幾年前,，在深圳舉辦的舒曼鋼琴比賽中,，一個13歲的中國小女孩得了四個冠軍,，兩個亞軍,，創(chuàng)造了這項比賽史上的奇跡。據(jù)行內(nèi)專家介紹,，這個小孩因此可能在世界音樂史上留下自己的名字,。一直坐在臺下心情緊張的父親，在夢寐以求的結(jié)果到來之際,，對記者說,，早知道鋼琴之路是這么艱難，我不會讓女兒走這條路,。據(jù)說,，這個小女孩從開始學(xué)琴到今天，一共被她爸爸打了400多個耳光,。
第一次聽到這個令人震撼的故事,，我不禁感慨萬千�,；叵肫鹱约�10多年的期貨交易歷程,，不也像那個小孩一樣，一次又一次被市場搧了成百上千個耳光,，打得鼻青臉腫,？
在付出了慘痛的代價，獨(dú)自在天堂和地獄之間徘徊了多年以后,，我從內(nèi)心深處意識到：作為一個操盤手,，到目前為止，在詭譎多變的市場運(yùn)動面前,，就交易水平和能力而言,，我只是隱隱約約地摸到了成功交易的大門，還是個小學(xué)生,，離孔子所說的那種“從心所欲而不逾矩”的高手境界,，實(shí)在是相差甚遠(yuǎn),。這并非虛言，而是實(shí)話,。
期貨交易是一條異常艱難的路,。國外有一本研究交易的書中曾經(jīng)提出這么一個觀點(diǎn)：在做交易的頭十年里，你無法獲得全部的知識學(xué)問,，在第二個十年里也不能,，只有到了第三個十年以后，你才能充分掌握關(guān)于市場的學(xué)問,。
這樣的說法或許有些夸張,，但至少可以讓我們冷靜,、清醒許多,。不要太小看期貨交易的艱難性，認(rèn)為只要花個兩三年時間就可以精通交易,、戰(zhàn)勝市場了,，那是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
據(jù)說,，李連杰在國外訪問時,，有老外問他什么是中國功夫？李連杰的回答是：時間,。確實(shí),，冰凍三尺非一日之寒。只有時間,，才能幫助投機(jī)者認(rèn)識市場運(yùn)動的復(fù)雜性,；只有時間，才能幫助投機(jī)者累積成功交易所需要的知識,、經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險意識,；也只有時間，才能使投機(jī)者的內(nèi)心世界從貪婪到平淡,、從狂傲到謙卑,、從感性到理性。
期貨交易為什么那么難,？根據(jù)我的粗淺認(rèn)識,，主要包括以下幾個方面的原因。
第一,，理解,、把握市場價格波動的特征難。有一位老交易員曾經(jīng)說過：假如你在市場中呆的時間足夠久,，什么樣的事情你都能夠見到,。確實(shí),，對于一個從事期貨交易的投機(jī)者來說，最銘心刻骨的事情無疑就是市場價格變化的反復(fù)無常,、神秘莫測,。市場的不確定性、隨機(jī)性,，時時刻刻困擾著所有的市場參與者,，是站在每一個投機(jī)者面前無法逃避的攔路虎。短期之內(nèi),，偶然性可以讓傻瓜成為智者而歡呼雀躍,，讓專家、學(xué)者變成白癡而捶胸頓足,，讓大多數(shù)投機(jī)者被玩弄于股掌之間而茫然不知所措,。
很多市場參與者都有一種認(rèn)識誤區(qū)：為了追求交易的確定性，往往把科學(xué)的思維方式簡單地運(yùn)用到投機(jī)交易中,，以為預(yù)測就是市場交易的全部,，希望找到一種科學(xué)的預(yù)測理論。但是,，科學(xué)方法論所主張的嚴(yán)密和精確,，在投機(jī)市場中很多時候不但英雄無用武之地，而且還可能成為成功的障礙,。
投機(jī)領(lǐng)域充滿了辯證法,。成功的投機(jī)者離不開辯證思維的大智慧。在這里,，模糊是美,，缺陷是美，簡單是美,。在技巧上追求完美,，在利潤上追求極限則恰恰不是美，而是與美的真實(shí)背道而馳,。所以,，不深刻地理解、把握市場價格偶然性和必然性之間的關(guān)系,，要在實(shí)際交易中取得成功,，是一件非常困難的事情。
我自己的真實(shí)體會是,，市場價格運(yùn)動表面看來往往是一個偶然性接著另一個偶然性,，但是，在看似完全偶然的背后，市場也并不是完全混亂無序,，其中隱隱約約透露著一定的必然性或者說趨勢性,。所以說，市場價格的波動既有隨機(jī)的成分又不完全隨機(jī),。投機(jī)成功的核心就是要去追求,、把握這種必然性。
什么是交易高手,？就是能夠從表面上看來不確定,、隨機(jī)的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機(jī)會,。知道什么時候成功交易的概率最大,、風(fēng)險和回報關(guān)系對投機(jī)者最有利、什么時候投機(jī)者應(yīng)該退避三舍,，靜觀其變等等,。
從抽象的層面、從事后的角度,，我們可以很清楚地知道市場的運(yùn)動規(guī)律,，但是投機(jī)者交易的不是過去，而是未來,。要深刻理解市場價格波動中微妙的動態(tài)平衡和趨勢的演化，既要投機(jī)者有客觀,、定量,、科學(xué)的理性分析能力，也要有靈活,、變通,、前瞻等藝術(shù)、直覺的參與,，這是一個交易員經(jīng)過長期學(xué)習(xí),、思考、交易實(shí)踐后積淀的內(nèi)在洞察力,。這中間投機(jī)者所付出的真金白銀的代價和體力,、精神上的損耗磨煉，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出常人想象,，絕非一日之功,。
第二，良好的風(fēng)險管理難,。很多投資者經(jīng)常問我的問題是,，期貨操作有沒有盈利秘訣、捷徑、技巧,。這種心理我完全可以理解,。但是，期貨交易是一把雙刃劍,，市場的不確定性,、隨機(jī)性的一面決定了投機(jī)永遠(yuǎn)有博弈的成分，不可能有什么科學(xué)的預(yù)測理論,、技術(shù)和交易系統(tǒng)能夠讓投機(jī)者一勞永逸,，穩(wěn)賺不賠。如果投機(jī)者只看見了交易成功帶來的高回報一面,，而對另一面——巨大的交易風(fēng)險沒有正視,，是一件非常危險的事情。
天下沒有完美的預(yù)測理論和交易技術(shù),，良好的風(fēng)險管理是投機(jī)者的立身之本,。即使你學(xué)會成功交易的方法、技術(shù),、手段,，如果你不知道如何面對輸，你還是可能失敗,。所以,，我認(rèn)為，期貨交易既是一門贏的藝術(shù),，更是一門管理風(fēng)險,、控制風(fēng)險的輸?shù)乃囆g(shù)。這一點(diǎn),，許多投機(jī)大師們都有非常深刻的體會,。
當(dāng)一個投機(jī)者有了相對成熟的交易技術(shù)后，風(fēng)險管理的好壞直接決定投資者的生死存亡,！成功的投資者在交易中都能嚴(yán)格限制損失,，及時砍掉虧損部位；相反,，對盈利頭寸則做到了盡可能地擴(kuò)大戰(zhàn)果,。這樣下來，一年盈虧表上幾次大單的盈利足可以抵消很多次小的虧損,，結(jié)果仍可達(dá)到良好的盈利水平,。
短期走勢的偶然性和人為性、投機(jī)者的貪婪,、恐懼等心理因素,，使得投機(jī)者要找到適合自己交易方式的風(fēng)險管理策略并非易事。但是，不管我們選擇怎樣的交易方式,，短線還是長線,，感性交易還是程序化交易，我們都必須一如既往地堅持任何一筆交易都不要出現(xiàn)大的損失,；一如既往地采取試探——加碼的交易策略,，在行情走勢和自己的判斷不一致時迅速止損，在行情走勢和自己的判斷相一致時,，逐漸加倉,，擴(kuò)大利潤。
期貨交易是一個限制損失的游戲,，保護(hù)好自己才能有效地消滅敵人,。我把期貨交易的盈利模式分為兩類：倉位取勝（博弈型）；幅度取勝（趨勢型）,。投機(jī)者的交易風(fēng)格可以不同,，但是兩類交易的核心是一樣的：擴(kuò)大利潤，限制損失,。
第三,，了解自己、戰(zhàn)勝自己難,。期貨市場是一個充滿誘惑力的地方,，每天都有看似數(shù)不勝數(shù)的機(jī)會。然而,，機(jī)會和陷阱始終是一對孿生兄弟,。很多人長線做，短線也做,，每天在市場中忙進(jìn)忙出，無意中想要包打天下,，抓住所有市場波動的利潤,，結(jié)果卻往往是水中撈月，滿懷希望而去,，充滿絕望而歸,。
“觸目橫斜千萬朵，賞心只有兩三枝,�,！苯灰自谀撤N意義上說，就是一種心理游戲,。在市場交易中,，投機(jī)者應(yīng)該做出正確的決策，而不是做出讓自己感覺舒服的決策，心理上很舒服的交易,，結(jié)果往往不好,。所以，即使你擁有極高明的交易技術(shù)和最完美的資金管理策略,，如果你不能嚴(yán)格遵守,，也不能讓你在金融交易市場獲得成功。
杰西·里費(fèi)默是投機(jī)歷史上最偉大的投機(jī)客,，他寫的《股票作手回憶錄》和《股票大作手操盤術(shù)》是投機(jī)行業(yè)的經(jīng)典名著,。然而，這個天性適合投機(jī),，對股票,、期貨價格波動具有非凡洞察力，擁有近乎完美的市場交易策略,，1929年在市場中曾經(jīng)獲得過上千萬美元利潤的投機(jī)天才,，最后卻在窮困中自殺。
里費(fèi)默尷尬,、悲涼的結(jié)局曾經(jīng)讓我思索良久,。從表面看，知行不合一肯定是里費(fèi)默失敗的直接原因,，即知道了卻做不到,。從深層次看，我以為,，里費(fèi)默的失敗源于人性本質(zhì)上難以擺脫的非理性因素,，了解自己、戰(zhàn)勝自己這個古老的哲學(xué)話題,，看起來似乎有可能實(shí)現(xiàn),，實(shí)際上也許永遠(yuǎn)只是人類追求的理想而已。
從交易之道到一個人的市場行為,，中間要經(jīng)過知,、情、意三個環(huán)節(jié),。知是認(rèn)識,、了解；情是心理上的認(rèn)同,；意是執(zhí)行的意志力,。知情意三者的合力才能決定投機(jī)者的交易行為是理性還是非理性的。
期貨投機(jī)不是一門科學(xué),，也不是一個純粹的智力游戲,，而是一個主體實(shí)踐,、操作過程。按照我的理解,，投機(jī)客是“行者”,、“忍者”而非“學(xué)者”、“智者”,，行動而非說話,，實(shí)踐而非理論是一個職業(yè)投機(jī)者的本質(zhì)特征之一。
在日本武士的培養(yǎng)過程中,，知識的教育,，智能的訓(xùn)練，固然不能說不重要,，但更重要的是武士人生態(tài)度,、品格意志的培養(yǎng)，包括超然物外,、淡泊名利的精神境界,，從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力，壯士斷臂的勇氣,，對痛苦的超強(qiáng)忍耐力等等,，這一切不正是一個典型的期貨操盤手必備的個性特征嗎？
我們必須勒住自我欲望的韁繩,，舍棄十八般武藝樣樣精通,，企圖打敗市場的非分之想，永遠(yuǎn)只追求屬于自己的利潤,，保持“滔滔江水,，只取一瓢”的平和心態(tài)和境界，在兇險的交易世界里找到自己的生存方式,，這是一個高明的操盤手的立身之本,。
期貨交易的技術(shù)和知識，也許學(xué)一兩年時間可能就夠了,，但是,，投機(jī)者要培養(yǎng)一個穩(wěn)定、良好的心態(tài),，在修養(yǎng)和境界上達(dá)到高瞻遠(yuǎn)矚、超凡脫俗,，也許是一輩子的事情,。