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作者：楊青
出版：機(jī)械工業(yè)出版社 |
老頑童吉姆·羅杰斯是量子基金的創(chuàng)始人之一，更被尊稱(chēng)為“奧地利股市之父”,，“股神”巴菲特也曾稱(chēng)贊他“對(duì)大勢(shì)的把握無(wú)人能及”,。羅杰斯投資的傳奇之處，一是他就像拿著水晶球的魔法師,，在對(duì)大勢(shì)的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)中,，腳踩著股市和商品市場(chǎng)的“風(fēng)火輪”，所到之處幾乎一網(wǎng)打盡,，屢屢創(chuàng)造投資傳奇,；二是與巴菲特、索羅斯,、格羅斯等投資大師相比,，他無(wú)疑是最瀟灑的，他一次騎著摩托車(chē),，一次開(kāi)著汽車(chē),，兩次環(huán)游全球，在“玩”中順便就把錢(qián)賺了,。羅杰斯令人眼紅的投資技能從何而來(lái)？他在最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》,，詳細(xì)敘述了他的成長(zhǎng)歷程,、投資見(jiàn)解、投資方法,、投資經(jīng)歷及對(duì)經(jīng)濟(jì),、政治和社會(huì)發(fā)展變化的見(jiàn)解和判斷。
在試圖通過(guò)該書(shū)擁有自己的“水晶球”之前,，似乎很有必要溫習(xí)一下羅杰斯的七條投資法則：一是勤奮,，索羅斯曾說(shuō)“羅杰斯一個(gè)人做著六個(gè)人的工作”；二是必須獨(dú)立思考,，拋開(kāi)羊群心理,，不要讓別人告訴我該怎么做；三是別進(jìn)商學(xué)院,，成功并不完全取決于專(zhuān)業(yè)知識(shí),，更主要的是一種思維方法和行為能力；四是絕不賠錢(qián),，做自己熟悉的事,，等到發(fā)現(xiàn)大好機(jī)會(huì)才投錢(qián)下去；五是堅(jiān)持價(jià)值投資,，若是因?yàn)榫哂袑?shí)際價(jià)值而買(mǎi)進(jìn),，即使買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)不對(duì),，也不至于遭到重大虧損；六是耐心等待催化因素的出現(xiàn),，避免使資金陷入如一潭死水的市場(chǎng),；七是靜若處子，除非真有重大事情發(fā)生,，否則等到市場(chǎng)有新?tīng)顩r發(fā)生時(shí)才采取行動(dòng),。就這七投資法則而言條，羅杰斯的成功之道恐怕很難復(fù)制,，我們所能復(fù)制的,，只是羅杰斯得到水晶球的道路。
不論你信不信星象,，羅杰斯真是異人有異相,。他在滿(mǎn)月的時(shí)候，按照當(dāng)?shù)亓?xí)俗“抓月”,，結(jié)果抓到了一塊寫(xiě)有“5”字的木塊,。巧合的是，此后,，他母親生育了5個(gè)孩子,；更巧合的是，他從5歲時(shí)就開(kāi)始賺錢(qián),，在外祖父帶著他看完一場(chǎng)棒球賽后,，他在棒球場(chǎng)上撿了24個(gè)空可樂(lè)瓶賣(mài)了5
美分。賺錢(qián)的樂(lè)趣真不可阻擋,�,；氐嚼霞遥翡J地發(fā)現(xiàn)了一個(gè)“商業(yè)空白”,，當(dāng)?shù)匕羟驁?chǎng)還沒(méi)有人賣(mài)花生和可樂(lè),。于是，他向父親貸款100美元去“投資”,，結(jié)果大獲成功,，聯(lián)賽結(jié)束后，他不僅還清了父親的100
美元“貸款”,，還開(kāi)了他人生的第一個(gè)銀行賬戶(hù),，存進(jìn)了他掙來(lái)的100 美元。
羅杰斯在華爾街的第一份工作,，是在曾一度是全美第二大證券經(jīng)紀(jì)行的卡特·伯林德-威爾公司做助理分析師,。一天，他去拜訪(fǎng)一位40多歲的貴客,，并請(qǐng)教“炒股秘籍”,。不料這位貴客給出的答案居然是“炒股沒(méi)什么秘訣,，對(duì)你這樣的年輕人，尤其是剛剛開(kāi)始投資的年輕人而言,，最好的教育就是讓你們破產(chǎn),，而且最好讓你破產(chǎn)兩次！”事實(shí)也果真如此,，1970年5月,，他的“大學(xué)計(jì)算”一度沖高至每股96美元，可四個(gè)月后,，股價(jià)最低時(shí)只有每股2美元,。這次破產(chǎn)的經(jīng)歷，讓羅杰斯銘刻在心：股市里沒(méi)有不費(fèi)吹灰之力就可坐地收錢(qián)的神話(huà),。
確實(shí),，羅杰斯的成功來(lái)自他的勤奮和善于學(xué)習(xí)。從耶魯大學(xué)歷史系畢業(yè)后,，他去牛津大學(xué)進(jìn)修了兩年的政治,、哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)，然后又到軍隊(duì)服役三年,。在做分析師的時(shí)候,，他每天閱讀
30 多種商業(yè)報(bào)刊，查看與追蹤1500 多家美國(guó)和外國(guó)公司的財(cái)務(wù)記錄,，研究20至30 份公司年度報(bào)告,，以尋找投資方向和目標(biāo)。在賺了1400
萬(wàn)美元之后,，他騎摩托車(chē)開(kāi)始了第一次環(huán)球旅游,，游歷了50多個(gè)國(guó)家,，行程6.5萬(wàn)英里,，打破了“吉尼斯世界紀(jì)錄”，并將所聞所見(jiàn)寫(xiě)成了《投資騎士》一書(shū),，大賣(mài)50
萬(wàn)冊(cè),。第二次環(huán)球旅游后，他又出版了暢銷(xiāo)書(shū)《資本家的冒險(xiǎn)》,，大賺一筆,。更重要的是，一路旅行,，一路掘金刨銀,，在奧地利他一年賺了145%，在德國(guó)兩年獲利三倍,！
作為以預(yù)言聞名于世的投資大師,，他對(duì)未來(lái)的判斷當(dāng)然更重要,。在《街頭智慧》中，他宣稱(chēng),，當(dāng)金融業(yè)帶動(dòng)美國(guó)25%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí),，華爾街時(shí)代已告終結(jié)。未來(lái)的經(jīng)濟(jì)將掌握在那些制造食品,、能源,、大宗商品和消費(fèi)品的人手中。美國(guó)實(shí)際上已破產(chǎn),，美元將失去各國(guó)外匯儲(chǔ)備貨幣地位,，被眾多國(guó)家拋棄。在未來(lái)經(jīng)濟(jì)更加惡化時(shí),，加印鈔票將是歐洲解決危機(jī)的唯一方式,。今天在全世界范圍內(nèi)還找不到一種比較健全的貨幣，未來(lái)世界還將遭遇一場(chǎng)嚴(yán)重的貨幣危機(jī),。為此,，羅杰斯十分看好農(nóng)地投資，因?yàn)橛辛艘粔K土地,，就等于有了一只觸發(fā)現(xiàn)金流的股票,。
羅杰斯坦言，他不相信任何政府經(jīng)濟(jì)體所公布的數(shù)據(jù),，因?yàn)楣嫉臋C(jī)制都存在一定問(wèn)題,。即使國(guó)際貨幣基金組織，世界銀行的數(shù)據(jù)也值得懷疑,。他的方法是,，如果選擇一種投資商品，那就必須選擇自己熟悉的領(lǐng)域,，并去實(shí)際走訪(fǎng),，和當(dāng)?shù)厝私徽劶皽贤ǎ圆煌绞将@取他想要的資源和信息,，在整合所有的資源和信息之后得再做出投資決策,。我想，這大概是他將新書(shū)命名《街頭智慧》的原因所在了,。在書(shū)中,，羅杰斯還透露了他目前的投資策略：賣(mài)空美國(guó)、歐洲和包括印度在內(nèi)新興市場(chǎng)的股票和貨幣,，同時(shí)持有一部分商品的資產(chǎn),。
羅杰斯有著濃厚的中國(guó)情結(jié)，在書(shū)中,，他透露了一個(gè)細(xì)節(jié),，他幼年時(shí)在家里后院“挖洞”的探險(xiǎn),，目的地就是中國(guó)。因?yàn)閾?jù)說(shuō)地球另一端就是中國(guó),。他認(rèn)定,，21世紀(jì)將屬于中國(guó)。為讓他的家庭和孩子們?nèi)谌胂乱粋�(gè)“中國(guó)時(shí)代”做準(zhǔn)備,，他已將全家搬到了新加坡,，他的兩個(gè)女兒已能像中國(guó)人一樣說(shuō)著CCTV般標(biāo)準(zhǔn)的漢語(yǔ)普通話(huà)。對(duì)于一些人所擔(dān)心的中國(guó)“泡沫”,，他說(shuō)他并未看到任何真正的泡沫,，“唯一可能會(huì)有的泡沫，或許只會(huì)是在中國(guó)東部沿海城市的房地產(chǎn)市場(chǎng),。而且,，政府也已經(jīng)提出要抑制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲，我希望他們繼續(xù)落實(shí)相關(guān)政策,�,！敝劣谌嗣駧牛_杰斯認(rèn)為未來(lái)還會(huì)大漲,；同時(shí),，他也認(rèn)為中國(guó)貨幣緊縮力度應(yīng)該更猛烈一點(diǎn)，時(shí)間更長(zhǎng)一點(diǎn),。
對(duì)羅杰斯這樣一位“水晶球上的投資騎士”的公開(kāi)言論,，筆者的態(tài)度是不可不信，也不可全信,，就如他在《街頭智慧》中說(shuō)的那樣：“別信我的——也別聽(tīng)其他任何人的,。要想成為一個(gè)成功的投資者，只有投資你自己充分認(rèn)知的領(lǐng)域,�,！睂�(duì)五年來(lái)在漫漫跌市中備受煎熬的滬深股市投資人而言，他在書(shū)中的另一句話(huà)或許更有用：“對(duì)缺少投資知識(shí)人來(lái)說(shuō),，將錢(qián)存進(jìn)銀行還可以有1%-2%的利息,，遠(yuǎn)比虧損要強(qiáng)”,。雖然“災(zāi)難往往潛伏著無(wú)限商機(jī)”,，但這樣的商機(jī)畢竟不是每一個(gè)人都能發(fā)現(xiàn)和捕捉到的。