5月22日，經(jīng)過近一年的準備,，央行中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實施細則》(下稱《細則》)在千呼萬喚中予以公布,，細則詳細規(guī)定了自由貿(mào)易賬戶(FTA)開立、資金使用和管理內(nèi)容,。
當天的《細則》發(fā)布會上，上海市常務(wù)副市長屠光紹以自貿(mào)區(qū)金融改革“高潮”,、“聚眼”,、“標志性一步”來形容該項細則的落地。
21世紀經(jīng)濟報道記者拿到的《細則》全文顯示,，其分為5章,，分別為總則,、分賬核算管理、自由貿(mào)易賬戶管理,、監(jiān)督管理,、附則。核心內(nèi)容包括區(qū)內(nèi)主體的厘定,、分賬核算要求,、賬戶頭寸平盤、與非自由貿(mào)易賬戶資金匯劃等幾個方面,。
“《細則》出臺后,，我們銀行的分賬核算系統(tǒng)應(yīng)該很快會通過央行驗收，屆時,，自由貿(mào)易賬戶將正式運轉(zhuǎn),。”農(nóng)業(yè)銀行上海市分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹稱,，一旦FTA賬戶開設(shè)運轉(zhuǎn),，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項目下的資金劃撥也將基本自由,，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進,。
上海金融機構(gòu)均可開設(shè)
據(jù)了解，“央行30條”已經(jīng)提出自由貿(mào)易賬戶開設(shè)方為“區(qū)內(nèi)主體”,，但對后者沒有進一步厘定,。《細則》對此則予以明確,，包括“區(qū)內(nèi)個人”,、“區(qū)內(nèi)境外個人”和“區(qū)內(nèi)機構(gòu)”。
其中“區(qū)內(nèi)個人”為區(qū)內(nèi)工作,，并由區(qū)內(nèi)工作單位代繳一年以上稅收的中國公民;“區(qū)內(nèi)境外個人”規(guī)定為持有境外身份證件,，在區(qū)內(nèi)就業(yè)一年以上。
“就區(qū)內(nèi)個人工作,、生活,、納稅等認定條件，央行與商業(yè)銀行進行了多次討論,，最終的限定條件基本與討論稿一致,。”朱楹透露,。
值得關(guān)注的是,，《細則》對“區(qū)內(nèi)機構(gòu)”認定為區(qū)內(nèi)設(shè)立的企業(yè)，除了區(qū)內(nèi)法人，還包括非法人;也包括境外機構(gòu)駐上海自貿(mào)區(qū)機構(gòu),。
21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉,，自由貿(mào)易賬戶的開立，并不局限于自貿(mào)區(qū)的金融機構(gòu),，上海地區(qū)的金融機構(gòu)均可按要求建立分賬核算單元,，此處也被視為《細則》亮點之一,。
22日,，央行上海總部副主任,、上海分行行長張新對此詳細解釋稱,，建立分賬核算單元的金融機構(gòu)不限于區(qū)內(nèi)，體現(xiàn)自貿(mào)區(qū)與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動;也不限于銀行業(yè)金融機構(gòu),，證券,、保險等非銀行機構(gòu)也可辦理自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)。
另一明顯的特點是,，自由貿(mào)易賬戶為本外幣資金統(tǒng)一規(guī)則管理的賬戶,，相比以前管理多個本幣、外幣賬戶,，F(xiàn)TA賬戶將帶來極大便利,。以參與國際競標為例，企業(yè)只需發(fā)出一個支付指令,，銀行即可依據(jù)賬戶協(xié)議自動為其以人民幣或兌換成所需要的貨幣實現(xiàn)對外支付,，而無需在不同規(guī)則下管理多類賬戶、簽發(fā)多個指令,。
對于自由貿(mào)易賬戶分賬管理,，《細則》概括為“標示分設(shè)、分賬核算,、獨立出表,、專項報告、自求平衡”五點,。其中,，自由貿(mào)易賬戶將全部加相應(yīng)前綴同步標識，例如區(qū)內(nèi)機構(gòu)標識為“FTE”,，區(qū)內(nèi)個人為“FTI”,。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者觀察，較“央行30條”,，《細則》對“分賬核算”不僅要求自由貿(mào)易賬戶與一般境內(nèi)賬戶分開管理,，還特別強調(diào)了“金融機構(gòu)分賬核算單元自身的各項金融及資金業(yè)務(wù)也必須納入分賬核算管理”。
鑒于分開核算，上海地區(qū)金融機構(gòu)自由貿(mào)易賬戶單元不可避免形成單獨的敞口,、杠桿率等,，對此央行的要求是“自求平衡”。
“也就是說,，自由貿(mào)易賬戶匯兌形成的頭寸要在區(qū)內(nèi)或者境外進行平盤,。”朱楹表示,，除了起到隔離作用外,，也有利于境外人民幣市場和人民幣匯率形成機制。
除此之外,，《細則》還明確,，自由貿(mào)易賬戶吸收的外幣資金余額，除了因清算需要必須存放外,，不得存入境內(nèi)金融機構(gòu),。同時，即便存入的,，也要納入清算開戶機構(gòu)外債管理,。
先本幣、后外幣
事實上,，在《細則》公布之前,，央行在今年一、二季度已密集公布了一批自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)細則,，包括資金池,、外匯集中運營管理、跨境人民幣借款等,，且不少商業(yè)銀行已與客戶完成了首批業(yè)務(wù),。
不過，朱楹表示,，在分賬核算“圍欄”沒建立前,，F(xiàn)TA賬戶與境內(nèi)非自由貿(mào)易賬戶之間的風險滲透無法控制，因此,，上述業(yè)務(wù)往往被局限,。例如，此前落地的跨境人民幣借款在使用上限制很大,。
“FTA賬戶運行后,，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項目下的資金劃撥也將基本自由,，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進,。這是之前無法做到的。”他稱,。
例如,，《細則》規(guī)定，F(xiàn)TA賬戶和其他境內(nèi)結(jié)算賬戶之間,，包括經(jīng)常項下業(yè)務(wù);償還自身名下且存續(xù)期超過6個月的上海市銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)放的人民幣貸款;新建投資,，并購投資、增資等實業(yè)投資等,，將可實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn),。
朱楹分析稱，之所以設(shè)置“6個月以上”期限,，主要是為了防止熱錢進入,、流出;償還的貸款也必須限定于上海市,，其他省份暫不可以,。
不過張新也坦言，目前FTA賬戶資本項目下的可兌換不是“完全的可兌換”和“自由的可兌換”,，因此,，“央行30條”第三大部分投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，仍需“成熟一項,、推進一項”
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21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，上述資金劃轉(zhuǎn)必須限定于“人民幣”,，并視同跨境業(yè)務(wù)辦理,。實際上，目前自由貿(mào)易賬戶所有業(yè)務(wù)也僅可以以人民幣辦理,。
“為穩(wěn)妥推進自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù),，應(yīng)從本幣起步，條件成熟時再擴展到外幣,。自細則發(fā)布6個月后,，擇機啟動外幣業(yè)務(wù)�,！睆埿�22日透露,。
《細則》還設(shè)置了其他幾項措施控制自由貿(mào)易賬戶運行風險，例如,，《細則》明確,，“自貿(mào)區(qū)特定高風險業(yè)務(wù)采用子賬戶模式專戶管理”、“自由貿(mào)易區(qū)賬戶不得辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)”,。
“特定高風險業(yè)務(wù)還需要央行進一步界定,，一般應(yīng)為衍生品、投資、資本項下業(yè)務(wù),，子賬戶也將與主賬戶進行隔離,。”朱楹稱,。
他進一步表示,，央行之所以還控制FTA賬戶辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)，系擔心賬戶通過現(xiàn)金存,、取,，將流出銀行自由貿(mào)易賬戶體系，可能帶來非法資金活動和監(jiān)管套利,，監(jiān)管難度較大,。