái)富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，5月21日—27日間31家銀行共發(fā)行了309款理財(cái)產(chǎn)品,，較上周增加24款。打著“端午節(jié)”旗號(hào)的節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品不在少數(shù),。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，本周端午節(jié)之前預(yù)計(jì)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品新品達(dá)到220只之多，其中,，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只,。
中國社科院金融研究所研究員太雷告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，各大銀行集中發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象與近期銀行攬存壓力相關(guān),。目前各大銀行拉存款的主要途徑仍是發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品和采取各種優(yōu)惠手段,。如民生銀行推出的“端午特別計(jì)劃”——“非凡資產(chǎn)管理”D7理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為7天,，預(yù)期收益率達(dá)4.35%,，招商銀行也推出了一款相同期限的產(chǎn)品——招銀進(jìn)寶之人民幣日日盈25號(hào)，收益率更是高達(dá)5%,。
記者發(fā)現(xiàn),，民生銀行上述同樣期限的產(chǎn)品，在“五一”期間的年化收益率最高僅3.8%,。而如今,，卻超過4%，收益率漲幅接近20%,。太雷指出,，短期資金拆借、短期產(chǎn)品發(fā)行是銀行每逢月末通用的資金調(diào)用手段,，為端午節(jié)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品短期化,、預(yù)期收益率普遍走高即可以證明這一點(diǎn)。
不容忽視的“隱性投資期”
理財(cái)產(chǎn)品期限普遍較短,，方便休市期間投資者騰挪股市資金,，使得閑散資金在假日里不耽誤增值收益，這是眾所周知的短期理財(cái)產(chǎn)品的魅力所在,，但事實(shí)是否真的這般美好,？申購短期理財(cái)產(chǎn)品有沒有需要避開的風(fēng)險(xiǎn),？
理財(cái)專家提醒，短期理財(cái)產(chǎn)品的“隱性投資期”尤其要關(guān)注,。如某款理財(cái)期僅為7天的短期產(chǎn)品預(yù)期收益率較高,，但是銷售期卻要4天，如果早買,，資金的實(shí)際使用效率就降低了,，可是晚些購買的話可能面臨已售空。不僅如此,，產(chǎn)品到期后,，還要3-7個(gè)工作日做清算，本金才會(huì)連同收益一起回到投資者的荷包里,。
部分銀行對(duì)資金在“真空期”要么沒有任何利息,，要么是按活期利率計(jì)息，如此一來,，資金的使用效率大幅降低,。“從購買日期到實(shí)際計(jì)息日之間的天數(shù),，以及產(chǎn)品到期后資金到賬日期,，只有加上這兩段時(shí)間，實(shí)際上才是投資者資金真正的使用期限,�,！崩碡�(cái)專家提醒，對(duì)于短期理財(cái)產(chǎn)品來說,，“隱性投資期”顯然會(huì)拉低收益率,，所以投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品前要好好思量一番。
一位招商銀行的理財(cái)客戶經(jīng)理告訴記者,，短期理財(cái)產(chǎn)品在資金利用靈活度上有其優(yōu)勢(shì),，但是對(duì)于喜好“放長線、釣大魚”的投資者來說,，購買短期理財(cái)產(chǎn)品的收益可能還不如以時(shí)間換取空間,，選擇期限更長、收益率更穩(wěn)定的產(chǎn)品,。
踏準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)介入
除了“隱性投資期”需提防外,，產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)也值得投資者關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，端午節(jié)期間推出的理財(cái)產(chǎn)品中,，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只。其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品有3只，這3只結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤股票或黃金,，實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益的不確定性較高,。而其余的29只產(chǎn)品均為投資信貸、債券,、票據(jù)等相對(duì)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品,。
太雷介紹，投于國債,、央票、信貸資產(chǎn)等方向的短期理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控,，因此這類產(chǎn)品顯得比較安全,，預(yù)期收益率也較能得到保障。而掛鉤白銀,、石油,、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品的理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)榫o貼市場行情，因此要達(dá)到預(yù)期收益率所需的條件比較苛刻,。
5月期間大宗商品普跌,，于是和大宗商品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品也“一損俱損”。比如,，法興銀行于今年推出3只一籃子商品掛鉤產(chǎn)品,，分別掛鉤石油、銅,、白銀,。然而這些掛鉤標(biāo)的近期都發(fā)生了暴跌，該產(chǎn)品要想獲得預(yù)期的高收益無疑難度增大不少,。
理財(cái)專家建議,，購買上述產(chǎn)品的時(shí)候，踏準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)非常重要,。如果在掛鉤商品正高漲時(shí)介入,，理財(cái)產(chǎn)品收益必定受到影響。近期由于股市低迷,、國際大宗商品市場波動(dòng)劇烈,，所以投資者應(yīng)在購買與此類投資市場掛鉤的產(chǎn)品時(shí)，為保證自己的資金安全,，反復(fù)思量,，看好時(shí)點(diǎn)并預(yù)估好資金使用周期再投資。