早期基金經(jīng)理熱衷于買房,，如今卻會嚴格規(guī)避房地產(chǎn)項目,；就算不投A股,，也有基金經(jīng)理靠投資期貨賺得上億身家光榮“退休”,，還有基金經(jīng)理押寶特斯拉狠賺一筆；貨幣基金很受基金經(jīng)理鐘愛……
公募基金行業(yè)正在經(jīng)歷一場大規(guī)模的“鼠疫”,。
老鼠倉,，這一個別基金經(jīng)理違法追求個人財富增值的惡劣行為，使得普通投資者“一葉障目”,，對于基金經(jīng)理在合法前提下的個人投資理財狀況知之甚少,。那么，作為高凈值人群,，同時又是專業(yè)理財人士，掌握最前沿的投資技術(shù)和信息,，基金經(jīng)理究竟是如何進行個人財富增值的呢,？
為了解基金經(jīng)理個人理財這一神秘領(lǐng)域，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪了北,、上,、廣、深多家基金公司內(nèi)部人士和基金經(jīng)理,，原來,，基金經(jīng)理即便不投資A股，有人也在期貨,、美股等領(lǐng)域做得風(fēng)生水起,，甚至已有賺取上億身家提前退休的案例。
這不禁讓人感嘆,，在高收入和多元化資產(chǎn)管理之下,，基金經(jīng)理合法收入頗豐，卻仍有部分人冒著斷送前程甚至觸犯法律的風(fēng)險牟利老鼠倉,，人性之貪婪可見一斑,！
走近基金經(jīng)理：高學(xué)歷、高凈值人群
基金經(jīng)理是怎樣一群人,？
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,，金融從業(yè)人員中,，公募基金經(jīng)理屬于文化程度較高的一類。在這里,，名牌大學(xué)本科已不值一提,，碩士畢業(yè)比比皆是，海歸不足為奇,，博士也非稀缺資源,，甚至不乏萬里挑一的狀元。此外,，基金經(jīng)理中“鳳凰男”居多,，鮮有“富二代”出身。
過硬的文憑是基金經(jīng)理的敲門磚,，而這一職業(yè)的收入水平也足以回報他們曾經(jīng)的寒窗苦讀,。總之,，基金經(jīng)理既是文化人,，也是有錢人。
基金經(jīng)理薪酬一直為人們津津樂道,。尤其是熊市的時候,，很多人都盯著基金經(jīng)理的年薪和獎金。
記者了解到,，對于基金經(jīng)理年薪的具體數(shù)目,，各家基金公司都有一套自己的計算公式，并非所有的基金經(jīng)理都能輕松獲得數(shù)百萬年薪,。
據(jù)了解,，基金經(jīng)理的年薪一般都由基本工資與年終獎兩方面構(gòu)成，后者高于前者,，兩者比例則因基金公司而異,。
年終獎是浮動指標�,；鸾�(jīng)理的年終獎與其所屬的基金公司規(guī)模,、管理的基金類型、基金規(guī)模與區(qū)間業(yè)績以及合規(guī)性等息息相關(guān),，所以不同基金經(jīng)理年終獎千差萬別,。
滬上某中型基金公司內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，該公司旗下基金經(jīng)理的年終獎?wù)寄晷降?/2至2/3,，“不過我們薪水不高,，曾有大公司開出4倍的薪水挖我們的基金經(jīng)理，我們想挽留卻束手無策”,。
就職于業(yè)內(nèi)前五大基金公司之一的某基金經(jīng)理告訴記者,，他的年終獎是基本工資的一到兩倍,。
而投資者最關(guān)注的業(yè)績，其實并非影響基金經(jīng)理年終獎的最直接因素,。據(jù)了解,，當年業(yè)績的好壞并不一定左右基金經(jīng)理的年終獎。
華南某大型基金公司內(nèi)部人士表示,，“我們公司是根據(jù)連續(xù)幾年的業(yè)績指標來計算年終獎的,，而不僅僅是一年，這樣做更加公平”,。
到底基金經(jīng)理能賺多少,？業(yè)內(nèi)人士透露，“整體來看,，百萬年薪不算高,，大基金公司旗下的基金經(jīng)理年薪普遍在200萬~400萬元,，個別業(yè)績突出的明星基金經(jīng)理收入更高,。但小基金公司旗下的固定收益類基金經(jīng)理即便同時管理多只基金，年薪也可能只有幾十萬,�,！�
理財方式多樣：炒期貨賺得上億身家
從收入水平來看，基金經(jīng)理是當之無愧的高凈值人群,。作為專業(yè)理財人士,，掌握著最前沿的投資知識和資訊，在合法的前提下,，基金經(jīng)理是如何進行個人理財、實現(xiàn)自身財富增值的,？
以前,，相關(guān)政策不允許基金經(jīng)理炒A股。經(jīng)過多次征求意見,、國內(nèi)外形勢對比,、接二連三老鼠倉等事件之后，2013年6月1日起實行的新《基金法》,，正式將“允許基金管理人的董事,、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員,，其本人,、配偶、利害關(guān)系人投資A股”寫進第十八條,，引來市場一片感慨：基金經(jīng)理終于可以光明正大自掏腰包買A股了,。
但這卻讓普通投資者產(chǎn)生錯覺：難道此前基金經(jīng)理的巨額獎金只能放在銀行存定期吃利息,？答案當然是否定的。實際上,，在新《基金法》實行之前,，基金經(jīng)理除了不能投資A股，其他領(lǐng)域投資權(quán)限和一般個人投資者無異,。
為揭開基金經(jīng)理日常理財方式這一神秘面紗,，《每日經(jīng)濟新聞》記者進行了大量采訪調(diào)查，與多家大,、中,、小型基金公司基金經(jīng)理及業(yè)內(nèi)人士交流，獲取了豐富的第一手信息：早期基金經(jīng)理熱衷于買房,，如今卻會嚴格規(guī)避房地產(chǎn)項目,；就算不投A股，也有基金經(jīng)理靠投資期貨賺得上億身家光榮“退休”,，還有基金經(jīng)理押寶特斯拉狠賺一筆,；貨幣基金很受基金經(jīng)理鐘愛……
記者在采訪中感受到，投資期貨賺得盆滿缽滿的只是特例,，多數(shù)基金經(jīng)理屬于風(fēng)險規(guī)避型,，他們并不愿意拿自己的獎金去冒險，穩(wěn)定增長是他們理財?shù)氖滓繕恕?/P>
上述業(yè)內(nèi)前五大基金公司之一的某基金經(jīng)理表示,，其日常理財將資金劃分為三塊：首先是買基金,，各種基金都買，公司也鼓勵其買基金,；其次是投資穩(wěn)定回報的銀行理財產(chǎn)品,、信托等；最后剩下一小部分作為現(xiàn)金持有,。
上述滬上某大型基金公司基金經(jīng)理向記者表示,，其熱衷于做資產(chǎn)配置。債券,、基金,、短期銀行理財產(chǎn)品是主要配置內(nèi)容�,？春霉墒袝r,，他會選擇ETF、指數(shù)基金等享受指數(shù)上漲的收益,，或者買入杠桿基金的B類份額,。如果一段時期內(nèi)不看好A股，他就會選擇分級基金的A類份額和短期理財產(chǎn)品。
“目前看來A股不會有大行情,，因此投資主要以戰(zhàn)勝通脹,、穩(wěn)定增長為主。我對于短期理財產(chǎn)品的要求較高,，期限最長不能超過6個月,，并且投資標的決不能涉及房地產(chǎn)項目�,！痹摶鸾�(jīng)理表示,。
此外，專戶產(chǎn)品,、對沖也是基金經(jīng)理個人理財?shù)闹饕绞�,。而除了證券類投資，在房地產(chǎn)高速發(fā)展的前幾年,，“基金經(jīng)理傳統(tǒng)的投資是買房”，北京某大型基金公司內(nèi)部人士說,。
不過,，這些都比不上滬上某中型基金公司旗下基金經(jīng)理的投資水平。該公司內(nèi)部人士向記者介紹了他們公司基金經(jīng)理個人的理財情況,，“爆點”層出不窮,。“我們的基金經(jīng)理投資十分多元化,，信托和美股投得最多,，還有部分是銀行理財產(chǎn)品�,！钡绻鸸酒煜掠蠶DII產(chǎn)品,，基金經(jīng)理個人所投資的海外市場與QDII的投資范圍若相重合,，則需要報備,。
最牛的當屬該基金公司旗下一位炒期貨的前基金經(jīng)理。據(jù)了解,，該基金經(jīng)理心理素質(zhì)極好，人也非常平和,，所管理的股票型基金是2008年熊市時全公司同類產(chǎn)品中跌幅最低的，非常擅長風(fēng)險控制,。而這樣的素質(zhì)炒期貨可謂如魚得水,，據(jù)悉，該基金經(jīng)理投資規(guī)模極大，已經(jīng)賺得上億元身家,。由于私人投資風(fēng)生水起,，該基金經(jīng)理已于2012年辭職“退休”,。
此外,，上述內(nèi)部人士還向記者透露，“在特斯拉股價啟動之前,，我們就有基金經(jīng)理自己買了,，后來大賺特賺�,！�
就記者了解的情況來看,，各類型基金、銀行理財產(chǎn)品,、美股、信托,、期貨,、債券甚至專戶都是基金經(jīng)理個人理財?shù)念I(lǐng)域。也有業(yè)內(nèi)人士向記者“爆料”稱,，由于登記備案等因素,，基金經(jīng)理其實并不愿意購買本公司的基金，多數(shù)買的都是其他基金公司旗下的基金,。
政策仍需完善：投資A股,、股權(quán)激勵遇冷
由于公募行業(yè)本身屬于人才密集型的服務(wù)業(yè)，基金經(jīng)理又是高文憑,、高凈值群體,，更需要構(gòu)建科學(xué)的、“以人為本”的管理制度,。
眼下,，公募基金經(jīng)理的大量流失已經(jīng)引起管理層的重視，為了穩(wěn)定人心,，證監(jiān)會作了不少努力,。新《基金法》不僅放開基金經(jīng)理炒A股的權(quán)限，同時還大力提倡股權(quán)激勵計劃,，體現(xiàn)了管理層對于基金經(jīng)理個人財富合法增值的關(guān)注,。但有些基金經(jīng)理對于炒A股并不領(lǐng)情，對于股權(quán)激勵也不太感冒,。
新 《基金法》已實施一年,，就《每日經(jīng)濟新聞》記者了解的情況來看,，基金經(jīng)理們對于炒A股熱情不高，目前僅有一家基金公司旗下基金經(jīng)理報備投資股票,。
或許并不是基金經(jīng)理不想投A股,。“實在管得太嚴,，我們自己的一套個人投資管理制度程序太麻煩,，買進一只股票提前10到15天就要報備，怎么炒,？根本不具備可行性,，公司沒有一個人炒的�,！鄙鲜鋈A南某大型基金公司內(nèi)部人士告訴記者,。
滬上某大型基金公司基金經(jīng)理表示，“（政策規(guī)定）個股持有期限最低也要3個月,，這對選股的要求比較高,，因此投資難度很大。如果是我的話,，就寧愿利用場內(nèi)基金做短線配置,。”
上述北京大型基金公司內(nèi)部人士稱,，基金經(jīng)理持股還要公示,，投資者都盯著看，如果炒虧了面子也掛不住,。
放開基金經(jīng)理A股投資資格本來是具有重大意義的行業(yè)改革,，如今卻面臨尷尬。
除了投資A股,，新《基金法》還支持基金公司實行專業(yè)人士持股計劃,，建立長效激勵機制，并取消了5%以下股東變更核準,。股權(quán)正是基金公司高管和眾多明星基金經(jīng)理所渴望的,，而證監(jiān)會目前也正在致力于推廣股權(quán)激勵。5月30日,，證監(jiān)會相關(guān)人士公開表示,，“部分基金公司已陸續(xù)推行員工持股方案，我會將繼續(xù)支持并規(guī)范基金公司建立此項方案,，吸引和留住高端人才,、維護管理團隊的長期穩(wěn)定”。
但現(xiàn)實情況是,，實行股權(quán)激勵的基金公司并不多。上述滬上某大型基金公司基金經(jīng)理表示，盡管管理層有意推行,，但在公募行業(yè),，大規(guī)模開展股權(quán)激勵仍有一段很長的路要走。如果公司內(nèi)部關(guān)系沒有理順,，涉及的各方面利益未處理清晰,，股權(quán)激勵很難開展。
上述滬上某中型基金公司內(nèi)部人士則表示,，對于股權(quán)激勵“不抱希望,，我們股東方實在太強勢了”。
業(yè)內(nèi)人士指出,，股權(quán)激勵要一分為二來看,，目前小基金公司股權(quán)沒人要，大型基金公司股東不放權(quán),。實際上,，小基金公司及欠發(fā)展的基金公司，不論高管還是基金經(jīng)理如果愿意出資購買股權(quán),，與公司共進退,，這對公司的發(fā)展壯大是好事。而部分大型基金公司,，前期依靠政策紅利做大規(guī)模,，如今高管和基金經(jīng)理一旦持有股權(quán)，可能會涉及國有資產(chǎn)流失,，這還需要相關(guān)政策進一步明確,。
記者手記
追求財富應(yīng)理性尊重契約擺正身份
在《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪過程中，某基金公司內(nèi)部人士說了一句公道話：“按照基金經(jīng)理現(xiàn)有的收入水平,，其對待工作本應(yīng)勤勉盡責(zé),，何況還有合同、法律法規(guī)的約束”,。
為何基金經(jīng)理高薪卻不能養(yǎng)廉,？基金經(jīng)理面對的最大誘惑可能就是老鼠倉�,！熬訍圬�,，取之有道”，基金經(jīng)理追求個人財富增值無可厚非,，但其首先應(yīng)該尊重契約精神,，擺正自身資產(chǎn)管理人的位置。
實際上,，基金經(jīng)理這一職業(yè)已經(jīng)是一份收入頗豐的工作,，且在合法的前提下,，他們還可通過各種途徑實現(xiàn)財富增值。因此,，公眾難以理解的是,，為何仍有部分人牟利老鼠倉？
基金經(jīng)理將自己置身老鼠倉,，只看到了眼前“無風(fēng)險”的金錢利益,，卻忘記了背后隱藏的巨大的職業(yè)風(fēng)險，甚至法律風(fēng)險,。更何況老鼠倉并非無利益風(fēng)險,，匯豐晉信前女基金經(jīng)理的虧本老鼠倉就已淪為笑柄。對此有基金經(jīng)理評論稱,，行情這么差再做老鼠倉本身就是很傻的行為,。
目前懲治老鼠倉，管理層已經(jīng)做了很多努力,。證監(jiān)會一方面放寬基金經(jīng)理的個人投資權(quán)限,，比如投資A股和參與股權(quán)激勵等；另一方面增強調(diào)查力度,，改進線索發(fā)現(xiàn)機制,。
近日，深交所發(fā)布的《中小投資者怎樣尋求法律幫助》指出,，對于證券市場中的內(nèi)幕交易,、操縱市場、老鼠倉等行為,，投資者如果有明確的線索或證據(jù),，可以向證監(jiān)部門舉報，如該行為被查實處罰,，或經(jīng)法院判決認定,，遭受損失的投資者可以向內(nèi)幕交易行為人、操縱市場行為人索賠,。
但基金公司作為主體之一,，所做的仍然只是沉默和撇清，往往一紙離職公告便將公司與旗下基金經(jīng)理撇得干干凈凈,。近期上海某基金公司內(nèi)部人士更是發(fā)出
“做點老鼠倉怎么了”的言論,，令人震驚。
要徹底根除老鼠倉,，僅靠管理層的努力恐怕不夠,，應(yīng)該由證監(jiān)會牽頭、基金公司配合,、投資者監(jiān)督,，各方面共同參與,。