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我國信貸資產證券化擴大試點獲重大進展,。作為首只在交易所市場發(fā)行交易的信貸資產支持證券，平安銀行總額逾26億元的信貸資產支持證券將于近期在上海證券交易所市場發(fā)行,，在中央國債登記結算有限責任公司登記結算,。
6月15日，上海證券交易所和中央國債登記結算公司分別發(fā)布了《關于平安銀行1號小額消費貸款資產支持證券交易有關事項的通知》和《關于為“平安銀行1號小額消費貸款資產支持證券”提供發(fā)行支持,、登記,、托管及結算服務相關事項的通知》；同期,，平安銀行股份有限公司作為發(fā)起機構,、華能貴誠信托有限公司作為發(fā)行人和受托機構，國泰君安股份有限公司作為主承銷商,。
信貸資產證券化(CLO),，就是銀行將自己的貸款資產打包，形成一個債券產品賣給投資者,，通過此舉，銀行可以先行回籠資金,，投資者則可以分享到銀行貸款的收益,。我國的資產證券化進程實際上始于2005年,，當時主要是國開行和建行信貸資產證券化和住房抵押貸款證券化。2007年國務院批復擴大試點,。然而僅僅過了一年,，隨著2008年次貸危機爆發(fā)，國內的資產證券化戛然而止,。
據(jù)悉,，此次平安銀行1號小額消費貸款資產支持證券總規(guī)模為26.31億元，由華能貴誠信托擔任發(fā)行人和受托機構,，由國泰君安證券擔任主承銷商,。產品分為A級01檔、A級02檔和B級三檔,，發(fā)行額度分別為：12.1億元(占45.99%),、13.41億元(占50.97%)及7985.52萬元(占3.04%)。A級01檔,、A級02檔評級均為AAA級,，B級證券未評級，采取簿記建檔的方式發(fā)行,，即將在上交所上市交易,。
平安銀行1號小額消費貸款資產支持證券入池資產為平安銀行向境內居民發(fā)放的小額消費貸款，基礎資產池涉及93021戶借款人的96187筆小額消費貸款,，均為正常類貸款,，分布于廣東、福建,、江蘇,、上海、山東等16個省,，單筆貸款平均合同金額為4.13萬元,，加權平均剩余期限為2.12年，入池資產全部由中國平安財產保險提供信用保證保險,。
在發(fā)行監(jiān)管安排上,，本期證券突破了原先的雙審批制度，由銀監(jiān)會按現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定對產品進行審批,，然后直接到上交所上市交易,，相關機構業(yè)務、風險和資本管理,，產品設計和交易文件等事項按照銀監(jiān)會相關監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行并接受銀監(jiān)會監(jiān)管,。資產支持證券的上市交易和信息披露等事項按照上交所相關規(guī)則實施自律監(jiān)管，并接受證監(jiān)會監(jiān)管,。
在業(yè)內人士看在,，一方面,，信貸資產的證券化有助于真正分散銀行系統(tǒng)的風險。稍早之前,，銀監(jiān)會副主席王兆星表示,，在緩解產能過剩的過程中，商業(yè)銀行的呆壞賬風險確實會加大,，銀監(jiān)會下一步會做好盤活存量的相關工作,，推動加快信貸資產證券化步伐和銀行業(yè)不良資產核銷力度。民生銀行董事長董文標認為,，信貸資產證券化可以降低信用風險在銀行系統(tǒng)的高度集中,，優(yōu)化銀行資產負債結構，增強商業(yè)銀行的風險抵御能力,，并且能夠為銀行發(fā)展中間業(yè)務,、進行金融創(chuàng)新和資本市場改革和發(fā)展提供新的產品。
平安證券資產管理部執(zhí)行副總經理宋光輝在其所著《資產證券化與結構化金融》一書中指出,，以中國銀行業(yè)100萬億元的總資產規(guī)模計算,，目前銀行業(yè)資產回報率約為4.2%，資金成本約為1.7%,，凈息差水平約為2.5%,，銀行的經營效率相對較低。資金使用效率如能提高1個百分點,，每年產生收益高達1萬億元,。
另一方面,，信貸資產證券化在交易所上市交易,，也被視作盤活存量資金,、支持小微企業(yè)發(fā)展的一個重要手段。2013年7月,，國務院辦公廳下發(fā)的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》明確指出,，逐步推進信貸資產證券化常規(guī)化發(fā)展，盤活資金支持小微企業(yè)發(fā)展和經濟結構調整,。8月份,，國務院常務會議決定，進一步擴大信貸資產證券化試點,，優(yōu)質信貸資產證券化產品可在交易所上市交易,，在加快銀行資金周轉的同時，為投資者提供更多選擇,。
