金融危機(jī)爆發(fā)之后，巴塞爾委員會(huì)針對(duì)危機(jī)中暴露出的金融監(jiān)管問(wèn)題對(duì)巴塞爾協(xié)議進(jìn)行了修訂和完善,，形成了巴塞爾Ⅲ,。巴塞爾Ⅲ的主體文件已經(jīng)于 2010 年 12
月頒布,，而相關(guān)要素的修訂和完善仍在進(jìn)行中,，由于各國(guó)遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)的程度不同，目前的實(shí)施進(jìn)展也有所差異,。
巴塞爾Ⅲ的政策制定進(jìn)展
2010 年 12
月,，以巴塞爾Ⅲ為代表的國(guó)際金融監(jiān)管改革，提出了一系列新的監(jiān)管要求,、監(jiān)管理念和監(jiān)管方法,，目前，部分政策法規(guī)仍在進(jìn)一步完善中,，它們的實(shí)施也在同時(shí)穩(wěn)步推進(jìn),。如表 11
所示，在巴塞爾Ⅱ三大支柱的基礎(chǔ)上,，巴塞爾Ⅲ強(qiáng)化了資本定義，明確了儲(chǔ)備資本和逆周期資本,，提高了損失吸收（Loss
Absorption）能力,，同時(shí)提出了杠桿率作為資本的補(bǔ)充,，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，補(bǔ)充了流動(dòng)性監(jiān)管要求,，提出了宏觀審慎監(jiān)管的理念,。這一攬子監(jiān)管指標(biāo)的改進(jìn)和完善，是巴塞爾委員會(huì)針對(duì)危機(jī)暴露出的問(wèn)題的反思,，也是提高金融穩(wěn)定的有效應(yīng)對(duì)方法,。
如表 12 所示，巴塞爾Ⅲ中資本充足率改革框架已經(jīng)于 2011 年發(fā)布,，并已于2013 年 1 月 1
日開(kāi)始實(shí)施,。全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIB）和國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIB）資本框架分別于 2011 年和 2012 年發(fā)布，計(jì)劃從 2016 年 1
月開(kāi)始實(shí)施,，并在 2013 年 7 月,，發(fā)布了對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行更新后的評(píng)估方法和對(duì)其更高的損失吸收要求；巴塞爾委員會(huì)已于 2013 年 1 月 6
日通過(guò)并發(fā)布了最終的流動(dòng)性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn),，并計(jì)劃在2015年1月開(kāi)始實(shí)施,。巴塞爾委員會(huì)還在積極推動(dòng)巴塞爾Ⅲ中其他關(guān)鍵指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的制定，其中交易賬戶資本要求和資產(chǎn)證券化的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)正在制定中,，計(jì)劃于2014年基本完成,；杠桿率標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃于2015年開(kāi)始披露，并將在2018年納入第一支柱實(shí)施,；凈穩(wěn)定資金比例標(biāo)準(zhǔn)正在制定中,，計(jì)劃于2018年正式發(fā)布。
流動(dòng)性覆蓋率監(jiān)管是通過(guò)要求銀行擁有足夠高質(zhì)量且能在自由市場(chǎng)中變現(xiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì) 30
天內(nèi)的流動(dòng)性需求,，提高銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和沖擊的能力,，減少金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的溢出風(fēng)險(xiǎn)。2013 年 1 月頒布的《巴塞爾Ⅲ：流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工具》對(duì)
2010 版的流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則中的流動(dòng)性覆蓋率做出了如下調(diào)整：一是擴(kuò)大了分子優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍,，將二級(jí)流動(dòng)性資產(chǎn)劃分為 2A 和 2B 兩種級(jí)別,，要求 2B
級(jí)資產(chǎn)按照扣減比率進(jìn)行折減后的總額不能超過(guò)優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)總額的15%；二是完善了分母計(jì)算現(xiàn)金凈流出時(shí)的流出和流入系數(shù),，流出系數(shù)整體有所下降,，并相應(yīng)調(diào)整了由二級(jí)資產(chǎn)擔(dān)保的批發(fā)存款的流失比例，擴(kuò)充了“逆回購(gòu)和融券協(xié)議”作為現(xiàn)金流入,，并根據(jù)二級(jí)資產(chǎn)的劃分對(duì)其流入系數(shù)進(jìn)行了修訂,；三是重申了流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備在壓力時(shí)期的可用性，并重新設(shè)置了流動(dòng)性覆蓋率的分階段實(shí)施時(shí)間表,，新規(guī)要求在
2015 年引入流動(dòng)性覆蓋率最低標(biāo)準(zhǔn),，但只需達(dá)到 60% 即算合格，此后每年遞增 10%，到 2019 年實(shí)現(xiàn)100%（見(jiàn)表 13） ,。
2013 年 3
月頒布的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管框架是對(duì)巴塞爾資本監(jiān)管的補(bǔ)充,，旨在降低銀行在面臨交易對(duì)手方突然違約時(shí)所造成的最大損失，增強(qiáng)銀行吸收損失的能力,，緩解全球系統(tǒng)重要性銀行間的危機(jī)傳染,，維持金融穩(wěn)定。該監(jiān)管框架將大額風(fēng)險(xiǎn)暴露確定為大于合格資本
5% 以上的風(fēng)險(xiǎn)暴露,，并且將上限確定為合格資本的
25%,。此處合格資本提議定義為核心一級(jí)資本或者核心資本。對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行實(shí)行較普通銀行更為嚴(yán)格的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露限制,，即監(jiān)管上限為 10%~15%
的合格資本,，比普通銀行降低了 10~15 個(gè)百分點(diǎn)。并且鼓勵(lì)各國(guó)根據(jù)自身情況實(shí)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管上限,，對(duì)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)上限監(jiān)管,。
在監(jiān)管過(guò)渡安排方面，巴塞爾委員會(huì)提議在2019 年 1 月 1 日全面落實(shí)該監(jiān)管框架,。
巴塞爾Ⅲ的全球?qū)嵤┻M(jìn)程
根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的要求,，各成員國(guó)應(yīng)于 2013 年開(kāi)始實(shí)施巴塞爾Ⅲ，并在 2019年 1 月 1 日之前完成（見(jiàn)表 13）
,。目前,，全球各成員國(guó)對(duì)巴塞爾Ⅲ的實(shí)施已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段。同時(shí),，由于次貸危機(jī)在一定程度上延遲了各國(guó)實(shí)施巴塞爾Ⅱ的時(shí)間,，所以目前包括中國(guó)和美國(guó)在內(nèi)的一些 G20
成員國(guó)將同時(shí)實(shí)施巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ。
巴塞爾協(xié)議實(shí)施進(jìn)程
1.各成員國(guó)巴塞爾協(xié)議的實(shí)施概況
從巴塞爾Ⅱ的實(shí)施進(jìn)展來(lái)看,，截至 2013 年 8 月,，巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)中已經(jīng)公布最終實(shí)施方案并全面實(shí)施巴塞爾Ⅱ的國(guó)家或地區(qū)有 24
個(gè)，還未開(kāi)始全面實(shí)施巴塞爾Ⅱ的 3
個(gè)國(guó)家分別是美國(guó),、阿根廷和俄羅斯,，其中美國(guó)公布了巴塞爾Ⅱ的最終實(shí)施方案，并且正在實(shí)施過(guò)程中,；阿根廷第一支柱中的信用風(fēng)險(xiǎn)及第二支柱的最終規(guī)則已經(jīng)于 2013 年
1 月開(kāi)始實(shí)施,，第三支柱的最終規(guī)則也于 2013 年 8 月發(fā)布，并計(jì)劃于2013 年 12 月 31
日開(kāi)始實(shí)施,；俄羅斯第二支柱和第三支柱的草案正在制定中,，并計(jì)劃于 2013 年發(fā)布（見(jiàn)表14） 。
從巴塞爾Ⅱ.5的實(shí)施進(jìn)展來(lái)看,，截至 2013 年 8 月,，全面實(shí)施巴塞爾Ⅱ.5的成員國(guó)或地區(qū)已達(dá)到 22 個(gè)，在其他 5
個(gè)成員國(guó)中，美國(guó)已發(fā)布了最終實(shí)施規(guī)則并計(jì)劃于2014
年開(kāi)始實(shí)施,，阿根廷,、墨西哥和俄羅斯已部分采用了巴塞爾Ⅱ.5的相關(guān)要求，但印度尼西亞仍未發(fā)布實(shí)施草案,。
從巴塞爾Ⅲ的實(shí)施進(jìn)展來(lái)看， 11個(gè)成員國(guó)或地區(qū)（澳大利亞,、 加拿大,、 中國(guó)、
印度,、日本,、墨西哥、沙特阿拉伯,、新加坡,、南非、瑞士和中國(guó)香港）已經(jīng)頒布了最終實(shí)施方案并進(jìn)入實(shí)施階段,；14 個(gè)成員國(guó)（阿根廷,、巴西、韓國(guó),、俄羅斯,、美國(guó)，以及歐盟的
9
個(gè)成員國(guó),，即比利時(shí),、法國(guó)、德國(guó),、意大利,、盧森堡、荷蘭,、西班牙,、瑞典和英國(guó)）公布了最終實(shí)施方案但并未實(shí)施；剩下的兩個(gè)成員國(guó)（印度尼西亞和土耳其）已發(fā)布了實(shí)施草案,。其中,，歐盟各國(guó)是同時(shí)推進(jìn)實(shí)施的。
目前,，
巴塞爾委員會(huì)正在進(jìn)行巴塞爾Ⅲ杠桿率標(biāo)準(zhǔn)的最終制定,。雖然根據(jù)實(shí)施計(jì)劃，銀行需要從2015年1月1日開(kāi)始披露杠桿率,，但是截至2013年8月,，已有一些成員國(guó)或地區(qū)開(kāi)始對(duì)這一新要求的引入做準(zhǔn)備，如中國(guó)在2012年就已提出了不低于4%的杠桿率要求；中國(guó)香港計(jì)劃于2014年發(fā)布杠桿率披露的規(guī)則,；美國(guó)在2013年7月份批準(zhǔn)實(shí)施的巴塞爾Ⅲ規(guī)則中就包含了杠桿率要求,，并計(jì)劃從2014年開(kāi)始實(shí)施，于2015年開(kāi)始披露,。
對(duì)于流動(dòng)性覆蓋率,，巴塞爾委員會(huì)在 2013 年 1 月發(fā)布了最終標(biāo)準(zhǔn)，并計(jì)劃在2015 年 1 月開(kāi)始實(shí)施,。截至目前,，成員國(guó)中已有 11
個(gè)國(guó)家發(fā)布了最終實(shí)施規(guī)則（包括南非、瑞士和歐盟的 9 個(gè)成員國(guó)） ,，4個(gè)成員國(guó)或地區(qū)發(fā)布了草案（澳大利亞,、印度、土耳其,、中國(guó)香港） ,。
對(duì)于全球系統(tǒng)重要性銀行和國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，目前僅有兩個(gè)成員國(guó)（瑞士和加拿大） 發(fā)布了最終監(jiān)管規(guī)則并開(kāi)始實(shí)施,；有10 個(gè)成員國(guó) （南非和歐盟的 9
個(gè)成員國(guó)）發(fā)布了最終監(jiān)管規(guī)則但尚未實(shí)施,；其他成員國(guó)尚未發(fā)布草案。巴塞爾委員會(huì)要求各成員國(guó)于 2014 年 1 月 1
日前建立全球系統(tǒng)重要性銀行和國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行相關(guān)指標(biāo)的報(bào)告和披露制度,，并于2016 年 1 月 1 日開(kāi)始逐步實(shí)施,。
整體上看，雖然各國(guó)仍在穩(wěn)步推進(jìn)巴塞爾Ⅲ的實(shí)施,，但是由于危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融體系造成的沖擊尚未消除,，歐洲和美國(guó)等國(guó)家或地區(qū)巴塞爾Ⅲ的實(shí)施比預(yù)期有所延遲。
2．非成員國(guó)巴塞爾協(xié)議的實(shí)施概況
2013年7月,，金融穩(wěn)定委員會(huì)（Financial Stability
Board,，F(xiàn)SB）發(fā)布的關(guān)于非巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)和非歐盟成員國(guó)的巴塞爾協(xié)議實(shí)施進(jìn)展年度報(bào)告中，金融穩(wěn)定委員會(huì)對(duì)100個(gè)非巴塞爾委員會(huì)和非歐盟成員國(guó)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查,，最終收回了74個(gè)國(guó)家的調(diào)查問(wèn)卷,。其結(jié)果顯示，截至2013年5月底,，在這74個(gè)國(guó)家中,，有54個(gè)國(guó)家已經(jīng)實(shí)施或正在實(shí)施巴塞爾Ⅱ，有16個(gè)國(guó)家已經(jīng)實(shí)施或正在實(shí)施巴塞爾Ⅱ.5,，有26個(gè)國(guó)家已經(jīng)或正在實(shí)施巴塞爾Ⅲ,。與2012年相比，巴塞爾協(xié)議在各國(guó)的實(shí)施取得了很大進(jìn)展,。
資本達(dá)標(biāo)情況及資本缺口
巴塞爾Ⅲ發(fā)布及實(shí)施后,，各國(guó)銀行特別是國(guó)際活躍銀行紛紛調(diào)整自己的資本結(jié)構(gòu),，以滿足巴塞爾Ⅲ的要求。根據(jù)2013年3月巴塞爾委員會(huì)公布的定量測(cè)算結(jié)果顯
示,，參與測(cè)算的210家銀行,，其中包含101家大型國(guó)際活躍銀行（第1組銀行）和109家其他銀行（第2組銀行）
，在達(dá)到巴塞爾Ⅲ的最低資本要求方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,。
測(cè)算結(jié)果表明,，若銀行在 2012 年 6 月 30 日前完全實(shí)施巴塞爾Ⅲ（即采用更改后的資本定義、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法,，并忽略分階段實(shí)施的情況）
,，對(duì)于 4.5% 的核心一級(jí)資本要求，第一組銀行將存在 37 億歐元的資本缺口,，相比 2011 年 12 月降低了 68.7%。若將核心一級(jí)資本要求提高到
7%（包括 2.5% 的儲(chǔ)備資本緩沖）和全球系統(tǒng)重要性銀行所要求的1% 的附加資本,，第一組銀行將存在 2 082億歐元的資本缺口,，相比 2011年12月降低了
45.8%。
根據(jù)巴塞爾Ⅲ對(duì)資本的定義和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算方法,，第一組銀行的加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率已從 2011 年 6 月的 7.1% 提高到 2012 年
6 月的 8.5%,，總資本充足率從 8.6% 上升到 9.9%。第二組銀行的平均資本充足率略高于第一組銀行,，核心一級(jí)資本充足率從 2011 年 6 月的
8.8% 上升到 2012 年 6 月的 9%,，總資本充足率從11.1% 提高到 11.3%。
......