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作者：楊青
出版：機械工業(yè)出版社 |
老頑童吉姆·羅杰斯是量子基金的創(chuàng)始人之一,，更被尊稱為“奧地利股市之父”,，“股神”巴菲特也曾稱贊他“對大勢的把握無人能及”,。羅杰斯投資的傳奇之處,，一是他就像拿著水晶球的魔法師，在對大勢的準確預測中,，腳踩著股市和商品市場的“風火輪”，所到之處幾乎一網打盡,，屢屢創(chuàng)造投資傳奇,；二是與巴菲特、索羅斯,、格羅斯等投資大師相比,，他無疑是最瀟灑的，他一次騎著摩托車,，一次開著汽車,，兩次環(huán)游全球，在“玩”中順便就把錢賺了,。羅杰斯令人眼紅的投資技能從何而來,？他在最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》，詳細敘述了他的成長歷程、投資見解,、投資方法,、投資經歷及對經濟、政治和社會發(fā)展變化的見解和判斷,。
在試圖通過該書擁有自己的“水晶球”之前,，似乎很有必要溫習一下羅杰斯的七條投資法則：一是勤奮，索羅斯曾說“羅杰斯一個人做著六個人的工作”,；二是必須獨立思考,，拋開羊群心理，不要讓別人告訴我該怎么做,；三是別進商學院,，成功并不完全取決于專業(yè)知識，更主要的是一種思維方法和行為能力,；四是絕不賠錢,，做自己熟悉的事，等到發(fā)現大好機會才投錢下去,；五是堅持價值投資,，若是因為具有實際價值而買進，即使買進的時機不對,，也不至于遭到重大虧損,；六是耐心等待催化因素的出現，避免使資金陷入如一潭死水的市場,；七是靜若處子,，除非真有重大事情發(fā)生，否則等到市場有新狀況發(fā)生時才采取行動,。就這七投資法則而言條,，羅杰斯的成功之道恐怕很難復制，我們所能復制的,，只是羅杰斯得到水晶球的道路,。
不論你信不信星象，羅杰斯真是異人有異相,。他在滿月的時候,，按照當地習俗“抓月”，結果抓到了一塊寫有“5”字的木塊,。巧合的是,，此后，他母親生育了5個孩子,；更巧合的是,，他從5歲時就開始賺錢,，在外祖父帶著他看完一場棒球賽后，他在棒球場上撿了24個空可樂瓶賣了5
美分,。賺錢的樂趣真不可阻擋,。回到老家,，他敏銳地發(fā)現了一個“商業(yè)空白”,，當地棒球場還沒有人賣花生和可樂。于是,，他向父親貸款100美元去“投資”,，結果大獲成功，聯賽結束后,，他不僅還清了父親的100
美元“貸款”,，還開了他人生的第一個銀行賬戶，存進了他掙來的100 美元,。
羅杰斯在華爾街的第一份工作,，是在曾一度是全美第二大證券經紀行的卡特·伯林德-威爾公司做助理分析師。一天,，他去拜訪一位40多歲的貴客,，并請教“炒股秘籍”。不料這位貴客給出的答案居然是“炒股沒什么秘訣,，對你這樣的年輕人,，尤其是剛剛開始投資的年輕人而言，最好的教育就是讓你們破產,，而且最好讓你破產兩次,！”事實也果真如此，1970年5月,，他的“大學計算”一度沖高至每股96美元,，可四個月后，股價最低時只有每股2美元,。這次破產的經歷,，讓羅杰斯銘刻在心：股市里沒有不費吹灰之力就可坐地收錢的神話。
確實,，羅杰斯的成功來自他的勤奮和善于學習。從耶魯大學歷史系畢業(yè)后,，他去牛津大學進修了兩年的政治,、哲學和經濟學，然后又到軍隊服役三年,。在做分析師的時候,，他每天閱讀
30 多種商業(yè)報刊,，查看與追蹤1500 多家美國和外國公司的財務記錄，研究20至30 份公司年度報告,，以尋找投資方向和目標,。在賺了1400
萬美元之后，他騎摩托車開始了第一次環(huán)球旅游,，游歷了50多個國家,，行程6.5萬英里，打破了“吉尼斯世界紀錄”,，并將所聞所見寫成了《投資騎士》一書,，大賣50
萬冊。第二次環(huán)球旅游后,，他又出版了暢銷書《資本家的冒險》,，大賺一筆。更重要的是,，一路旅行,，一路掘金刨銀，在奧地利他一年賺了145%,，在德國兩年獲利三倍,！
作為以預言聞名于世的投資大師，他對未來的判斷當然更重要,。在《街頭智慧》中,，他宣稱，當金融業(yè)帶動美國25%的經濟增長時,，華爾街時代已告終結,。未來的經濟將掌握在那些制造食品、能源,、大宗商品和消費品的人手中,。美國實際上已破產，美元將失去各國外匯儲備貨幣地位,，被眾多國家拋棄,。在未來經濟更加惡化時，加印鈔票將是歐洲解決危機的唯一方式,。今天在全世界范圍內還找不到一種比較健全的貨幣,，未來世界還將遭遇一場嚴重的貨幣危機。為此,，羅杰斯十分看好農地投資,，因為有了一塊土地，就等于有了一只觸發(fā)現金流的股票,。
羅杰斯坦言,，他不相信任何政府經濟體所公布的數據,，因為公布的機制都存在一定問題。即使國際貨幣基金組織,，世界銀行的數據也值得懷疑,。他的方法是，如果選擇一種投資商品,，那就必須選擇自己熟悉的領域,，并去實際走訪，和當地人交談及溝通,，以不同方式獲取他想要的資源和信息,，在整合所有的資源和信息之后得再做出投資決策。我想,，這大概是他將新書命名《街頭智慧》的原因所在了,。在書中，羅杰斯還透露了他目前的投資策略：賣空美國,、歐洲和包括印度在內新興市場的股票和貨幣,，同時持有一部分商品的資產。
羅杰斯有著濃厚的中國情結,，在書中,，他透露了一個細節(jié)，他幼年時在家里后院“挖洞”的探險,，目的地就是中國,。因為據說地球另一端就是中國。他認定,，21世紀將屬于中國,。為讓他的家庭和孩子們融入下一個“中國時代”做準備，他已將全家搬到了新加坡,，他的兩個女兒已能像中國人一樣說著CCTV般標準的漢語普通話,。對于一些人所擔心的中國“泡沫”，他說他并未看到任何真正的泡沫,，“唯一可能會有的泡沫,，或許只會是在中國東部沿海城市的房地產市場。而且,，政府也已經提出要抑制房價過快上漲,，我希望他們繼續(xù)落實相關政策�,！敝劣谌嗣駧�,，羅杰斯認為未來還會大漲；同時,，他也認為中國貨幣緊縮力度應該更猛烈一點,，時間更長一點。
對羅杰斯這樣一位“水晶球上的投資騎士”的公開言論,，筆者的態(tài)度是不可不信,，也不可全信，就如他在《街頭智慧》中說的那樣：“別信我的——也別聽其他任何人的,。要想成為一個成功的投資者,，只有投資你自己充分認知的領域�,！睂ξ迥陙碓诼兄袀涫芗灏镜臏罟墒型顿Y人而言,，他在書中的另一句話或許更有用：“對缺少投資知識人來說，將錢存進銀行還可以有1%-2%的利息,，遠比虧損要強”,。雖然“災難往往潛伏著無限商機”，但這樣的商機畢竟不是每一個人都能發(fā)現和捕捉到的,。