金融危機(jī)爆發(fā)之后,，巴塞爾委員會針對危機(jī)中暴露出的金融監(jiān)管問題對巴塞爾協(xié)議進(jìn)行了修訂和完善,，形成了巴塞爾Ⅲ。巴塞爾Ⅲ的主體文件已經(jīng)于 2010 年 12
月頒布,，而相關(guān)要素的修訂和完善仍在進(jìn)行中,，由于各國遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)的程度不同，目前的實施進(jìn)展也有所差異,。
巴塞爾Ⅲ的政策制定進(jìn)展
2010 年 12
月,，以巴塞爾Ⅲ為代表的國際金融監(jiān)管改革，提出了一系列新的監(jiān)管要求,、監(jiān)管理念和監(jiān)管方法,，目前，部分政策法規(guī)仍在進(jìn)一步完善中,，它們的實施也在同時穩(wěn)步推進(jìn),。如表 11
所示，在巴塞爾Ⅱ三大支柱的基礎(chǔ)上,，巴塞爾Ⅲ強(qiáng)化了資本定義,，明確了儲備資本和逆周期資本，提高了損失吸收（Loss
Absorption）能力,，同時提出了杠桿率作為資本的補(bǔ)充,，擴(kuò)大了風(fēng)險覆蓋范圍，補(bǔ)充了流動性監(jiān)管要求,，提出了宏觀審慎監(jiān)管的理念,。這一攬子監(jiān)管指標(biāo)的改進(jìn)和完善，是巴塞爾委員會針對危機(jī)暴露出的問題的反思,，也是提高金融穩(wěn)定的有效應(yīng)對方法,。
如表 12 所示，巴塞爾Ⅲ中資本充足率改革框架已經(jīng)于 2011 年發(fā)布,，并已于2013 年 1 月 1
日開始實施。全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIB）和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIB）資本框架分別于 2011 年和 2012 年發(fā)布,，計劃從 2016 年 1
月開始實施,，并在 2013 年 7 月，發(fā)布了對全球系統(tǒng)重要性銀行更新后的評估方法和對其更高的損失吸收要求；巴塞爾委員會已于 2013 年 1 月 6
日通過并發(fā)布了最終的流動性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn),，并計劃在2015年1月開始實施,。巴塞爾委員會還在積極推動巴塞爾Ⅲ中其他關(guān)鍵指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的制定，其中交易賬戶資本要求和資產(chǎn)證券化的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)正在制定中,，計劃于2014年基本完成,；杠桿率標(biāo)準(zhǔn)計劃于2015年開始披露，并將在2018年納入第一支柱實施,；凈穩(wěn)定資金比例標(biāo)準(zhǔn)正在制定中,，計劃于2018年正式發(fā)布。
流動性覆蓋率監(jiān)管是通過要求銀行擁有足夠高質(zhì)量且能在自由市場中變現(xiàn)的流動性資產(chǎn)來應(yīng)對 30
天內(nèi)的流動性需求,，提高銀行應(yīng)對流動性風(fēng)險和沖擊的能力,，減少金融業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)的溢出風(fēng)險。2013 年 1 月頒布的《巴塞爾Ⅲ：流動性覆蓋率和流動性風(fēng)險監(jiān)測工具》對
2010 版的流動性監(jiān)管規(guī)則中的流動性覆蓋率做出了如下調(diào)整：一是擴(kuò)大了分子優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的范圍,，將二級流動性資產(chǎn)劃分為 2A 和 2B 兩種級別,，要求 2B
級資產(chǎn)按照扣減比率進(jìn)行折減后的總額不能超過優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)總額的15%；二是完善了分母計算現(xiàn)金凈流出時的流出和流入系數(shù),，流出系數(shù)整體有所下降,，并相應(yīng)調(diào)整了由二級資產(chǎn)擔(dān)保的批發(fā)存款的流失比例，擴(kuò)充了“逆回購和融券協(xié)議”作為現(xiàn)金流入,，并根據(jù)二級資產(chǎn)的劃分對其流入系數(shù)進(jìn)行了修訂,；三是重申了流動性資產(chǎn)儲備在壓力時期的可用性，并重新設(shè)置了流動性覆蓋率的分階段實施時間表,，新規(guī)要求在
2015 年引入流動性覆蓋率最低標(biāo)準(zhǔn),，但只需達(dá)到 60% 即算合格，此后每年遞增 10%,，到 2019 年實現(xiàn)100%（見表 13） ,。
2013 年 3
月頒布的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管框架是對巴塞爾資本監(jiān)管的補(bǔ)充，旨在降低銀行在面臨交易對手方突然違約時所造成的最大損失,，增強(qiáng)銀行吸收損失的能力,，緩解全球系統(tǒng)重要性銀行間的危機(jī)傳染，維持金融穩(wěn)定,。該監(jiān)管框架將大額風(fēng)險暴露確定為大于合格資本
5% 以上的風(fēng)險暴露,，并且將上限確定為合格資本的
25%。此處合格資本提議定義為核心一級資本或者核心資本,。對全球系統(tǒng)重要性銀行實行較普通銀行更為嚴(yán)格的大額風(fēng)險暴露限制,，即監(jiān)管上限為 10%~15%
的合格資本，比普通銀行降低了 10~15 個百分點,。并且鼓勵各國根據(jù)自身情況實行更加嚴(yán)格的監(jiān)管上限,，對國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險上限監(jiān)管,。
在監(jiān)管過渡安排方面，巴塞爾委員會提議在2019 年 1 月 1 日全面落實該監(jiān)管框架,。
巴塞爾Ⅲ的全球?qū)嵤┻M(jìn)程
根據(jù)巴塞爾委員會的要求,，各成員國應(yīng)于 2013 年開始實施巴塞爾Ⅲ，并在 2019年 1 月 1 日之前完成（見表 13）
,。目前,，全球各成員國對巴塞爾Ⅲ的實施已經(jīng)進(jìn)入了實質(zhì)性階段。同時,，由于次貸危機(jī)在一定程度上延遲了各國實施巴塞爾Ⅱ的時間,，所以目前包括中國和美國在內(nèi)的一些 G20
成員國將同時實施巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ。
巴塞爾協(xié)議實施進(jìn)程
1.各成員國巴塞爾協(xié)議的實施概況
從巴塞爾Ⅱ的實施進(jìn)展來看,，截至 2013 年 8 月,，巴塞爾委員會成員國中已經(jīng)公布最終實施方案并全面實施巴塞爾Ⅱ的國家或地區(qū)有 24
個，還未開始全面實施巴塞爾Ⅱ的 3
個國家分別是美國,、阿根廷和俄羅斯,，其中美國公布了巴塞爾Ⅱ的最終實施方案，并且正在實施過程中,；阿根廷第一支柱中的信用風(fēng)險及第二支柱的最終規(guī)則已經(jīng)于 2013 年
1 月開始實施,，第三支柱的最終規(guī)則也于 2013 年 8 月發(fā)布，并計劃于2013 年 12 月 31
日開始實施,；俄羅斯第二支柱和第三支柱的草案正在制定中,，并計劃于 2013 年發(fā)布（見表14） 。
從巴塞爾Ⅱ.5的實施進(jìn)展來看,，截至 2013 年 8 月,，全面實施巴塞爾Ⅱ.5的成員國或地區(qū)已達(dá)到 22 個，在其他 5
個成員國中,，美國已發(fā)布了最終實施規(guī)則并計劃于2014
年開始實施,，阿根廷、墨西哥和俄羅斯已部分采用了巴塞爾Ⅱ.5的相關(guān)要求,，但印度尼西亞仍未發(fā)布實施草案,。
從巴塞爾Ⅲ的實施進(jìn)展來看， 11個成員國或地區(qū)（澳大利亞,、 加拿大,、 中國、
印度,、日本,、墨西哥、沙特阿拉伯,、新加坡,、南非,、瑞士和中國香港）已經(jīng)頒布了最終實施方案并進(jìn)入實施階段；14 個成員國（阿根廷,、巴西、韓國,、俄羅斯,、美國，以及歐盟的
9
個成員國,，即比利時,、法國、德國,、意大利,、盧森堡、荷蘭,、西班牙,、瑞典和英國）公布了最終實施方案但并未實施；剩下的兩個成員國（印度尼西亞和土耳其）已發(fā)布了實施草案,。其中,，歐盟各國是同時推進(jìn)實施的。
目前,，
巴塞爾委員會正在進(jìn)行巴塞爾Ⅲ杠桿率標(biāo)準(zhǔn)的最終制定,。雖然根據(jù)實施計劃，銀行需要從2015年1月1日開始披露杠桿率,，但是截至2013年8月,，已有一些成員國或地區(qū)開始對這一新要求的引入做準(zhǔn)備，如中國在2012年就已提出了不低于4%的杠桿率要求,；中國香港計劃于2014年發(fā)布杠桿率披露的規(guī)則,；美國在2013年7月份批準(zhǔn)實施的巴塞爾Ⅲ規(guī)則中就包含了杠桿率要求，并計劃從2014年開始實施,，于2015年開始披露,。
對于流動性覆蓋率，巴塞爾委員會在 2013 年 1 月發(fā)布了最終標(biāo)準(zhǔn),，并計劃在2015 年 1 月開始實施,。截至目前，成員國中已有 11
個國家發(fā)布了最終實施規(guī)則（包括南非,、瑞士和歐盟的 9 個成員國） ,，4個成員國或地區(qū)發(fā)布了草案（澳大利亞、印度,、土耳其,、中國香港） ,。
對于全球系統(tǒng)重要性銀行和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，目前僅有兩個成員國（瑞士和加拿大） 發(fā)布了最終監(jiān)管規(guī)則并開始實施,；有10 個成員國 （南非和歐盟的 9
個成員國）發(fā)布了最終監(jiān)管規(guī)則但尚未實施,；其他成員國尚未發(fā)布草案。巴塞爾委員會要求各成員國于 2014 年 1 月 1
日前建立全球系統(tǒng)重要性銀行和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行相關(guān)指標(biāo)的報告和披露制度,，并于2016 年 1 月 1 日開始逐步實施,。
整體上看，雖然各國仍在穩(wěn)步推進(jìn)巴塞爾Ⅲ的實施,，但是由于危機(jī)對經(jīng)濟(jì)金融體系造成的沖擊尚未消除,，歐洲和美國等國家或地區(qū)巴塞爾Ⅲ的實施比預(yù)期有所延遲。
2．非成員國巴塞爾協(xié)議的實施概況
2013年7月,，金融穩(wěn)定委員會（Financial Stability
Board,，F(xiàn)SB）發(fā)布的關(guān)于非巴塞爾委員會成員國和非歐盟成員國的巴塞爾協(xié)議實施進(jìn)展年度報告中，金融穩(wěn)定委員會對100個非巴塞爾委員會和非歐盟成員國進(jìn)行了問卷調(diào)查,，最終收回了74個國家的調(diào)查問卷,。其結(jié)果顯示，截至2013年5月底,，在這74個國家中,，有54個國家已經(jīng)實施或正在實施巴塞爾Ⅱ，有16個國家已經(jīng)實施或正在實施巴塞爾Ⅱ.5,，有26個國家已經(jīng)或正在實施巴塞爾Ⅲ,。與2012年相比，巴塞爾協(xié)議在各國的實施取得了很大進(jìn)展,。
資本達(dá)標(biāo)情況及資本缺口
巴塞爾Ⅲ發(fā)布及實施后,，各國銀行特別是國際活躍銀行紛紛調(diào)整自己的資本結(jié)構(gòu)，以滿足巴塞爾Ⅲ的要求,。根據(jù)2013年3月巴塞爾委員會公布的定量測算結(jié)果顯
示,，參與測算的210家銀行，其中包含101家大型國際活躍銀行（第1組銀行）和109家其他銀行（第2組銀行）
,，在達(dá)到巴塞爾Ⅲ的最低資本要求方面取得了實質(zhì)性進(jìn)展,。
測算結(jié)果表明，若銀行在 2012 年 6 月 30 日前完全實施巴塞爾Ⅲ（即采用更改后的資本定義,、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算方法,，并忽略分階段實施的情況）
，對于 4.5% 的核心一級資本要求,，第一組銀行將存在 37 億歐元的資本缺口,，相比 2011 年 12 月降低了 68.7%。若將核心一級資本要求提高到
7%（包括 2.5% 的儲備資本緩沖）和全球系統(tǒng)重要性銀行所要求的1% 的附加資本,，第一組銀行將存在 2 082億歐元的資本缺口,，相比 2011年12月降低了
45.8%,。
根據(jù)巴塞爾Ⅲ對資本的定義和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算方法，第一組銀行的加權(quán)平均核心一級資本充足率已從 2011 年 6 月的 7.1% 提高到 2012 年
6 月的 8.5%,，總資本充足率從 8.6% 上升到 9.9%,。第二組銀行的平均資本充足率略高于第一組銀行，核心一級資本充足率從 2011 年 6 月的
8.8% 上升到 2012 年 6 月的 9%,，總資本充足率從11.1% 提高到 11.3%,。
......