在財(cái)經(jīng)評論界,，我與余豐慧先生可謂是老朋友,，大概在2013年的一次論壇上,，我就聽老余講“正在寫一本關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融”的書,，深為其對新生事物的敏感而贊嘆。今年清明剛過,，老余跟我說《互聯(lián)網(wǎng)金融革命》書稿已成,，這在勾起我對那次論壇的記憶之余,，更令我對老余感到由衷佩服。一者是為老余治學(xué)的執(zhí)著態(tài)度,，二者是為老余對經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象的敏銳洞察力——我甚至在想,，就在去年,，就是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)云人物馬云,、馬化騰等，抑或也沒想到今天互聯(lián)網(wǎng)金融會如此耀眼奪目,。
很有幸能夠?qū)Α痘ヂ?lián)網(wǎng)金融革命》先睹為快,。讀完這部書稿，我感觸良多,，可以說,，老余對互聯(lián)網(wǎng)金融的深刻認(rèn)識，不僅與我平時(shí)對互聯(lián)網(wǎng)金融的所思所想有諸多共鳴之處,，而且相當(dāng)一部分的專業(yè)性闡述對我也是很有啟發(fā),。借助于老余大作出版之際，我也談?wù)勛约簩ヂ?lián)網(wǎng)金融,，以及互聯(lián)網(wǎng)金融對中國金融生態(tài)再造的顛覆性意義的看法,。
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯在其《經(jīng)濟(jì)史理論》中指出,，英國的工業(yè)革命不是技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果,，而是金融革命的結(jié)果，因?yàn)楣I(yè)革命中使用的技術(shù)在之前就已經(jīng)出現(xiàn),，而只有在出現(xiàn)金融革命后,，工業(yè)革命才真正發(fā)生了。在金融改革的大背景下,，2014年,，中國的金融業(yè)也迎來了一次革命性機(jī)遇——互聯(lián)網(wǎng)金融革命。
事實(shí)上,，在余額寶等出現(xiàn)之前,，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種游離于主流金融體系之外的草根模式，借助于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),，悄然而迅速地發(fā)展起來,。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)，截至2013年6月底,，我國使用網(wǎng)上支付的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到2.44億,，較2012年底增長10.8%，使用率提升至41.4%,。其中,，手機(jī)在線支付網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7911萬,，較2012年增長了43.0%，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了很好的基礎(chǔ),。馬云的支付寶,，作為一種第三方支付業(yè)務(wù)，已經(jīng)納入金融監(jiān)管體系,。除此之外,，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量在中國也迅速發(fā)展，目前已經(jīng)發(fā)展至2000余家,，比較活躍的就有幾百家,。
耶魯大學(xué)的金融學(xué)教授希勒在其《金融與好的社會》中寫道：“金融體系是一項(xiàng)新發(fā)明，而塑造這種體系的過程遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束,。只有細(xì)致入微地引導(dǎo)其發(fā)展才能將其成功地引入未來,。在這個(gè)過程中，重要的是對金融體系進(jìn)行擴(kuò)大化,、人性化和民主化的改造,。”互聯(lián)網(wǎng)金融之所以引發(fā)金融界的震蕩和革命,，除了互聯(lián)網(wǎng)利用其特有的技術(shù),，包括移動(dòng)支付、云計(jì)算,、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等信息技術(shù),，相對于傳統(tǒng)金融，大大降低了信息的不對稱和交易成本,，使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種迅速匹配,、信息對稱，同時(shí)成本低廉的金融模式,，資金供需雙方直接交易,，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介,，弱化了金融中介的作用,，加速金融脫媒。從而在金融層層管制的體系下硬生生野蠻生長出一種完全既不同于商業(yè)銀行間接融資,，也不同于資本市場直接融資的全新的第三種金融模式,。而這種模式的產(chǎn)生，又與互聯(lián)網(wǎng)“開放,、平等,、協(xié)作、分享”的基本精神暗合,，從而使得金融成為一種人人參與,、資金的流動(dòng)高度透明和自由,、交易費(fèi)用極低的開放形式。這種新的金融模式既是對傳統(tǒng)金融的巨大挑戰(zhàn),，同時(shí)也是一場新的金融革命,。
對于管制森嚴(yán)、改革滯后的中國金融而言,，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)顯然具有另一個(gè)層面的意義：通過互聯(lián)網(wǎng)金融這種“門口的野蠻人”的介入,，打破中國金融的壟斷。改革開放30多年,，中國金融業(yè)的改革遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí),，使得“金融”在中國成為一種極為昂貴的資源,。金融壟斷一方面導(dǎo)致壟斷暴利,，另一方面必然削弱中國金融業(yè)的競爭力。2010年,，中國GDP超越日本成為僅次于美國的第二經(jīng)濟(jì)大國,，但就金融業(yè)資產(chǎn)占GDP的比重、人均金融資產(chǎn)等指標(biāo)衡量,，中國金融業(yè)的現(xiàn)狀和中國的經(jīng)濟(jì)地位完全不匹配,。以銀行業(yè)的數(shù)量為例。中國的GDP是美國的40%,，在美國以銀行命名的機(jī)構(gòu)有8500多家,，而我國稱之為銀行的機(jī)構(gòu)，加上基因殘缺不全的村鎮(zhèn)銀行,，也不過1000多家,。在人均占有金融資產(chǎn)方面，我們和美國,、日本等國的距離則更大,。1990年，美國和日本人均金融資產(chǎn)分別是中國的106倍和246倍,，今天盡管差距大大縮小,，但仍然在30倍以上，而在金融外交,、金融戰(zhàn)略以及國際金融體系的話語權(quán)等方面,，我們是實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)大國，金融小國,。
在我看來,，破除壟斷的最簡單也最可行的辦法，就是引入新的主體,，讓各個(gè)主體在市場里公平競爭,。當(dāng)然,，這不是大自然，我們不提倡優(yōu)勝劣汰,，不提倡弱肉強(qiáng)食,，因?yàn)槿跞鈴?qiáng)食的最終結(jié)果很有可能是形成新的壟斷，形成新的一尊獨(dú)大,。我們的真實(shí)意愿是,，讓不好的努力變好，讓好的變得更好,，以形成共贏局面,。金融有特殊性，在和平年代里,，金融就是一個(gè)國家的國防線,，我們絕對有必要保護(hù)好金融安全。但在做金融保護(hù)時(shí),，我們必須要有一個(gè)合理的度,，既對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做一個(gè)安全底線的保護(hù)?使其能繼續(xù)發(fā)揮最大作用，又引進(jìn)新的民營金融機(jī)構(gòu),，讓各方取長補(bǔ)短,，各自發(fā)揮，形成共贏局面,，讓金融做大做強(qiáng),，實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國之夢。
但是,，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展,，要求對互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的呼聲也隨之而來,。特別是,，在余額寶觸及了銀行業(yè)的利益之后，甚至有人指責(zé)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是“吸血鬼”,，提出要取締余額寶,。事實(shí)上，這種思維在中國任何開創(chuàng)性領(lǐng)域,，都似乎成了一種固定模式：對于新生事物,，中國人只習(xí)慣于去防范風(fēng)險(xiǎn)，從而扼殺了很多創(chuàng)新事物,�,；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展肯定不會一帆風(fēng)順，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存,。然而,，在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛開始興起的時(shí)候,，就以監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)為名，對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新設(shè)置障礙,，實(shí)屬倒掉臟水的同時(shí)連孩子都倒掉,。互聯(lián)網(wǎng)金融的特質(zhì)決定了,，用過去的思維和理念對其監(jiān)管,，是防范了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，扼殺所有的創(chuàng)新,。
在這種情況下,，余豐慧先生《互聯(lián)網(wǎng)金融革命》一書的出版，可謂恰逢其時(shí),。說互聯(lián)網(wǎng)金融是改革也罷,，改良也罷，于國于民,，其積極意義大于消極意義這是無疑的,。雖然從當(dāng)前看，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的爭議還在發(fā)酵中,，但是事實(shí)勝于雄辯，金融領(lǐng)域里,，一個(gè)新的時(shí)代正在來臨,。指責(zé)其為“吸血鬼”，動(dòng)輒要嚴(yán)管,，要取締,，這不過是利益作祟。但面對難以逆轉(zhuǎn)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,，任何逆時(shí)代的做法不僅無助于傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展,，更有害于中國金融生態(tài)的健康和安全。筆者同意馬云的判斷：“未來的金融有兩大機(jī)會,，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng),，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融,，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo),，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來才引發(fā)的�,！�
給勃興的中國互聯(lián)網(wǎng)金融一些寬容吧,。
是為序。
（經(jīng)濟(jì)評論家）