并不是以后“慎用微信這樣的非正式交流工具”就能萬事大吉，并不是因?yàn)槲⑿胚@種非官方溝通方式的存在,，導(dǎo)致了此次中信證券內(nèi)幕交易的泄密門,，根本原因在于這種賣方服務(wù)模式長(zhǎng)期以來游走在灰色邊緣，這次只是不小心通過微信朋友圈被暴露出來,。
近期,，中信證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師張明芳的一則微信消息引起軒然大波。
6月6日上午,，張明芳在自己微信朋友圈發(fā)布一則關(guān)于上市公司的消息,，內(nèi)容為：“【中信醫(yī)藥張明芳&麗珠集團(tuán)重大跟蹤】麗珠集團(tuán)將于下周二(注：6月10日)公布管理層限制性股票+股權(quán)方案：以2013年扣非凈利潤(rùn)為基數(shù)，2014~2016年凈利潤(rùn)同比增速分別不低于15%,、20%,、30%，我們看好公司研發(fā)、銷售能力及產(chǎn)品線,，隨著公司激勵(lì)機(jī)制的完善,，未來三年業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鹉昙涌齑_定，維持‘增持’評(píng)級(jí),�,！�
根據(jù)《證券法》第69條規(guī)定，所謂內(nèi)幕信息,，是指證券交易活動(dòng)中,，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對(duì)公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息,。目前正是內(nèi)幕交易“嚴(yán)打”時(shí)期,，此則消息一出，一些買方研究人士為撇清關(guān)系,，紛紛退出張明芳所在的微信群,，此事件也得以引起普遍關(guān)注。
此后張明芳又發(fā)了一條想挽回?fù)p失的短信,，該信息內(nèi)容為：“各位領(lǐng)導(dǎo)和朋友,，今天發(fā)麗珠微信確實(shí)失誤，給您造成困擾,。深感抱歉!今年我們沒有對(duì)麗珠發(fā)郵件,、短信和報(bào)告這樣正式的信息。今后我們會(huì)注意慎用微信這樣的非正式交流工具,。拜托各位諒解,、不要放大和發(fā)揮!紛紛退群者，您以后不愿再接受我們的正式研究報(bào)告和調(diào)研,、電話會(huì)議邀請(qǐng)了嗎?”
需要指出的是,，并不是以后“慎用微信這樣的非正式交流工具”就能萬事大吉，并不是因?yàn)槲⑿胚@種非官方溝通方式的存在,，導(dǎo)致了此次中信證券內(nèi)幕交易的泄密門,，根本原因在于這種賣方服務(wù)模式長(zhǎng)期以來游走在灰色邊緣，這次只是不小心通過微信朋友圈被暴露出來,。
此次微信泄密事件中,，不免要追問的是，這一涉及上市公司麗珠集團(tuán)的信息是否真實(shí)?是否能被認(rèn)定為上市公司尚未公開的內(nèi)幕信息?在此次中信微信泄密事件中,，還需要追究責(zé)任主體和行為認(rèn)定的有三類,。
第一，在賣方研究機(jī)構(gòu)中,，關(guān)于麗珠集團(tuán)的未公開信息的獲取和發(fā)布,，涉及人員有哪些?是個(gè)人行為還是公司行為?是否可以認(rèn)定所涉及行為人建議他人利用該內(nèi)幕信息買賣證券?第二，在買方基金公司中，知曉此內(nèi)幕消息,，并通過此消息為依據(jù)買入麗珠集團(tuán)的人員涉及哪些?所涉及金額有多少?第三,，在上市公司中，透露此內(nèi)幕信息的相關(guān)人員是誰?所透露的人員涉及哪些范圍?相關(guān)行為人是否有提前買入麗珠集團(tuán)的行為?
賣方的研究服務(wù),，本該是運(yùn)用公開信息和資料,，對(duì)證券市場(chǎng)作出的預(yù)測(cè)和分析，但中信證券微信泄密事件暴露了賣方研究市場(chǎng)混亂格局的冰山一角,。多位買方研究人士向記者表示痛恨這種兜售“內(nèi)幕信息”的賣方服務(wù)模式,，打亂了基金行業(yè)正常的研究工作，但是心里又非常矛盾,，畢竟基金經(jīng)理每天都要面臨沉重的排名壓力,，業(yè)績(jī)考核也趨于短期化，因此在信息即價(jià)值的金融市場(chǎng)中,，又不得不去關(guān)注這些內(nèi)幕信息,。
從整個(gè)券商研究行業(yè)的層面來看，也存在研究員產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀,，每天的研究報(bào)告多如牛毛,，券商之間的傭金爭(zhēng)奪也日趨激烈，種種因素導(dǎo)致一些研究員劍走偏鋒,。此次微信泄密事件,，也難免會(huì)給去年市場(chǎng)傭金第一的中信證券蒙上陰影。
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近年來,，監(jiān)管層對(duì)內(nèi)幕交易的打擊力度不斷加強(qiáng)。尤其是今年上半年,，證監(jiān)會(huì)重拳出擊,，查處多起利用非公開信息交易案件。
5月9日,，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》(簡(jiǎn)稱《若干意見》),，其中強(qiáng)調(diào)要規(guī)范資本市場(chǎng)信息傳播秩序，各地區(qū),、各部門要嚴(yán)格管理涉及資本市場(chǎng)的內(nèi)幕信息,，確保信息發(fā)布公開公正、準(zhǔn)確透明,。
5月19日,，證監(jiān)會(huì)召開會(huì)議，研究部署學(xué)習(xí)貫徹《若干意見》的相關(guān)工作,。證監(jiān)會(huì)主席肖鋼強(qiáng)調(diào),，堅(jiān)決打擊證券期貨違法犯罪行為。
肖鋼稱，要加強(qiáng)對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為的監(jiān)測(cè)和線索發(fā)現(xiàn),，按照嚴(yán)格執(zhí)法,、公正執(zhí)法、文明執(zhí)法原則,，堅(jiān)決打擊欺詐上市,、虛假信息披露、內(nèi)幕交易,、操縱市場(chǎng)等各種違法違規(guī)行為,，始終保持高壓態(tài)勢(shì);深化證券監(jiān)管部門與公安司法機(jī)關(guān)的合作，完善行政執(zhí)法和刑事司法的銜接機(jī)制,，加大行政,、刑事追責(zé)力度。