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第五節(jié) 兩人到底想些什么 　　弄懂巴菲特和索羅斯的投資方法,，融會(huì)貫通之后應(yīng)用于我們自己的投資實(shí)踐是我們向兩位大師學(xué)習(xí)的目的,。但是,，投資方法來(lái)源于投資哲學(xué)和投資原則,，如果我們只關(guān)注方法，顯然是不夠的,。 　　任何人形成自己的原則都是建立在他人的思想,、理念和價(jià)值觀基礎(chǔ)上的。所以投資思想是投資方法基礎(chǔ)的基礎(chǔ),。 　　巴菲特具有樂(lè)天性格,。借用他自己說(shuō)過(guò)的話，他出生于大恐慌年代,，出生時(shí)美國(guó)股市已經(jīng)崩盤,，人們對(duì)危機(jī)的恐懼已經(jīng)習(xí)慣。巴菲特對(duì)待危機(jī)的態(tài)度是盡全力規(guī)避危機(jī),，或是努力將危機(jī)的影響降到最小,。需要指出的是，對(duì)危機(jī)不感到恐懼與努力減弱危機(jī)的影響存在根本的差異,。 　　認(rèn)識(shí)到危機(jī)是不可避免的,，所有人都會(huì)受到危機(jī)的影響，與害怕危機(jī)出現(xiàn)的想法是根本不同的,。不過(guò),，巴菲特一方面具有樂(lè)天的性格，另一方面又利用危機(jī)帶來(lái)的機(jī)會(huì)進(jìn)行投資,，二者看起來(lái)似乎相互矛盾,。 　　巴菲特的投資原則包括減弱危機(jī)的影響乃至從根本上避免危機(jī)，這些原則是樂(lè)天的巴菲特自己總結(jié)出來(lái)的,�,？梢赃@么說(shuō)，他的投資原則又反過(guò)來(lái)影響了巴菲特的性格,，性格與投資原則相互影響,，成為巴菲特的特征之一。 　　索羅斯的情況也類似,。許多人誤以為索羅斯總是對(duì)危機(jī)充滿恐懼,，擔(dān)心危機(jī)隨時(shí)出現(xiàn)，面對(duì)危機(jī)會(huì)坐立不安,。很明顯索羅斯并非那樣的性格,，他偉大的投資風(fēng)格與普通人的看法相差很遠(yuǎn)。我們有理由相信索羅斯的心態(tài)十分優(yōu)秀,。 　　分析索羅斯和巴菲特的內(nèi)心世界以及兩人想法的外在表現(xiàn),，有助于理解他們的投資哲學(xué)。 　　 　　1.現(xiàn)實(shí)主義者與理想主義者 　　 　　與市場(chǎng)上大多數(shù)參與者一樣,，索羅斯和巴菲特不能容忍破壞市場(chǎng)秩序的行為,，也不能容忍某些人或制度成為自由市場(chǎng)發(fā)展的障礙。但兩人又有所不同,，巴菲特并沒(méi)有做出維護(hù)體系的行為,，索羅斯則不然�,；�于幼年時(shí)期的痛苦記憶和自己開放的社會(huì)理念,，索羅斯有自己一整套的哲學(xué)思考，他在實(shí)際行動(dòng)中努力擴(kuò)大自由民主主義的影響,。 　　巴菲特具有樂(lè)天的性格,，他采取的態(tài)度是自然形成的。索羅斯有自己的信念,，他選擇與敵人無(wú)情地戰(zhàn)斗,。這并不難理解，我們能從他的經(jīng)歷中找到一些根據(jù),。 　　 　　◆喜愛(ài)現(xiàn)實(shí)的巴菲特 　　巴菲特從未表現(xiàn)出思想的痛苦,，這與索羅斯有很大差別。巴菲特是個(gè)百分之百的實(shí)用主義者，他的思維方式乃至投資理念都是從實(shí)用主義出發(fā)的,。巴菲特很少談及所謂的主義,、哲學(xué)，他更多的言論是關(guān)于怎樣投資的,，包括成功的投資方法,、伯克希爾?哈撒韋的運(yùn)作方向、為人處世之道等,。只要隨便翻翻有關(guān)巴菲特的報(bào)道和書籍,，很容易就會(huì)得出以上結(jié)論。 　　巴菲特的人生觀,、投資觀,、生活觀等的共同點(diǎn)是：弄清自己的興趣，找出自己喜歡做的事,，然后集中精力,，全身心投入。巴菲特生長(zhǎng)在美國(guó),，美國(guó)是自由世界的典范,，所以巴菲特沒(méi)有被政府管制的經(jīng)歷。他的態(tài)度很單純,，不會(huì)對(duì)自己不感興趣的領(lǐng)域感到苦悶,。久而久之，巴菲特的態(tài)度就變得適應(yīng)所處的社會(huì),。索羅斯身上所具有的苦悶,、自我檢查、自我反省,、承受壓力在巴菲特身上都找不到,。 　　巴菲特出生和成長(zhǎng)在一個(gè)民主主義的國(guó)家，喝可樂(lè)吃漢堡,、快樂(lè)地跳舞在巴菲特的腦海中都是理所當(dāng)然的,，他不會(huì)苦悶地思考到底民主主義為何物，他一直享受著民主主義帶來(lái)的自由,。需要指出的是,，巴菲特并非是個(gè)超越了階級(jí)主義的人，他在2003年寫給股東的信中說(shuō),，美國(guó)也存在階級(jí)斗爭(zhēng),。巴菲特在信中更是明確地指出，如果階級(jí)斗爭(zhēng)出現(xiàn),，他希望自己所在的階級(jí)能夠成為贏家,。 　　巴菲特認(rèn)為自己屬于哪一個(gè)階級(jí),？巴菲特的父親霍華德?巴菲特是美國(guó)共和黨眾議院議員，巴菲特本人后來(lái)加入了民主黨,，他曾在一次演講中說(shuō)自己不喜歡激進(jìn)主義,。我們可以猜測(cè)，巴菲特在心里認(rèn)為像自己一樣具有保守思想的精英應(yīng)該掌握美國(guó)社會(huì)的主導(dǎo)權(quán),。 　　這些觀點(diǎn)并非巴菲特經(jīng)過(guò)一番深思熟慮之后得出的結(jié)論，而是在演講的現(xiàn)場(chǎng)用一種調(diào)侃的方式作的比喻,。對(duì)巴菲特而言,，最重要的是享受民主主義政治秩序的果實(shí)，快樂(lè)地從事自己喜歡的投資活動(dòng),。索羅斯提出了自己的政治主張,，并積極為之努力，類似的情況極少發(fā)生在巴菲特身上,。 　　 　　◆想要實(shí)現(xiàn)理想的索羅斯 　　索羅斯自稱卡爾?波普的弟子,，是開放社會(huì)理念的信徒。他討厭所有與民主主義相對(duì)立的人,，尤其是獨(dú)裁者,。即使是正在掌權(quán)的獨(dú)裁國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人，索羅斯也絲毫不會(huì)顧及,。索羅斯常在公開場(chǎng)合抨擊他們,，并資助那些國(guó)家的反獨(dú)裁團(tuán)體，支持他們推翻政府,。因此索羅斯一度被許多國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人質(zhì)疑是美國(guó)CIA（美國(guó)中央情報(bào)員）的情報(bào)人員,。 　　從在自己祖國(guó)匈牙利開放進(jìn)程中所做的努力可以看出，開放社會(huì)理念是索羅斯的信仰,，他對(duì)自由民主主義有自己的執(zhí)著,。批評(píng)者針對(duì)的并非索羅斯為自由民主主義所做的努力，他們批評(píng)索羅斯通過(guò)民主進(jìn)程而獲利的行為,。專制國(guó)家一旦完全開放,，走上自由化道路，往往引發(fā)社會(huì)混亂,。社會(huì)混亂恰恰是索羅斯所期待的,，因?yàn)槟菚?huì)帶來(lái)獲利的好機(jī)會(huì)。所以,，批評(píng)者們的觀點(diǎn)認(rèn)為索羅斯為了達(dá)到自己的目的,，不顧自由民主主義擴(kuò)散之后帶給人民的痛苦，索羅斯是一個(gè)以金融力量為武器的政治家,。 　　巴菲特站在投資者的立場(chǎng),，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)并沒(méi)有創(chuàng)造價(jià)值,。索羅斯的想法完全相反，他認(rèn)為信息的傳播有利于自由化進(jìn)程的推進(jìn),。索羅斯經(jīng)常舉的一個(gè)例子是,，在匈牙利自由化過(guò)程中，“復(fù)印機(jī)”的普遍使用加速了信息的傳播,，索羅斯為自己當(dāng)時(shí)為匈牙利提供了大量復(fù)印機(jī)引以為豪,。由此可以看出，自由化的信念是與索羅斯的哲學(xué)信仰完全一致的,。 　　索羅斯有自己的信念,，為了達(dá)到目的，他會(huì)提前作充分的準(zhǔn)備,。索羅斯考慮全面,，行事周到，在推進(jìn)匈牙利自由化進(jìn)程中的所作所為充分體現(xiàn)了索羅斯的這些特點(diǎn),。 　　 　　2.功利主義者和開放論者 　　 　　巴菲特的老師是本杰明?格雷厄姆,，索羅斯的老師是卡爾?波普。但是,，很顯然,，巴菲特并沒(méi)有將格雷厄姆當(dāng)做自己的人生導(dǎo)師，他只是在投資方面遵從老師的教導(dǎo),。從來(lái)沒(méi)有公開資料表明格雷厄姆是巴菲特的人生導(dǎo)師,。查理?芒格是巴菲特的摯友，也是生意上的伙伴,，受巴菲特的影響,，他也將格雷厄姆當(dāng)做自己的老師。芒格在提到二人的關(guān)系時(shí)也只是說(shuō)格雷厄姆對(duì)巴菲特的影響很大,。 　　20多歲時(shí)本杰明?格雷厄姆度過(guò)了一段彷徨的時(shí)期,，經(jīng)歷了一系列的失敗。后來(lái)格雷厄姆進(jìn)行了深刻的自我反省,，他意識(shí)到,，如果不設(shè)定一個(gè)目標(biāo)，人們往往就缺少目標(biāo)意識(shí),，無(wú)法為了自己的目標(biāo)而努力,。他后來(lái)為自己設(shè)定了13個(gè)目標(biāo)，寫在一張字條上并且隨身攜帶,，還不斷檢查自己是否做到了,。 　　當(dāng)所有的13個(gè)目標(biāo)全部做到時(shí)，那個(gè)受到所有人尊敬的投資大師本杰明?格雷厄姆也就出現(xiàn)了,，這么說(shuō)絕不過(guò)分,。 　　13個(gè)目標(biāo)是：節(jié)制,、沉默、整肅,、決斷,、謙虛、勤勉,、誠(chéng)實(shí),、正義、中庸,、清潔,、平靜、禁欲,、樸素,。這些道德標(biāo)準(zhǔn)并非完全適用于巴菲特,，但是很明顯巴菲特的生活方式和投資哲學(xué)都受到了格雷厄姆的影響,。 　　卡爾?波普提出了開放社會(huì)理念，并且一語(yǔ)道破最好的體制就是民主主義制度,。但是,，波普同時(shí)認(rèn)識(shí)到謬誤的延續(xù)和對(duì)可能存在的謬誤的更正是最重要的。波普很謙虛,，他主張付諸實(shí)際行動(dòng)時(shí)可以有所不同,。但是，波普也同時(shí)主張,，那些妨礙開放社會(huì)進(jìn)程,，企圖走向封閉社會(huì)的人們是錯(cuò)誤的，他們的思想應(yīng)該被改造,。 　　站在全人類的立場(chǎng),，索羅斯和巴菲特的想法都是為了讓人類更幸福，為了讓所有人生活得更加美好,。所以具有同樣重要的價(jià)值,。 　　 　　◆巴菲特，強(qiáng)調(diào)社會(huì)安全網(wǎng)的重要性 　　“政府要做的事是推動(dòng)貿(mào)易,，提高人民的生活水平,，為那些失去家園的人們提供保障，給予失業(yè)者必要的扶持,。在我們家,，我的妻子和兒子都不做生意�,！� 　　巴菲特是個(gè)資本家,，他認(rèn)識(shí)到資本家的職責(zé)也是提供類似的安全網(wǎng),，一定程度的保護(hù)是很重要的。 　　“從社會(huì)賺來(lái)的錢應(yīng)該全部還給社會(huì),�,！� 　　巴菲特有過(guò)不少關(guān)于財(cái)富的言論，他還捐出大筆資產(chǎn)給比爾?蓋茨的基金會(huì),，從中不難看出巴菲特非功利主義的思考方式,。巴菲特還將和平看得非常重要，他曾提及應(yīng)該控制軍費(fèi),。 　　巴菲特早在1986年就說(shuō)過(guò)如果軍費(fèi)增加和人口增長(zhǎng)的問(wèn)題不能得到解決,，人類終將滅亡。巴菲特強(qiáng)調(diào)國(guó)會(huì)是能夠終結(jié)軍備競(jìng)賽的唯一機(jī)構(gòu),，他還對(duì)大亨們毫無(wú)節(jié)制地推動(dòng)軍備競(jìng)賽表示憂慮,。 　　巴菲特的想法與他的好友查理?芒格的觀點(diǎn)一致。查理?芒格將本杰明?富蘭克林當(dāng)做自己的人生導(dǎo)師,，芒格有過(guò)多次明確的表述,。 　　芒格認(rèn)為投資行為與一腔熱情是兩碼事，必須時(shí)刻警惕喪失理性的情況發(fā)生,。芒格認(rèn)為茫然的投資,，通過(guò)投資獲得大量的“惡錢”是一種“原罪”。凱恩斯有自己的贖罪方式,，他靠打工自己掙學(xué)費(fèi),，還加入英國(guó)軍隊(duì)。富蘭克林42歲結(jié)束了自己的生意,，開始了作家,、政治家的生涯，更關(guān)心慈善事業(yè),。芒格的人生態(tài)度是與他們一脈相承的,，芒格也完全追隨了他們的思考方式。從巴菲特將財(cái)富還給社會(huì)的言論以及捐贈(zèng)的行動(dòng)不難看出,，芒格的態(tài)度影響了巴菲特的想法,。 　　 　　◆索羅斯，站在與開放社會(huì)敵人戰(zhàn)斗的最前線 　　不存在不能被修正的知識(shí),、真理和人類智慧,。 　　 ——卡爾?波普 　　索羅斯像老師卡爾?波普一樣，在開放社會(huì)進(jìn)程和推動(dòng)自由民主主義方面做了許多工作,。而且,，他不像巴菲特那樣將自己的財(cái)富捐給他人的慈善機(jī)構(gòu)然后撒手不管。索羅斯以自己的名義成立了索羅斯基金會(huì),，他直接管理,，親自運(yùn)營(yíng),，提出主要的想法，并尋找協(xié)作者,。 　　索羅斯還不斷地進(jìn)行自我審查,，以防止自己的基金會(huì)演變成一個(gè)官僚化的機(jī)構(gòu)。索羅斯還對(duì)基金會(huì)支援的項(xiàng)目進(jìn)行檢查,，如果效果不如預(yù)期,，他會(huì)縮小捐贈(zèng)規(guī)模，或者干脆替換基金會(huì)的管理人員,。 　　索羅斯所有的慈善行為都是為了一個(gè)目標(biāo),，那就是實(shí)現(xiàn)“開放社會(huì)”。為什么索羅斯如此熱衷于“開放社會(huì)”,？這與索羅斯的經(jīng)歷有關(guān),，索羅斯經(jīng)歷過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)，獨(dú)裁統(tǒng)治也讓索羅斯幼年時(shí)期遭受痛苦,，此外也受到了大學(xué)時(shí)期的老師卡爾?波普的影響,。今天的索羅斯擁有財(cái)富和財(cái)富帶來(lái)的影響力，他清楚自己的言論會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)造成重大影響,，這正是他所追求的,，因?yàn)橛兄�于他�?shí)現(xiàn)自己的目標(biāo),。 　　索羅斯指責(zé)美國(guó)前總統(tǒng)喬治?布什是“開放社會(huì)”的敵人,，捐出巨資企圖讓布什在追求連任的競(jìng)選中失敗。在索羅斯看來(lái),，布什總統(tǒng)奉行的美國(guó)霸權(quán)主義與開放社會(huì)理念是相違背的,。索羅斯有自己明確的判斷，有鮮明的政治傾向,。批評(píng)者們擔(dān)憂民主主義的未來(lái)未必就如想象般美好,，但是索羅斯反駁說(shuō)，如果布什當(dāng)選情況只會(huì)更糟,。后來(lái)布什連任成功,，索羅斯對(duì)反對(duì)布什的團(tuán)體和運(yùn)動(dòng)的資助也繼續(xù)下去。一些美國(guó)共和黨成員認(rèn)為索羅斯是在用錢來(lái)復(fù)興美國(guó)左派,，他們與索羅斯幾乎爆發(fā)理念之爭(zhēng),。但是索羅斯卻說(shuō)，“我自己常常位于中間”,，索羅斯擔(dān)憂自己會(huì)從中間立場(chǎng)轉(zhuǎn)向極右,，為了防止那種情況發(fā)生，他又提出了左派再建理論,。 　　 　　◆卡爾?波普的開放社會(huì) 　　卡爾?波普（1902年7月28日～1994年9月17日）出生于奧地利,，后來(lái)在英國(guó)教授哲學(xué),。他認(rèn)為哲學(xué)是封閉社會(huì)信念崩潰的一種反映，一些哲學(xué)家認(rèn)為過(guò)去的封閉社會(huì)是幸福的,，總是夢(mèng)想回到過(guò)去,。另一些哲學(xué)家認(rèn)為生活在封閉社會(huì)是不幸的，夢(mèng)想走向開放社會(huì),�,？���?波普通過(guò)分析封閉社會(huì)，提出了開放社會(huì)理念,，他深受伯里克斯,、康德和蘇格拉底的影響。 　　卡爾?波普說(shuō)民主主義社會(huì)就是一種開放社會(huì),。開放社會(huì)不再有革命的過(guò)程,，也就是說(shuō)，百姓不再流血,，人們通過(guò)合法的方式實(shí)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人的更替,。只有開放社會(huì)才會(huì)存在無(wú)限制批評(píng)的自由，如果法律有錯(cuò),，可以隨時(shí)被糾正,；教育機(jī)會(huì)均等，權(quán)力者不能限制他人自由,；只有開放社會(huì)才能實(shí)現(xiàn)真正的機(jī)會(huì)均等,。 　　卡爾?波普認(rèn)為人生而平等不過(guò)是句空話。一個(gè)人既有可能生活在富裕之家,，也有可能先天殘疾,。任何兩個(gè)人出生時(shí)智商和意志都不可能完全相同。所以,，波普認(rèn)為需要為弱者考慮的制度,。他批評(píng)亞當(dāng)?斯密式的自由放任。他認(rèn)為應(yīng)該建立完善的法律和制度,，只有這樣尊重個(gè)人的社會(huì)才不會(huì)因?yàn)槟硞�(gè)領(lǐng)導(dǎo)人的去世而結(jié)束,。不能依賴于最高領(lǐng)導(dǎo)人的道德和人格，富裕的獨(dú)裁國(guó)家并不如貧窮的民主國(guó)家更好,。 　　但是,，波普也為帝國(guó)主義的侵略行為辯護(hù)。他認(rèn)為帝國(guó)主義國(guó)家占領(lǐng)殖民地,，在殖民地建立工廠,，修建鐵路，有利于殖民地社會(huì)的發(fā)展。 　　卡爾?波普最大的局限在于他希望走改良主義道路,，而不愿意從根本上進(jìn)行變革,。他對(duì)人類歷史過(guò)分樂(lè)觀，在他看來(lái),，像法國(guó)大革命之類是完全沒(méi)必要發(fā)生的,，人們只需要建立制度，通過(guò)選舉實(shí)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人的更替,。 　　 　　3.兩人的內(nèi)心世界又是怎樣的 　　 　　分析未曾謀面的陌生人的內(nèi)心世界,，是在小說(shuō)中才會(huì)發(fā)生的事情。筆者與巴菲特和索羅斯都不相識(shí),，對(duì)兩人內(nèi)心世界的分析肯定會(huì)被質(zhì)疑不準(zhǔn)確,。然而，即使與兩人見(jiàn)過(guò)面,，也未必能夠正確讀懂他們的內(nèi)心,。了解巴菲特和索羅斯，不可避免地要通過(guò)分析兩人的言論和行為,，對(duì)兩人的內(nèi)心想法進(jìn)行推測(cè),。巴菲特對(duì)金錢有天生的直覺(jué)，索羅斯則具有讀懂市場(chǎng)走勢(shì)的卓越才能,。 　　 　　◆巴菲特,，天才與懶蟲的綜合體 　　巴菲特喜歡做事，是個(gè)天生的樂(lè)觀派,。巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)無(wú)數(shù)次,，人應(yīng)該做自己喜歡做的事，并且喜歡上自己正在做的事情,。對(duì)巴菲特來(lái)說(shuō),，不論是想要賺錢的想法還是賺錢的過(guò)程都是令人愉快的,，反倒金錢和財(cái)富本身并不是最重要的,。但是很顯然巴菲特對(duì)于賺錢絕非單純喜歡而已，他是個(gè)賺錢的天才,，而且一直在不斷努力,。 　　巴菲特具有與眾不同的數(shù)學(xué)才能，他很小的時(shí)候就顯示出對(duì)數(shù)字的敏感,。巴菲特有一種想法,，沒(méi)必要做的事情當(dāng)然也沒(méi)必要做好，做非凡的事情時(shí)也不一定要有“一定要做成偉大的事”的想法,。最重要的,，是集中精力將想做的事情做好。據(jù)巴菲特妻子蘇珊?巴菲特所說(shuō)，巴菲特對(duì)于家務(wù)事從來(lái)都不關(guān)心,，可以說(shuō)一件家務(wù)也不會(huì)做,。巴菲特說(shuō)自己的心里有一張表格，那些別人不喜歡但是自己喜歡的事情,，自己做起來(lái)仍會(huì)覺(jué)得幸福,。如果自己對(duì)做的事不滿意，即使得到別人的稱贊,，仍然不會(huì)覺(jué)得快樂(lè),。相對(duì)別人的看法，自己喜歡,、把握自己的幸福才是最重要的,。 　　巴菲特的這些特點(diǎn)還表現(xiàn)在他的投資活動(dòng)中。他對(duì)簡(jiǎn)單的事情感興趣,，不喜歡復(fù)雜的,。他不喜歡對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)，認(rèn)為弄懂現(xiàn)在的情況才是最重要的,。巴菲特像個(gè)懶蟲,，但他同時(shí)又有集中精力做一件事的天才能力，最終他的長(zhǎng)期投資收益率讓人吃驚,。巴菲特到底有多“懶”,，還能從一件事情看出來(lái)，別說(shuō)自己的傳記,，他甚至從未親筆寫過(guò)一本書,。索羅斯出版過(guò)多部著作，對(duì)寫書一點(diǎn)都不偷懶,，但是巴菲特從不寫書,，他只動(dòng)筆寫伯克希爾?哈撒韋公司的年報(bào)，還有每年寫給投資者的一封信,。 　　 　　◆索羅斯,，洞察力帶來(lái)靈感 　　索羅斯自稱是個(gè)失敗的哲學(xué)家，他將對(duì)哲學(xué)的興趣都轉(zhuǎn)到了金融市場(chǎng),。索羅斯將自己的哲學(xué)理論與金融模型結(jié)合起來(lái),，希望在金融市場(chǎng)上驗(yàn)證自己的理論。有一點(diǎn)索羅斯和巴菲特始終保持一致,，那就是兩人從未自稱天才,。然而，索羅斯有自己的愿望,，他希望自己創(chuàng)立的理論能夠在金融市場(chǎng)上具有影響力,，希望自己獨(dú)創(chuàng)的學(xué)說(shuō)被認(rèn)可,。相對(duì)于“金融家”的稱贊，索羅斯更喜歡別人把他當(dāng)做“思想家”,，索羅斯更希望別人接受他的知識(shí)體系,。 　　不論何時(shí)，索羅斯都要在內(nèi)心深處忍受著作為異鄉(xiāng)人的孤獨(dú)感,。不論是最初在英國(guó)還是后來(lái)在美國(guó),，不論是最初貧窮的時(shí)候還是后來(lái)成為富豪之后，總是自己一個(gè)人,。不知道是不是這種孤獨(dú)感刺激索羅斯渴望賺更多的錢,，他沒(méi)有選擇傳統(tǒng)道路，而是試圖創(chuàng)造新方法,。另外,，與其說(shuō)索羅斯的成功是因?yàn)樗�的才能，不如說(shuō)是運(yùn)氣好,。這可以從索羅斯周圍人的評(píng)價(jià)中得到驗(yàn)證,，索羅斯能夠讀懂未來(lái)。 　　1985年《廣場(chǎng)協(xié)定》（人為使美元貶值）簽訂前,，索羅斯預(yù)見(jiàn)到日元即將升值,，就提前買入大量日元。后來(lái)協(xié)定簽訂,，日元果然大幅升值8%,，急速上升勢(shì)頭過(guò)程中許多其他對(duì)沖基金選擇了迅速賣出日元獲利，但是索羅斯卻認(rèn)為日元還會(huì)繼續(xù)升值,，最終索羅斯直到日元升到最高點(diǎn)附近時(shí)才賣出,，賺了一大筆錢。 　　在攻擊敵人要害時(shí)索羅斯不盲從,，只跟著自己的感覺(jué)行動(dòng),。我們可以將之稱做靈感。但不可否認(rèn)的是,，索羅斯的這種靈感來(lái)自其以哲學(xué)思考為基礎(chǔ)形成的洞察力,。他的哲學(xué)理論和洞察力雖然沒(méi)有得到廣泛認(rèn)可，但是索羅斯的確是靠自己的天才能力,，而不是靠別人的幫助取得成功,。索羅斯將自己的哲學(xué)理論與金融市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)，制作出模型,，再通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行驗(yàn)證。 　　 　　4.兩人到底為何投資 　　 　　索羅斯和巴菲特進(jìn)行投資的理由是什么,？大多數(shù)人很容易便會(huì)想到是為了賺錢,。然而事實(shí)卻不盡然，巴菲特喜歡投資，享受投資的樂(lè)趣,，他將投資當(dāng)做自己的事業(yè),。對(duì)索羅斯而言，投資是從無(wú)到有的創(chuàng)造過(guò)程,，也是驗(yàn)證自己理論正確的絕佳機(jī)會(huì),。 　　普通人追求的財(cái)富會(huì)到什么程度？張開雙臂擁抱金錢,，將勤儉節(jié)約的錢投資了優(yōu)良的股票,，或者偶爾投資不動(dòng)產(chǎn)，最終獲得的收益足以保障退休后的生活,。這是許多普通人的目標(biāo),，如果希望成為巨富，最初所設(shè)定的目標(biāo)就需要與普通人有所不同,。 　　索羅斯和巴菲特從無(wú)到有,，通過(guò)在金融市場(chǎng)上的投資活動(dòng)賺得了巨額財(cái)富，到底他們是怎么想的,？ 　　 　　◆巴菲特,，看重資本的配置 　　嚴(yán)格說(shuō)起來(lái)，與其說(shuō)巴菲特是個(gè)投資者,，不如說(shuō)是一位實(shí)業(yè)家,。一旦巴菲特判定某家企業(yè)有價(jià)值，就會(huì)買下那家企業(yè),，將它變成伯克希爾?哈撒韋集團(tuán)的一個(gè)子公司,，巴菲特本人正是伯克希爾?哈撒韋的董事長(zhǎng)。雖然他的并購(gòu)行為一向被歸類為投資,，但是巴菲特本人將投資與企業(yè)經(jīng)營(yíng)看得一樣重要,，巴菲特很重視被收購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并且在收購(gòu)之后會(huì)繼續(xù)將公司經(jīng)營(yíng)下去,。 　　巴菲特曾不止一次明確表示,，投資的目的是為了增加伯克希爾?哈撒韋公司股東的利益。無(wú)論是購(gòu)買優(yōu)秀企業(yè)的部分購(gòu)票,，還是買下整間公司使之成為集團(tuán)子公司,，最終目的都是增加伯克希爾?哈撒韋公司股東收益，當(dāng)然也是為了巴菲特自己,，因?yàn)榘头铺厥遣�克稀�?哈撒韋的最大股東,。那么，增加股東收益是巴菲特進(jìn)行投資的唯一最終目的嗎,？當(dāng)然不是,，巴菲特選擇將通過(guò)投資獲得的財(cái)富捐贈(zèng)出去,，返還社會(huì)。 　　筆者認(rèn)為,，進(jìn)行資本配置是巴菲特投資和經(jīng)營(yíng)企業(yè)的根本目的,。巴菲特拿著伯克希爾?哈撒韋公司的資本（包括他自己的資本）并購(gòu)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，或者投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本的有效配置,。通過(guò)資本的有效配置,，提高了資本的收益，再將收益返還給社會(huì),。從某種意義上說(shuō),，巴菲特扮演的是典型的資本家的角色。巴菲特做得很優(yōu)秀,，堪稱典范,。 　　對(duì)巴菲特而言，資本最有效的配置方式應(yīng)該是投資,，浪費(fèi)和亂花錢都是錯(cuò)誤的,，應(yīng)該被嚴(yán)格禁止。為了更有效地配置資本,，巴菲特避免浪費(fèi)絕非僅僅是嘴上說(shuō)說(shuō)而已,，他給人的感覺(jué)就是一位值得尊敬的投資家。 　　巴菲特一有機(jī)會(huì)就說(shuō)自己所從事的是自己喜歡做的事情,，那就是通過(guò)投資賺錢,。也就是說(shuō)，通過(guò)投資賺錢符合他的個(gè)性,，賺錢讓他感到幸福,。巴菲特還說(shuō)過(guò)一段話： 　　“我很喜歡掌管伯克希爾?哈撒韋公司，如果幸福地活著對(duì)長(zhǎng)壽有所幫助,，我肯定能超過(guò)麥修徹拉（《圣經(jīng)》里的人物,，存在于諾亞方舟之前，活了969歲,，是最長(zhǎng)壽的人）保持的紀(jì)錄,。對(duì)我來(lái)說(shuō)，即使完全沒(méi)有報(bào)酬,，我也會(huì)高高興興地繼續(xù)做下去,，并且享受其中的快樂(lè)�,！� 　　巴菲特年薪不過(guò)10萬(wàn)美元,，是美國(guó)企業(yè)500強(qiáng)CEO中年薪最低的。為了節(jié)省花在可口可樂(lè)上的開支,，巴菲特總是一次買一大堆,，然后存進(jìn)冰箱,。巴菲特所呈現(xiàn)的是一個(gè)典型的資本家形象,。 　　 　　◆索羅斯,，謀求投資理論與哲學(xué)思想的對(duì)接 　　縱觀索羅斯的一生，獨(dú)立思考讓他在成為對(duì)沖基金經(jīng)理之后成功賺到錢,，財(cái)富又讓博愛(ài)主義者索羅斯有能力開展慈善事業(yè),。然而，造就今日索羅斯的,，并不是他賺錢的方式,，而是索羅斯的思維方式，通過(guò)思考理論與現(xiàn)實(shí)的關(guān)系,，索羅斯提出了自己獨(dú)創(chuàng)的理論模型,。 　　關(guān)于人類謬誤的反射性理論是索羅斯哲學(xué)的核心，索羅斯將自己的哲學(xué)理論應(yīng)用于預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)的波動(dòng),。更有甚者,，索羅斯不滿足于預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)，他希望自己的理論能夠預(yù)測(cè)整個(gè)社會(huì)的全部狀況,。 　　20世紀(jì)60年代是企業(yè)并購(gòu)的高潮期,，眾多企業(yè)通過(guò)并購(gòu)提高平均每股收益。巴菲特正是在那段時(shí)期買下了伯克希爾?哈撒韋公司,，又通過(guò)并購(gòu)國(guó)民賠償公司進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè),。對(duì)于企業(yè)并購(gòu)導(dǎo)致的泡沫，索羅斯通過(guò)自己的理論進(jìn)行了解釋,。索羅斯將泡沫過(guò)程分成七個(gè)階段,，（1）開始；（2）加速,；（3）經(jīng)過(guò)驗(yàn)證之后更加強(qiáng)化,；（4）混亂；（5）頂點(diǎn),；（6）下降趨勢(shì)加速,；（7）金融危機(jī)高潮。雖然準(zhǔn)確預(yù)測(cè)各個(gè)階段持續(xù)的時(shí)間很難,，但是過(guò)程的順序是一致的,。 　　也可以通過(guò)索羅斯的理論分析房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫過(guò)程。根據(jù)索羅斯的理論,，銀行貸款利率下降使貸款變得容易,，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣加速，貸款購(gòu)買房地產(chǎn)和用房地產(chǎn)進(jìn)行貸款相互作用,，形成反射性關(guān)系,，直到房地產(chǎn)泡沫達(dá)到頂點(diǎn),，銀行房貸也達(dá)到最大規(guī)模。扭轉(zhuǎn)時(shí)期由于強(qiáng)制清算（拍賣等）房?jī)r(jià)會(huì)大幅下跌,。 　　1986年金融危機(jī)期間,，索羅斯對(duì)一家公司提出嚴(yán)重質(zhì)疑，并進(jìn)行了賣空操作,，在公司股票陡然下跌之后,，索羅斯再購(gòu)買股票進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，獲得巨額收益,。 　　卡爾?波普的理論停留在實(shí)驗(yàn)室階段,，索羅斯則將之一般化，特別是與金融市場(chǎng)結(jié)合起來(lái),，發(fā)揮了巨大威力,。如果某一項(xiàng)依據(jù)在投資過(guò)程中起決定性作用，或者其價(jià)值被最大化利用,，一旦被證明所謂“依據(jù)”的價(jià)值與人們預(yù)想的不符,，收益便會(huì)產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。在證券市場(chǎng)上這種理論尤其適用,。 　　 　　5.隱藏身影的人,，展露身影的人 　　 　　不知為何，與經(jīng)常在大眾面前出現(xiàn)的人相比,，人們反倒對(duì)隱遁者更感興趣,。覺(jué)得他們很神奇，對(duì)他們的關(guān)注更多,，也更容易產(chǎn)生好感,。這反過(guò)來(lái)恰恰證明，對(duì)那些經(jīng)常拋頭露面的人來(lái)說(shuō),，贏得大眾的好感要更困難一些,。 　　索羅斯和巴菲特都是職業(yè)投資家，既非演員,，也非政客,，但上文的理論仍然適用，效果也十分明顯,。巴菲特得到了完全正面的評(píng)價(jià),，是優(yōu)秀的導(dǎo)師，索羅斯則成了反面的典型,，盡管今天的巴菲特和索羅斯在很多方面是一致的,，他們都會(huì)在媒體上出現(xiàn)，向公眾闡述自己對(duì)市場(chǎng)的看法，同時(shí)又對(duì)自己的投資戰(zhàn)略和投資組合嚴(yán)格保密,。保密與隱遁是一脈相承的,，如此說(shuō)來(lái)，兩人的投資沒(méi)什么區(qū)別,。 　　 　　◆巴菲特,，渴望成為完全的自由人 　　一次，有人問(wèn)巴菲特想賺錢的理由是什么,，巴菲特回答說(shuō)自己想成為一個(gè)“完全的自由人”,�,；蛟S正是這種想法讓巴菲特決定遠(yuǎn)離華爾街,，回到故鄉(xiāng)奧馬哈開始自己的投資生涯，而不是每天面對(duì)華爾街的金融家們,。許多人認(rèn)為巴菲特身上有一種隱士的特質(zhì),，他的很多朋友也持相同的看法。 　　巴菲特說(shuō)自己不喜歡被一群陌生人包圍著,，這與大多數(shù)人的想法一致,。但是，很多人拒絕與人交流是因?yàn)槿狈ψ孕�,，巴菲特則不然,，他主動(dòng)選擇隱遁。巴菲特說(shuō)自己不喜歡聚會(huì),，對(duì)收拾家務(wù)也沒(méi)有特別大的興趣,，但同時(shí)巴菲特也說(shuō)自己喜歡參加伯克希爾?哈撒韋公司的股東大會(huì)，他喜歡回到自己在伯克希爾?哈撒韋公司的辦公室,，安靜地坐下來(lái),，享受隱遁的樂(lè)趣。 　　巴菲特的外形并不吸引人,，但是只要他一開口,，崇拜者們就會(huì)仔細(xì)聆聽(tīng)，生怕漏掉一句重要的話,。在大多數(shù)人的印象里,，隱士們是一群口才不好的人。巴菲特則完全相反,，巴菲特專門參加過(guò)演講培訓(xùn)課程,，也鉆研過(guò)關(guān)于辯論的書，絕對(duì)屬于能言善辯的那一類人,。 　　在奧馬哈尋找合伙人進(jìn)行投資之初,，巴菲特曾經(jīng)為周圍的居民開設(shè)金融課程。聽(tīng)眾多數(shù)是巴菲特的鄰居,，年長(zhǎng)巴菲特很多,，他們一開始在心里有些輕視巴菲特,，但是巴菲特只用了10分鐘就讓他們改變了想法，通過(guò)簡(jiǎn)短的語(yǔ)句,，形象的比喻,，再加上特有的幽默機(jī)智，巴菲特徹底征服了臺(tái)下聽(tīng)眾,。其實(shí),，回到奧馬哈開始職業(yè)生涯的時(shí)候，為了有膽量在眾人面前演講,，巴菲特支付了100美元學(xué)費(fèi)就讀卡耐基開設(shè)的演講課程,，還做了其他一些精心的準(zhǔn)備。 　　具備了所有的才能,，卻不表現(xiàn)出來(lái),，年輕的巴菲特選擇隱藏自己，目的是避免受到金融市場(chǎng)的影響,，固守自己的投資原則,。筆者認(rèn)為巴菲特是一個(gè)優(yōu)秀的善于進(jìn)行自我管理的人。 　　 　　◆索羅斯,，目標(biāo)是成為超越國(guó)界的政治家 　　馬其頓前總統(tǒng)布蘭科?茨爾文科夫斯基稱索羅斯是“沒(méi)有國(guó)籍的政治家”,。一般政治家為了自己的國(guó)家利益，往往不顧原則,，索羅斯卻能堅(jiān)持原則,，而不受國(guó)家間的利害關(guān)系影響。 　　1999年12月,，索羅斯說(shuō)自己小時(shí)候的夢(mèng)想是成為救世主,，還說(shuō)自己正在做的就是沒(méi)有國(guó)籍的政治家所做的事。也許是夢(mèng)想,，也許是妄想,，索羅斯之所以有這樣的夢(mèng)，肯定受到了來(lái)自父親的影響,。索羅斯回憶說(shuō),，自己為了夢(mèng)想付出努力，夢(mèng)想本身也為自己的人生帶來(lái)了巨大的危險(xiǎn),。索羅斯總是站在善的一方,，與惡作斗爭(zhēng)，即使對(duì)父親的觀點(diǎn)持保留態(tài)度,，也會(huì)忠誠(chéng)于父親的觀點(diǎn),。 　　“我有非常明確的外交政策，我的目標(biāo)是成為世界的良心。我的所有政策都是出自真心,，我的最終目標(biāo)是努力將世界變成一個(gè)開放社會(huì),。為了開放社會(huì)之花的燦爛綻放，我提出了自己能夠想到的所有方法,。為了實(shí)現(xiàn)我的目標(biāo),，需要花很多錢。但是為了人類和平,，花再多的錢我也不會(huì)吝嗇,，難道不是嗎？” 　　今天對(duì)索羅斯的言論豎耳傾聽(tīng)的人正越來(lái)越多,，但是1989年索羅斯說(shuō)出上面那段話的時(shí)候,，更多的人表現(xiàn)出的是嘲諷，或者戴著有色眼鏡看待他,。直到今天,，索羅斯的哲學(xué)理論仍被認(rèn)為是行不通的，受到世界眾多哲學(xué)家的排斥,。但索羅斯不會(huì)在乎別人對(duì)自己哲學(xué)理論的評(píng)判，索羅斯自己的主張是一貫的,，他就是那樣的一個(gè)人,。 　　“無(wú)論任何人都有犯錯(cuò)的權(quán)利。我也一樣,，我也會(huì)犯錯(cuò),，我也有權(quán)利犯錯(cuò)�,！� 　　索羅斯知道自己的出現(xiàn)并不受歡迎,，1998年訪問(wèn)韓國(guó)時(shí)，他用了一個(gè)假名字預(yù)定酒店,，為韓國(guó)政府提供克服金融危機(jī)的意見(jiàn)和建議,。對(duì)于自己的失誤，索羅斯從來(lái)都是坦白承認(rèn),。索羅斯承認(rèn)自己預(yù)測(cè)1998年亞洲經(jīng)濟(jì)會(huì)崩潰是個(gè)錯(cuò)誤,，他自我檢討說(shuō)自己的觀點(diǎn)太極端了。 　　 　　6.他們的政治活動(dòng)是經(jīng)過(guò)深思熟慮的嗎 　　 　　20世紀(jì)90年代亞洲金融危機(jī)時(shí),，索羅斯對(duì)韓國(guó)金大中政府進(jìn)行了支援,。索羅斯說(shuō)自己之所以幫助韓國(guó)，是基于自己對(duì)民主主義以及民主化的信念,，以及友情,。美國(guó)加利福尼亞州州長(zhǎng)選舉期間，巴菲特表態(tài)支持共和黨候選人，理由是他本人與共和黨候選人是好朋友,，相信他能夠拯救加州,。仔細(xì)分析索羅斯和巴菲特的政治活動(dòng)，似乎并不像他們的投資行為那樣有明確的原則,，而且兩人也并不堅(jiān)定地堅(jiān)持原則,。 　　 　　◆巴菲特，政治活動(dòng)讓人看不懂 　　巴菲特讓人看不出他有什么政治理念,。父親是共和黨黨員,，而且是眾議院議員，巴菲特自己卻加入了民主黨,，他的妻子蘇珊?巴菲特也是民主黨黨員,，兩人的選擇與忠于共和黨的巴菲特家族的態(tài)度完全不同。巴菲特說(shuō)自己選擇加入民主黨的理由是20世紀(jì)60年代民主黨關(guān)于人權(quán)的政策與自己的態(tài)度一致,。然而,，2003年美國(guó)加利福尼亞州州長(zhǎng)競(jìng)選期間，巴菲特又變成了共和黨候選人的競(jìng)選顧問(wèn),，巴菲特說(shuō)兩人是老朋友,，并且的確為老朋友的當(dāng)選作了努力。 　　從事例來(lái)看,，巴菲特的政治理念似乎不那么堅(jiān)定,。所以作為民主黨黨員卻支持共和黨候選人并為其助選也并不是無(wú)法理解。對(duì)于巴菲特的活動(dòng),，競(jìng)選期間美國(guó)報(bào)紙和電視臺(tái)都作了推測(cè),，巴菲特的真正目的是為投資加利福尼亞災(zāi)害保險(xiǎn)事業(yè)提前進(jìn)行政治活動(dòng)，這種推論并非沒(méi)有根據(jù),，而且完全可能,。 　　在奧巴馬競(jìng)選時(shí)期，巴菲特?fù)?dān)任了奧巴馬的競(jìng)選顧問(wèn),。奧巴馬政府成立之初,，有報(bào)道說(shuō)巴菲特與奧巴馬是遠(yuǎn)親。在奧巴馬總統(tǒng)提出應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的對(duì)策之后,，巴菲特高調(diào)發(fā)出了自己的聲音,。巴菲特聲稱美國(guó)政府強(qiáng)有力地介入對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)具有重要作用。從這些事例來(lái)看,，巴菲特的政治活動(dòng)似乎并不像投資企業(yè)那樣固守某一原則,，不過(guò)，想想看,，巴菲特選擇自己的政治立場(chǎng)不是以“錢”為原則嗎,？ 　　 　　◆巴菲特進(jìn)入加利福尼亞州勞工傷害保險(xiǎn)市場(chǎng) 　　美國(guó)CBS電視臺(tái)2008年曾報(bào)道說(shuō),，股神巴菲特將進(jìn)入加利福尼亞州勞工傷害保險(xiǎn)市場(chǎng)。 　　伯克希爾?哈撒韋公司的保險(xiǎn)子公司——國(guó)家賠償公司后來(lái)進(jìn)入加利福尼亞州保險(xiǎn)市場(chǎng),，為加利福尼亞州地區(qū)的勞工提供保險(xiǎn),，還為舊金山地區(qū)提供ARRIS服務(wù)。消息人士還透露,，國(guó)家賠償公司將發(fā)行規(guī)模為10億美元的債券,。如果一切順利，伯克希爾?哈撒韋將成為市場(chǎng)規(guī)模210億美元的保險(xiǎn)市場(chǎng)上規(guī)模最大的民間金融機(jī)構(gòu),。 　　2008年第二季度,，伯克希爾?哈撒韋的保險(xiǎn)事業(yè)共創(chuàng)造了4億2200萬(wàn)的凈利潤(rùn)。據(jù)業(yè)界人士分析,，巴菲特選擇進(jìn)入加利福尼亞州勞工保險(xiǎn)市場(chǎng),，是因?yàn)榧永�福尼亞州州長(zhǎng)阿諾德?施瓦辛格修改法律有利于提高保險(xiǎn)業(yè)的收益率。去年加利福尼亞州州長(zhǎng)選舉期間,，巴菲特?fù)?dān)任了施瓦辛格的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn),，為支持其當(dāng)選一度非常活躍,。 　　業(yè)界專家分析說(shuō),，“施瓦辛格選舉期間承諾改革保險(xiǎn)市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定”，“使進(jìn)入加利福尼亞州保險(xiǎn)市場(chǎng)變得很有吸引力”,。 　　一位專門研究保險(xiǎn)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)言,，“包括伯克希爾?哈撒韋公司在內(nèi)，未來(lái)將有更多的保險(xiǎn)公司進(jìn)入加利福尼亞州市場(chǎng)”,。勞工保險(xiǎn)為勞動(dòng)者的醫(yī)療費(fèi)和欠薪等提供賠償，如果員工因公死亡,，還為其家屬提供一定的數(shù)額賠償,。 　　20世紀(jì)90年代后期眾多公司進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格不斷下跌,，2000年之后許多公司退出了這一市場(chǎng),。如今國(guó)家災(zāi)害保險(xiǎn)基金（SCIF）占據(jù)著加利福尼亞州地區(qū)勞工保險(xiǎn)一半的市場(chǎng)份額。這項(xiàng)基金到2003年年末總資產(chǎn)為153億美元,，負(fù)債卻高達(dá)132億美元,。 　　 　　◆索羅斯，跟隨思想和信念行動(dòng) 　　如果說(shuō)巴菲特的政治腳步與“錢”緊密相關(guān),，索羅斯的政治活動(dòng)就是為了自己的“信念”,。在政治上，可以說(shuō)索羅斯是為了自己的信念在不斷努力,。 　　前文已經(jīng)提及,，索羅斯花了一大筆錢企圖阻止美國(guó)總統(tǒng)布什競(jìng)選連任,，理由是索羅斯認(rèn)為布什政府的政策與自己的開放社會(huì)理念相悖。 　　索羅斯舉起反對(duì)布什的旗幟源于“9?11”之后布什總統(tǒng)在美國(guó)參眾兩院的聯(lián)合演說(shuō),，布什總統(tǒng)在演講中說(shuō)：“不與我們聯(lián)合起來(lái)就是我們的敵人,。”索羅斯因?yàn)檫@句話將布什歸為開放社會(huì)的敵人,，并且認(rèn)為開放社會(huì)正在受到威脅,。在奧巴馬總統(tǒng)的競(jìng)選活動(dòng)中，索羅斯與巴菲特一起當(dāng)起了經(jīng)濟(jì)顧問(wèn),。但是,，最近索羅斯又高聲批評(píng)奧馬巴政府的政策，索羅斯指責(zé)奧巴馬政府“對(duì)金融系統(tǒng)的運(yùn)作方式在很多方面延續(xù)了布什政府的政策,，很讓人擔(dān)憂”,。 　　奧巴馬政府提出的政策是用政府國(guó)債資金幫助處理金融機(jī)構(gòu)的大量不良資產(chǎn)，進(jìn)行資本擴(kuò)充,，索羅斯認(rèn)為這是本末倒置的方法,。他認(rèn)為選民有權(quán)知道真相，民主制度本身已經(jīng)不能履行職責(zé),，他批評(píng)說(shuō)選民們被迷惑了,。對(duì)索羅斯來(lái)說(shuō)，民主主義與開放社會(huì)形態(tài)最接近,，但是當(dāng)這種模型運(yùn)行困難或者與最初的目的相違背時(shí),，相關(guān)的政策必須被消除，這就是索羅斯的信念,。 　　 　　7.對(duì)待追隨者的態(tài)度 　　 　　對(duì)巴菲特和索羅斯來(lái)說(shuō),，在他們白手起家賺取巨額財(cái)富的過(guò)程中，資金和人是最重要的兩個(gè)要素,。巴菲特在收購(gòu)企業(yè)時(shí)肯定會(huì)涉及公司管理層和員工安置的問(wèn)題,；索羅斯運(yùn)行著規(guī)模龐大的基金，需要選用基金經(jīng)理,。后來(lái)索羅斯成立了自己的慈善基金,，也要挑選管理人員。 　　并購(gòu)企業(yè)又被稱做“企業(yè)獵人”,，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,，收購(gòu)方不可避免地會(huì)以企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為名解聘管理層和員工以削減成本，幾無(wú)例外,�,；�金��(jīng)理們最看重的是業(yè)績(jī)，通過(guò)裁員削減成本以提高收益率是絕大多數(shù)基金經(jīng)理會(huì)采取的措施,。下面,，我們比較一下巴菲特和索羅斯對(duì)待人的態(tài)度,。 　　 　　◆巴菲特，從不改變別人 　　最優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)人要具有挑選人才的直覺(jué),，選出最恰當(dāng)?shù)娜瞬�,，保證按自己的意愿做事。一旦被選定的人開始工作,，領(lǐng)導(dǎo)人要有足夠的自制力,，絕不參與，安靜地待在一旁,。 　　 ——富蘭克林?羅斯福 　　巴菲特最看重的是對(duì)他人的信任,，他曾經(jīng)多次提到如何處理與企業(yè)管理層的關(guān)系。巴菲特曾在給股東的信中寫道： 　　“我們努力使子公司能夠獨(dú)立經(jīng)營(yíng),，而不是進(jìn)行某種程度的監(jiān)管,。事實(shí)上大部分子公司管理層也充分利用了我們賦予的獨(dú)立性，他們用主人翁意識(shí)報(bào)答我們的信任,。我們尋找那些正直的人經(jīng)營(yíng)企業(yè),。” 　　巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò),，如果為企業(yè)選對(duì)了人,，就可以完全忘掉市場(chǎng)行情。巴菲特還曾提及,，如果被收購(gòu)公司的管理層反對(duì),，即使是以投資為目的購(gòu)買那家公司的部分股票，他也會(huì)很苦惱該如何遵守普通人都需要遵守的原則,。 　　像羅斯�,？偨y(tǒng)說(shuō)過(guò)的那樣，巴菲特從未因私事使喚公司管理人員,。巴菲特每隔兩年會(huì)給公司經(jīng)理們寫一封信,，信的內(nèi)容通常不會(huì)超過(guò)兩行。包括要求管理人員像管理自己的企業(yè)一樣熱愛(ài)公司,，使掠奪者的想法從自己內(nèi)心走開，另外還會(huì)寫上一些警告語(yǔ)句,。 　　巴菲特通過(guò)并購(gòu)企業(yè)之后從企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)中獲得收益,，如果之前的經(jīng)理人值得信任，大部分情況下巴菲特會(huì)予以留任（巴菲特會(huì)提前進(jìn)行調(diào)查）,，避免與他們發(fā)生摩擦,。巴菲特有識(shí)別人才的能力，他一眼就能區(qū)分誰(shuí)是騙子誰(shuí)是真正的人才,，他會(huì)無(wú)條件地清除笨蛋,，他也知道賢明的人拒絕交易,。 　　奧馬哈市有位名叫Larry King的人，巴菲特說(shuō)自己是奧馬哈市唯一不借給他錢的人,。巴菲特稱之為“寄食者”,，并當(dāng)著他的面直接說(shuō)出來(lái)。巴菲特敢于那樣做,，也是作為領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該具有的能力,。 　　 　　◆索羅斯，總要改造他人 　　不像巴菲特,，所有與索羅斯一起工作過(guò)的人都沒(méi)能長(zhǎng)期待下去,。吉姆?羅杰斯與索羅斯一起工作了10年，德魯肯米勒也在工作了10年之后選擇離開,。野心的差異,，另外，對(duì)沖基金經(jīng)理所承受的巨大心理壓力都是原因所在,。不過(guò),，如果與所有人都不能長(zhǎng)期共事，就要從那個(gè)人的為人方面尋找原因了,。 　　吉姆?羅杰斯與索羅斯一起工作時(shí),，是索羅斯基金高速成長(zhǎng)的時(shí)期。后來(lái)兩人分道揚(yáng)鑣之后,，羅杰斯曾說(shuō)出了兩人決裂的原因并對(duì)索羅斯進(jìn)行公開指責(zé),。羅杰斯認(rèn)為兩人產(chǎn)生分歧是因?yàn)橐?jiàn)解的對(duì)立，與其他無(wú)關(guān),。隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大,，工作量也隨之增加，在維持基金多大規(guī)模上羅杰斯與索羅斯的觀點(diǎn)截然相反,。 　　羅杰斯喜歡小規(guī)模的基金,，索羅斯主張隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大應(yīng)該招聘更多的員工，最后兩人決定分開,。分手時(shí)兩人的關(guān)系仍然很好,，然而分開之后，羅杰斯便開始對(duì)索羅斯惡語(yǔ)相加,，索羅斯對(duì)此感到很遺憾,。 　　索羅斯成立慈善基金會(huì)之后開始物色基金經(jīng)理人，德魯肯米勒就是這個(gè)時(shí)候索羅斯發(fā)現(xiàn)的人才,。也有一些基金經(jīng)理人為索羅斯工作超過(guò)10年,，但最終都沒(méi)有堅(jiān)持下去。 　　德魯肯米勒聽(tīng)說(shuō)過(guò)索羅斯經(jīng)常換人,，猶豫一陣之后才決定為索羅斯工作,，他是抱著向索羅斯學(xué)習(xí)的想法去的,。后來(lái)德魯肯米勒從索羅斯的兒子那兒聽(tīng)說(shuō)自己是索羅斯排名第九的候選人，一度喪失信心,。德魯肯米勒為索羅斯工作時(shí)每天凌晨5點(diǎn)起床,，一直工作到晚上9點(diǎn)，非常努力,。由此看來(lái),，與索羅斯一起工作是十分辛苦的，索羅斯想找的是能夠代替自己工作的人,，所以他經(jīng)常換人,。 　　 　　◆正確的分析態(tài)度 　　證券市場(chǎng)最主要的分析方法包括基本面分析、技術(shù)分析和投資心理學(xué)分析三種,。聰明的投資者不會(huì)固守某一種分析方法,。 　　基本面分析方法需要分析的變量很多，且隨著時(shí)間和環(huán)境變化而變化,，投資者需要學(xué)會(huì)分析經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行脈絡(luò),。例如，許多影響美國(guó)股市走向的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在我國(guó)根本不存在,，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家,，市場(chǎng)對(duì)通貨膨脹和失業(yè)率的反應(yīng)很敏感。隨著全球化時(shí)代的到來(lái),，來(lái)自全球各地的利好和利空消息都會(huì)影響投資者的投資選擇,。在股票市場(chǎng)上，對(duì)企業(yè)進(jìn)行基本面分析的方法永遠(yuǎn)適用,。如果通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,，得出結(jié)論企業(yè)業(yè)績(jī)很好，或者未來(lái)很有發(fā)展?jié)摿�,，市�?chǎng)占有率將上升,，企業(yè)股價(jià)也將上漲。 　　除了基本面分析方法,，投資者還要掌握技術(shù)分析方法,。技術(shù)分析主要通過(guò)對(duì)過(guò)去股價(jià)的變動(dòng)進(jìn)行技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)的未來(lái)走勢(shì)。進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法非常多,，但都是建立在過(guò)去股價(jià)變動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上的,。最常用的技術(shù)分析方法之一是分析過(guò)去股票的價(jià)格變動(dòng)規(guī)律和交易量，用數(shù)學(xué)方法建立模型,，最后作出投資決定。 　　成為投資大師必須掌握基本面分析方法和技術(shù)分析方法,，另外,，心理學(xué)分析方法也要掌握,。不論是巴菲特還是索羅斯，都很擅長(zhǎng)進(jìn)行投資心理分析,。追隨偉大投資者的投資原則進(jìn)行投資也是行之有效的投資方式,。 第 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 頁(yè)