吉姆·羅杰斯,，前量子基金合伙人，被認(rèn)為是華爾街有史以來(lái)最精明的投資者之一,，曾在哥倫比亞商學(xué)院擔(dān)任客座教授,，講授金融課程。他先后出版了《投資騎士》《資本家的冒險(xiǎn)》《熱門(mén)商品投資》《中國(guó)牛市》等暢銷(xiāo)書(shū),。近日,，這位華爾街奇才攜最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》再度蒞臨中國(guó)，與中國(guó)的投資者和讀者分享他的投資人生,。新書(shū)全面解析了羅杰斯的投資見(jiàn)解及對(duì)經(jīng)濟(jì),、政治和社會(huì)發(fā)展變化的深刻洞見(jiàn)。羅杰斯認(rèn)為,，勤奮,、持之以恒、對(duì)別人的觀點(diǎn)持懷疑態(tài)度是他成功的主要原因,。
投資自己熟悉的領(lǐng)域
當(dāng)前,，中國(guó)股市跌跌不休，熊霸天下,，廣大沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景的中小股民被深度套牢,。
吉姆·羅杰斯在書(shū)中對(duì)這種全民炒股提出了善意批評(píng),，“超過(guò)一半的美國(guó)人將錢(qián)投入股市,，令人驚訝的是很多人對(duì)市場(chǎng)知之甚少,，很多人甚至根本不知道自己在干什么。難怪他們虧錢(qián)——他們對(duì)投資一無(wú)所知,，但他們卻去投資想賺錢(qián),。”
羅杰斯認(rèn)為,，對(duì)缺少投資知識(shí)人來(lái)說(shuō),，將錢(qián)存進(jìn)銀行還可以有1%-2%的利息，遠(yuǎn)比虧損要強(qiáng),。
雖然中國(guó)股市很不給力,，但各路股評(píng)家卻忙得不亦樂(lè)乎，薦股書(shū)也層出不窮,。如何透過(guò)海量信息,，找到真正的投資方向和領(lǐng)域，是那些希望通過(guò)投資獲得豐厚回報(bào)者夢(mèng)寐以求的事,。對(duì)此,，羅杰斯給出了建議，“別信我的——也別聽(tīng)其他任何人的,。要想成為一個(gè)成功的投資者,，只有投資你自己充分認(rèn)知的領(lǐng)域�,！�
在羅杰斯看來(lái),，每個(gè)人都會(huì)對(duì)某些事情了如指掌。如果你熱衷汽車(chē),，就會(huì)看許多關(guān)于汽車(chē)工業(yè)的資料,，當(dāng)事物將要發(fā)生時(shí)，會(huì)形成一個(gè)主要,、積極的變化,，然后你開(kāi)始跟進(jìn)，去看更多相關(guān)的汽車(chē)方面資料,�,！耙苍S一個(gè)新的燃料噴射系統(tǒng)正在研制，它的功能更優(yōu),，價(jià)格相比現(xiàn)在正在使用的系統(tǒng)更便宜,。你發(fā)現(xiàn)它一旦投入生產(chǎn)，將占據(jù)很大的市場(chǎng)份額,，或者它更像一條新高速,。那么,，你會(huì)比任何華爾街的人優(yōu)先知道，你知道何時(shí)入場(chǎng),，何時(shí)跑掉,，因?yàn)槟惚绕渌肆私狻Ｒ驗(yàn)榕d趣和激情不斷求索,，將自己的知識(shí)資本化,，堅(jiān)守自己所知，并不斷擴(kuò)展,。10年后,，你的財(cái)富將是現(xiàn)在的10倍”。
羅杰斯認(rèn)為,，因?yàn)槟銓?duì)某項(xiàng)事物有所了解,，才可以盡情發(fā)揮，而不被其他人“忽悠”去做一些自己并不擅長(zhǎng)的事情,，“如果有人給你打來(lái)電話說(shuō),，天哪，這有一個(gè)非常棒的新電腦操作程序……忘了他吧,！你根本不了解計(jì)算機(jī),，你只了解汽車(chē)。你花了所有時(shí)間用來(lái)看有關(guān)它們的報(bào)道,、資料和動(dòng)態(tài)新聞,。”
當(dāng)然,，某些人可能還不知道自己對(duì)哪些事情感興趣,，羅杰斯也給他們指出了一條去發(fā)現(xiàn)這種能力的路徑，“如果你不知道自己了如指掌的是什么,，那么退后一步看看你的日常生活,。當(dāng)你走進(jìn)醫(yī)院的候診室，你隨手帶的是什么雜志,？如果你打開(kāi)電視,，你都看些什么樣的節(jié)目？不久你就會(huì)明白你到底對(duì)什么事情感興趣以及你到底對(duì)什么真正了解了,�,！�
投資要學(xué)會(huì)善于等待
羅杰斯提醒投資者們，投資要學(xué)會(huì)觀察和等待機(jī)會(huì),，成功的投資者都是一些善于等待,、耐得住寂寞的人，“你應(yīng)該耐心等待，直到你發(fā)現(xiàn)一些你基于自己豐富的學(xué)識(shí)確認(rèn)無(wú)疑的事,。有些東西如此便宜,，買(mǎi)下它萬(wàn)無(wú)一失，就像你準(zhǔn)備到街角撿錢(qián)一樣,。成功的投資者們不會(huì)花大量時(shí)間跳來(lái)跳去,。巴菲特很少改變自己的控股股份。過(guò)去很多年,，自從定義要投資長(zhǎng)期趨勢(shì)后,，我沒(méi)有大規(guī)模改變自己的倉(cāng)位�,！�
羅杰斯認(rèn)為，“災(zāi)難往往潛伏著無(wú)限商機(jī),�,！泵慨�(dāng)發(fā)生災(zāi)難的時(shí)候，羅杰斯都會(huì)表現(xiàn)出濃厚的興趣,。比如日本地震這樣的自然災(zāi)害,，是不會(huì)持續(xù)的，但災(zāi)后重建就提供了很好的商機(jī),；當(dāng)年斯里蘭卡內(nèi)戰(zhàn)將結(jié)束的時(shí)候,，他跑到那里，跟當(dāng)?shù)氐木用窠佑|,，了解局勢(shì)變化,，做大量調(diào)研，尋找其中的商機(jī),�,！皯�(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束的時(shí)候，那里的資產(chǎn)非常便宜,，機(jī)會(huì)就來(lái)了,。我喜歡在東西很便宜、又有重大變化發(fā)生的時(shí)候購(gòu)買(mǎi),，這樣即使我決策錯(cuò)誤,，也不會(huì)虧錢(qián)，或者不會(huì)損失慘重,�,！�
賣(mài)空對(duì)市場(chǎng)而言是有利的
作為一名全球知名投資人，羅杰斯因?yàn)榻?jīng)常賣(mài)空和做空市場(chǎng)而被更多人知曉,。但是,，賣(mài)空者經(jīng)常在各國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)被當(dāng)作引發(fā)危機(jī)的替罪羊而飽受各種指責(zé)和非議。對(duì)于賣(mài)空,，羅杰斯有著他自己的理解,，他為賣(mài)空者辯護(hù)說(shuō),，“當(dāng)股市從1000點(diǎn)暴挫至500點(diǎn)時(shí)，大量人員失業(yè),，破產(chǎn)隨處可見(jiàn),，政客們就可以借此指責(zé)萬(wàn)惡的投機(jī)者。而沒(méi)有一個(gè)人會(huì)說(shuō),，上帝�,。∥腋阍伊�,，我要辭職,。他們一定會(huì)說(shuō)，這是華爾街那幫邪惡的賣(mài)空者釀成的大禍,。事實(shí)上,，賣(mài)空是市場(chǎng)不可或缺的一種操作手法。它增加了流動(dòng)性和穩(wěn)定性,�,？傮w而言，賣(mài)空者對(duì)市場(chǎng)而言是有力的,�,！�
羅杰斯認(rèn)為，市場(chǎng)需要買(mǎi)家和賣(mài)家,。沒(méi)有賣(mài)家,，股價(jià)一飛沖天；沒(méi)有買(mǎi)家,，股價(jià)跳水暴跌,。假設(shè)每個(gè)人都陷入互聯(lián)網(wǎng)熱潮的狂躁中，都要買(mǎi)類(lèi)似思科公司的股票,，股價(jià)從20美元漲到了80美元,，并可能會(huì)漲到90美元，這時(shí)賣(mài)空者開(kāi)始入場(chǎng),。如果沒(méi)有賣(mài)空者,，股價(jià)很可能會(huì)漲到110美元。應(yīng)該說(shuō),，沒(méi)有賣(mài)空者,，就根本不會(huì)有賣(mài)家——沒(méi)有流動(dòng)性，事情就會(huì)陷入癲狂,。賣(mài)空者令狂熱降溫,。羅杰斯指出，賣(mài)空者在你以每股110美元買(mǎi)入某只不靠譜的股票時(shí)救了你，當(dāng)股票暴跌時(shí),，應(yīng)感謝賣(mài)空者,，讓你有可能在每股8美元而不是每股三美元時(shí)出局。
羅杰斯被一些人最為詬病的是,，曾經(jīng)做空了最終引發(fā)全球金融危機(jī)的房利美,。對(duì)此，他并不認(rèn)同,，“房利美的崩盤(pán)不是因?yàn)樽隹照叩拇嬖�,，而是因�(yàn)榉坷朗莻�(gè)騙局，正處在崩潰的邊緣,，他們都有很多的丑聞沒(méi)有被揭開(kāi),。房利美業(yè)績(jī)每季度增長(zhǎng)15%，年年如此,。而只要對(duì)投資業(yè)務(wù)有足夠的認(rèn)識(shí)就可以知道,，這些數(shù)字證明是不可能的�,！�
當(dāng)然，正是因?yàn)橘u(mài)空者的存在,，爆出了很多驚人的欺詐行為,，其中最為著名的一個(gè)就是安然。2001年,，安然公司首席財(cái)務(wù)官安德魯·法斯特因設(shè)計(jì)了富有創(chuàng)意的能隱瞞公司損失的工具獲得同事的高度贊譽(yù),，成為了公司的英雄。然而,，直到安然在華爾街搖搖欲墜,，美國(guó)證券交易委員會(huì)在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，他和他的同事在安然涉嫌欺詐了公眾……