■公積金迷城·創(chuàng)新謀變
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| 趙乃育/繪 |
當(dāng)前住宅產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)房價高企,、炒作成風(fēng),、金融風(fēng)險積累等現(xiàn)象,，國際上眾多始于房地產(chǎn)的“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”教訓(xùn),，都提醒人們從住房金融尋找解決路徑,�,！督�(jīng)濟(jì)參考報》記者了解到,，許多國家都設(shè)立了獨立的政策性住房金融機(jī)構(gòu),，為保障性住房的建設(shè)與運營提供金融支持，為吸引商業(yè)金融體系參與提供風(fēng)險屏障,。
此外,，作為住房體制由福利分房體制轉(zhuǎn)向住房體制市場化的重要工具之一，隨著我國住房體制市場化的轉(zhuǎn)軌和確立,，住房公積金制度已經(jīng)完成了其住房分配貨幣化的歷史使命,。專家建議，以現(xiàn)有公積金體系為基礎(chǔ),，探索建立公積金銀行,，構(gòu)建并完善政策性住房金融體系，再次推進(jìn)中國住房體制市場化改革,。
公積金銀行呼之欲出
專家表示,，作為政策性住房金融而誕生的住房公積金制度曾發(fā)揮了諸多積極作用，促進(jìn)了住房分配從福利走向市場的轉(zhuǎn)化,，推動了個人購房抵押貸款的產(chǎn)生,，但也帶來突出矛盾,。
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪了解到，住房公積金實行屬地化封閉管理,，地區(qū)間的資金無法調(diào)劑使用,，導(dǎo)致了部分地區(qū)有錢無貸，部分地區(qū)有貸無錢的局面,。一些城市資金供給緊張,，中西部城市資金則大量結(jié)余閑置，異化為銀行低成本運行資金,。住建部公積金監(jiān)管司提供的最新統(tǒng)計報告顯示,，包頭、運城等89個城市的公積金個人貸款率低于45%,，部分地區(qū)公積金運用率則達(dá)到90%以上,，流動性風(fēng)險很容易超越危險的臨界水平。
上海市公積金管理中心主任沈正超也指出,，在現(xiàn)行體制下,，各城市之間的公積金中心互相沒有聯(lián)系，房地產(chǎn)市場較好時公積金流動性不夠,，市場較差時流動性過剩,，但各地公積金卻“旱澇不均”，且無法調(diào)劑使用,，難以形成“抗旱”,、“抗?jié)场彼璧暮狭Α?BR> 除了流動性風(fēng)險日益凸顯外，公積金還呈現(xiàn)存量資金浪費,，貶值矛盾突出的問題,。各地公積金中心大量的閑置資金以普通存款存放在銀行，淪為銀行的低成本存款,，而繳存人未獲得好處,。另一方面，個人賬戶存款利息抵不過物價上漲,，造成貶值,，直接導(dǎo)致公積金騙提現(xiàn)象泛濫。
此外,，公積金對國家戰(zhàn)略需求和社會轉(zhuǎn)型需求的呼應(yīng)也明顯不足。住房公積金是計劃向市場轉(zhuǎn)型時期的產(chǎn)物,，如今住房供應(yīng)已經(jīng)高度市場化,，勞動力和住房配置都已社會化，而我國住房保障壓力非常大,，動輒一年數(shù)十萬套的保障性住房建設(shè)任務(wù)成為不少地方財政的首要壓力,，許多地方為此“負(fù)債累累”,，而數(shù)萬億公積金躺在銀行“睡大覺”，也幫不上忙,。
“當(dāng)前,，住房金融結(jié)構(gòu)中最缺乏的就是政策性住房金融體系，以此為切入點來推進(jìn)制度創(chuàng)新,，將有利于發(fā)展與國際接軌而又符合國情的住宅市場,。”上海財經(jīng)大學(xué)不動產(chǎn)研究所常務(wù)副所長陳杰建議,，可以嘗試在改組住房公積金的基礎(chǔ)上設(shè)立政策性住房金融機(jī)構(gòu),，即公積金銀行。
避免刺激房價上漲
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者了解到,，相較商業(yè)金融機(jī)構(gòu),，公積金銀行不以營利為目的，利率較低,，遏制了過度發(fā)放房地產(chǎn)貸款,，避免了刺激房價上漲和導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫。同時,，可以實現(xiàn)公積金管理從“行政化”向“金融化”的轉(zhuǎn)變,，真正成為政策性住宅金融企業(yè)，解決現(xiàn)行住房公積金中存在的主要問題,。
首先,，債券融資支持方式更可取，也可支持保障房建設(shè),。以貸款形式來直接支持保障房建設(shè),，收益看起來有保證，但風(fēng)險過大,，而且管理要求很高,。清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所所長劉洪玉認(rèn)為，通過購買債券的形式可以間接為保障房建設(shè)提供融資,，由財政部發(fā)行住房債券,，由公積金銀行以閑置資金來自由認(rèn)購。這些債券不僅信譽(yù)高,，安全性好,，還可以隨時在債券市場和銀行間上市交易，流動性強(qiáng),。
其次,，打破公積金區(qū)域化管理制度，像銀行一樣全國流通,。住房公積金最需要打破區(qū)域化管理體制,，實現(xiàn)資金的跨區(qū)域調(diào)度配置,。公積金銀行在執(zhí)行政策性業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格實施規(guī)范的風(fēng)險管理和內(nèi)控機(jī)制,，各地分支機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)管理上有一定的自裁權(quán)利和自由度,，但有全國中心和統(tǒng)一的運作原則，資金實施全國統(tǒng)一集中調(diào)度,，強(qiáng)化整體的抗風(fēng)險能力,。
再次，解決住房公積金權(quán)屬不清的問題,�,！蹲》抗e金管理條例》(以下簡稱《條例》)對住房公積金管理中心的法律地位沒有規(guī)定。中南財經(jīng)政法大學(xué)房地產(chǎn)研究所所長張東說,，通過公積金銀行,，繳存人繳存的專項住房儲蓄資金——公積金成為銀行的資產(chǎn)，繳存人和銀行之間通過住房儲蓄合同確立債權(quán)債務(wù)關(guān)系,，在法律規(guī)定的情況下,，繳存人有權(quán)取出住房公積金。
還有,，理順了住房公積金,、繳存人與管理者之間的法律關(guān)系。當(dāng)前,，由于《條例》規(guī)定不清,，導(dǎo)致三者之間的法律關(guān)系混亂、界定不清晰,。而公積金銀行模式中,，繳存人繳存的公積金屬于銀行資產(chǎn)，銀行是資產(chǎn)的所有人和管理人,，資產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的增值收益歸銀行所有,，繳存人可以在法律規(guī)定的情形下(比如購買房屋或退休等)取出所繳存的公積金。
最后,，強(qiáng)化了住房公積金的內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制,。目前，住房公積金管理委員會作為決策機(jī)構(gòu),，不僅承擔(dān)著決策職能,，還承擔(dān)著監(jiān)督職能。陳杰說,，現(xiàn)行的“管委會”決策實質(zhì)上是政府部門決策,、政府官員決策。公積金銀行就不存在外在的管理委員會,，其內(nèi)化為銀行董事會,，銀行董事與銀行之間形成利益關(guān)系并受到法律約束。
謹(jǐn)防地方政府“抽資”沖動
不少公積金中心負(fù)責(zé)人提出的將“政策性住宅金融機(jī)構(gòu)”作為公積金改革的一個方向,，乃至建立“住宅銀行”,，但也有人持保留和觀望態(tài)度，認(rèn)為在當(dāng)下條件下實施難度大,，更難“一步到位”,，為此需要審慎探索。
武漢市住房公積金管理中心主任陳祖信認(rèn)為,，目前公積金中心有兩個屬性：非銀行金融機(jī)構(gòu)的屬性和政策性住房金融機(jī)構(gòu)的屬性,。公積金大量存款結(jié)余是結(jié)構(gòu)性的，目前有一些城市公積金個貸率很高,、存在流動性緊張,，但大部分城市則存在不少結(jié)余，“與其向銀行借款,，不如在公積金中心之間形成更大范圍的互助”,。他建議，關(guān)于公積金中心的跨地區(qū)互助,，可以在幾個管理比較好的城市先進(jìn)行試點,。
還有一些公積金中心負(fù)責(zé)人提出，對行政管理和資金運作實行“兩條線運作”,、“管用分離”——按照基金運營管理的模式,，在國家和地方層面建立行政管理機(jī)構(gòu)，行使監(jiān)管職能,，但從事資金業(yè)務(wù),；同時，建立相應(yīng)層面的基金運營中心,，從事資金運行管理,，但剝離行政職能。在此基礎(chǔ)上,，可探索成立類似的“住宅銀行”,，由各種涉房資金按比例入股，并根據(jù)銀行利率進(jìn)行調(diào)劑,。
不過,，也有不少人持保留態(tài)度，認(rèn)為當(dāng)下條件還不盡成熟,。常州市住房公積金管理中心副主任魏平坦言,，對公積金中心變成政策性銀行不看好，“單一的住房模式不可能提供足夠的利潤，而一旦變成逐利性的基金,，就背離了公積金的屬性”,。
南寧市公積金中心主任王林一也對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，目前還不看好“住宅銀行”,。一是由于現(xiàn)在還缺乏實質(zhì)性的辦法和操作路徑,，二是公積金本身是非盈利性的，如果變成銀行,，即使加上再多的限制條件,，也會擔(dān)心地方政府的“抽資”動機(jī)難以遏制，“如果真開了口子,，只要市長開一個會議,，一下午就可以把公積金池子里的幾十億花光”。
本稿件由記者徐海波,、陳亮,、葉鋒、烏夢達(dá),、張麗娜,、楊紹功、王浩明采寫
