作者：威廉·本哈德
戴維·利朗
出版：中國人民大學(xué)出版社
本哈德,、利朗兩位政治科學(xué)教授是長期合作伙伴，本書是他們合作結(jié)晶,。作為本書的核心內(nèi)容,，“市場(chǎng)何時(shí)起舞：股票、債券與內(nèi)閣構(gòu)成”,、“累積異常收益及其方差：組閣談判與金融市場(chǎng)”,，獲得美國政治學(xué)會(huì)的兩項(xiàng)大獎(jiǎng)。他們的研究檢驗(yàn)了在何種條件下選舉,、組閣,、政府解散等民主事件會(huì)影響資本市場(chǎng)。類似事件越是缺乏可預(yù)測(cè)性,，市場(chǎng)就容易在低迷狀態(tài)下寬幅震蕩,。反之，若市場(chǎng)主體能夠預(yù)測(cè)事件結(jié)果,，則市場(chǎng)不會(huì)發(fā)生異常波動(dòng),。總之,，民主政治競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致的政治不確定性會(huì)使貨幣,、債券、股票等市場(chǎng)行為發(fā)生敏感變化,，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形成潛在危害,。他們的研究使用了各種政治進(jìn)程模型，借鑒了各種市場(chǎng)行為模型,，包括有效市場(chǎng)假設(shè)(EMH),、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)以及套利定價(jià)理論(APT)等。