當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)遇到金融業(yè),，會(huì)孕育出很多創(chuàng)新,、就業(yè)和市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。有時(shí)候，因?yàn)閷?duì)手的存在,，才能讓自己變得更強(qiáng)大。不是嗎,？
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作者：姚文平
出版：中信出版社 |
互聯(lián)網(wǎng)金融,，馬云在三個(gè)不同時(shí)期說過三句不同的話。
第一次,，在2008年12月的“第七屆中國企業(yè)領(lǐng)袖峰會(huì)”上,，馬云發(fā)出豪言壯語：“我聽過很多的銀行講，我們給中小型企業(yè)貸款,，我聽了5年了,，但是有多少銀行真正腳踏實(shí)地地在做呢？很少,。如果銀行不改變,，我們改變銀行，我堅(jiān)信一點(diǎn),！”
第二次,，在2013年6月的“外灘國際金融峰會(huì)”上,，馬云又有遠(yuǎn)見卓識(shí)：“未來的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng),，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng),；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo),，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來才引發(fā)的,。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來進(jìn)行變革,�,！�
第三次，今年3月在北京大學(xué)百年堂的一次公開演講中,，馬云意味深長地說：“有時(shí)候,，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件,！”
將這三次講話串聯(lián)起來,，能勾勒出互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展的三個(gè)階段——探索、實(shí)踐和轉(zhuǎn)折,，又或者是,，期許、矚目和爭議,。
仍然以馬云說開去,，他旗下的阿里推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品余額寶資金規(guī)模已逾5413億，今年一季度為用戶盈利57億,；與其合作的天弘基金也從行業(yè)排名第46位,，一舉成為基金業(yè)新一哥。重點(diǎn)是,，實(shí)現(xiàn)這些成績歷時(shí)不到一年,。如果說，作為第三方支付工具的支付寶當(dāng)時(shí)只是馬云對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的一種“摸著石頭過河”的初探,，那么,，余額寶顯然是用互聯(lián)網(wǎng)思維對(duì)接金融業(yè)的“牛刀小試”了，到了后來的娛樂寶,，完全漸入佳境得心應(yīng)手了。后者的玩法是,，用戶可通過手機(jī)淘寶客戶端預(yù)約購買娛樂寶,。其中，影視劇項(xiàng)目投資額為每份100元,，游戲項(xiàng)目的投資額為每份50元,，每個(gè)項(xiàng)目每人限購兩份,。預(yù)期年化收益率7%，并有機(jī)會(huì)享受劇組探班,、明星見面會(huì)等娛樂權(quán)益,。
以余額寶為開端，除了阿里,，其他公司也紛紛跟進(jìn),，像零錢寶、添益寶,、活期寶,、現(xiàn)金寶、如意寶,、生利寶等“寶寶們”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般地冒出來,。“寶寶們”的出現(xiàn),，至少證明了兩點(diǎn),。第一，產(chǎn)品滿足用戶需求,，廣受市場(chǎng)好評(píng),；第二，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)確實(shí)沖擊到了傳統(tǒng)銀行業(yè),，完成了一次漂亮的逆襲,。
然而，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)的如日中天,，來自傳統(tǒng)金融業(yè)乃至保守派人士的批評(píng)之聲也日益高漲,。例如，前不久在海南博鰲舉辦的論壇上,，多方聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融,，首先站出來的是反對(duì)派。他們認(rèn)為“余額寶是鉆了監(jiān)管的空子”“是場(chǎng)炒作,，根本顛覆不了銀行”“轉(zhuǎn)一圈錢還是回到銀行,，增加了成本”——最聲嘶力竭聲討、最不留情面指責(zé)的莫過于央視經(jīng)濟(jì)評(píng)論員鈕文新,，他說“余額寶是趴在銀行身上的吸血鬼”“是典型的金融寄生蟲”,，呼吁“應(yīng)當(dāng)取締余額寶”。
不可否認(rèn),，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融互聯(lián)網(wǎng)的推進(jìn),，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也遭遇了前所未有的阻力與非議,。代表性的事件有央行發(fā)布函件暫停二維碼支付和虛擬信用卡,；緊接著,，央行下發(fā)緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品以及條碼（二維碼）支付等面對(duì)面支付服務(wù),。不久后,，工行、農(nóng)行和中行率先下調(diào)了余額寶,、理財(cái)通等第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的購買限額,。其中，工行對(duì)余額寶的額度由原先的單筆5萬元下調(diào)為5000元,，每月限額則從20萬元降為5萬元,。
即便如此，政策文件的“利空性”并不代表著互聯(lián)網(wǎng)金融或金融互聯(lián)網(wǎng)有什么
“方向性”的錯(cuò)誤,。如同姚文平在《互聯(lián)網(wǎng)金融》所說的那樣：“互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕已經(jīng)拉開,！這是一場(chǎng)金融變革的盛宴，不論你是否準(zhǔn)備好,，你都將融入這個(gè)新的世界,。”毫無疑問,，這是一個(gè)新的時(shí)代的開啟,。
事實(shí)上自2012年4月時(shí)任中國投資有限公司副總經(jīng)理的謝平在“金融四十人論壇”上首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念后，國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的觀察,、研究與實(shí)踐從未停止過,。就拿出版物來說，除了姚文平的作品外,，還有萬建華的《金融e時(shí)代：數(shù)字化時(shí)代的金融變局》,、李耀東與李鈞合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融：框架與實(shí)踐》、謝平等人合寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊(cè)》,，還有像馬梅,、朱曉明等學(xué)者寫的中國首部探討第三方支付的作品《支付革命：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的第三方支付》、引進(jìn)出版的Peter
Renton的《Lending Club簡史：P2P借貸如何改變金融,，你我如何從中受益,？》，該書介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融先驅(qū),、美國第一大P2P借貸平臺(tái)Lending
Club公司的創(chuàng)業(yè)過程和平臺(tái)功能,。當(dāng)然，還有中國電子金融產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所主辦的《互聯(lián)網(wǎng)金融》雜志創(chuàng)刊,。
除了引發(fā)學(xué)術(shù)研究的熱潮，在具體產(chǎn)品和模式創(chuàng)新上,，國內(nèi)也呈現(xiàn)出熱鬧景象,。據(jù)姚文平在《互聯(lián)網(wǎng)金融》中的梳理，我國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在包括第三方支付,、眾籌融資,、網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券,、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)（放心保）,、理財(cái)社區(qū)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售,、網(wǎng)絡(luò)股權(quán)平臺(tái),、個(gè)人理財(cái)、P2P貸款上開展了業(yè)務(wù),，而時(shí)間跨度最早竟起至1996年一直到今天,。
或許馬云說的是對(duì)的，“有時(shí)候,，打敗你的不是技術(shù),，可能只是一份文件！”互聯(lián)網(wǎng)金融在中國已經(jīng)感受到來自政府加強(qiáng)監(jiān)管的力度,，其中也不乏借此打擊和抑制的論調(diào),。但馬云的話也可能是錯(cuò)的，“有時(shí)候,，成就你的不是技術(shù),，可能就是一份文件！”國家監(jiān)管理念和政策的調(diào)整,，完全有機(jī)會(huì)讓互聯(lián)網(wǎng)金融“扶搖直上九萬里”,。在今年的“兩會(huì)”上李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中就傳遞出了利好消息，釋放的是對(duì)產(chǎn)業(yè)的鼓勵(lì)信號(hào),。人們寄希望于類似《喬布斯法案》的法律能盡早“靴子落地”,，對(duì)中小企業(yè)、成長期公司的融資發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新起到支持及保護(hù)作用,。
另外一方面,，我們也樂觀地看到，互聯(lián)網(wǎng)在向更多傳統(tǒng)行業(yè)滲透,、融合,、重構(gòu)。這是一股歷史潮流,，既不靠幾本書,、幾篇文章說是就是的，也不能讓一些政策文件,、主觀意志說停就停的,。除了金融業(yè),，像制造、廣告,、新聞,、通信、物流,、醫(yī)療,、教育、旅游,、餐飲……幾乎所有的傳統(tǒng)應(yīng)用與服務(wù)行業(yè)都在被互聯(lián)網(wǎng)改變,，傳統(tǒng)行業(yè)也在向互聯(lián)網(wǎng)同步遷移，帶來資金流,、信息流,、物流整合，形成新的平臺(tái),，產(chǎn)生新的應(yīng)用,，帶來產(chǎn)業(yè)或服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。就像中國社科院信息化研究中心秘書長,、《互聯(lián)網(wǎng)周刊》主編姜奇平所說的那樣,，像“互聯(lián)網(wǎng)+”模式（可以“+通信”“+媒體”“+娛樂”“+金融”等）將給各個(gè)行業(yè)帶來創(chuàng)新與發(fā)展的機(jī)會(huì)。
好比當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融抑或是金融互聯(lián)網(wǎng),，金融業(yè)正逐漸超越對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的工具性理解（例如開辦了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)就等于金融互聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融了）,，開始深刻意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來業(yè)務(wù)創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。此前,，銀行對(duì)小微貸征信,，主要靠硬信息（資金往來信息），但貸款額越小,，成本越高,。但像阿里貸這樣的業(yè)務(wù)模式，可以借助借款人在天貓,、淘寶等形成的交易信息和歷史數(shù)據(jù),，最短時(shí)間內(nèi)有效甄別借款人的信用狀況，在降低征信成本的同時(shí),，有效降低了貸款違約率,。可以這么說,，互聯(lián)網(wǎng)金融做了傳統(tǒng)大銀行原本不愿意做的苦差事,、累差事，而銀行也因?yàn)楸换ヂ?lián)網(wǎng)“倒逼”，最終嘗到了零散小額業(yè)務(wù)“小而美”的甜頭,。銀行開始明白,，金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合不是“零和博弈”，而是“共贏”,，其本質(zhì)是將金融業(yè)與信息業(yè)合二為一,。在這個(gè)意義上,，余額寶等“寶寶們”不正是在中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制下,，對(duì)于套利空間和管制利率機(jī)制給客戶形成利益困局提供的一種有效、方便的解決方案嗎,？
所以,，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者們不用擔(dān)心。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)遇到金融業(yè),，會(huì)孕育出很多創(chuàng)新,、就業(yè)和市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。有時(shí)候,，因?yàn)閷?duì)手的存在,，才能讓自己變得更強(qiáng)大。不是嗎,？