摘要：自去年下半年開始,，互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn)。與之相對應(yīng)的是，此前一直處于被動防守狀態(tài)的銀行,，最近卻頻頻主動出擊,。但有分析認(rèn)為,，銀行開展這類業(yè)務(wù)的目的，不是為了鼓勵儲戶購買，而是為挽留存款資源的無奈之舉。
近期,，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)頭有了弱化的趨勢,，而金融機(jī)構(gòu)的勢頭開始增強(qiáng),。自去年下半年開始，BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴,，今年初網(wǎng)易,、新浪,、京東等也陸續(xù)推出金融理財業(yè)務(wù)線，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn),。與之相對應(yīng)的是,，此前一直處于被動防守狀態(tài)的銀行，最近卻頻頻主動出擊,。
以中信銀行和渤海銀行為代表的“銀行寶”升級，不僅能夠做到貨幣基金T+0贖回,，而且可以實(shí)現(xiàn)ATM取現(xiàn),、POS支付等功能，貨幣基金距離取代活期存款似乎又前進(jìn)了一大步,。據(jù)悉,，中信銀行“薪金煲”現(xiàn)處于測試階段，近期即將上線,。目前與中信銀行“薪金煲”合作的是嘉實(shí)和信誠兩家基金公司,，兩家公司均為該項(xiàng)目專門發(fā)行了名為“薪金寶”的貨幣基金。根據(jù)證監(jiān)會公示信息,，南方基金在4月底也上報了一只名為“薪金寶”的貨幣基金,，托管行是中信銀行，或也是為與中信銀行合作而準(zhǔn)備的產(chǎn)品,。
據(jù)了解,，“薪金煲”與其他“寶寶”的不同之處在于，客戶只需一次性簽署業(yè)務(wù)開通協(xié)議,，設(shè)定一個保底余額,，超過該余額的活期資金將自動申購貨幣基金；當(dāng)客戶通過中信銀行卡取現(xiàn),、消費(fèi)或轉(zhuǎn)賬時,，“薪金煲”將會自動實(shí)現(xiàn)相應(yīng)貨幣基金份額的快速變現(xiàn)。
渤海銀行的“添金寶”則已經(jīng)在內(nèi)部上線,，獨(dú)家合作方是諾安基金,，合作產(chǎn)品是諾安理財寶貨幣基金�,！疤斫饘殹痹诠δ苌弦部蓪�(shí)現(xiàn)全自動理財,，一次簽約即可每日自動歸集活期存款余額到理財賬戶申購貨幣基金，貨幣基金份額可實(shí)現(xiàn)POS消費(fèi),、網(wǎng)上購物,、ATM取現(xiàn)，無需任何操作直接實(shí)時支付結(jié)算,，并且目前不設(shè)額度限制,。
銀行推出“銀行寶”來反擊互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)并不容易，將活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣基金，相當(dāng)于革銀行自己的命,。今年初,，工商銀行浙江分行曾推出“天天益”特色業(yè)務(wù)，用戶可實(shí)現(xiàn)貨幣基金隨時申購,、贖回,，贖回資金實(shí)時到賬。然而,，2月底該業(yè)務(wù)就悄然退出,。對于停止原因，工商銀行客服的回答是,，對應(yīng)的貨幣基金已經(jīng)賣完了,。業(yè)內(nèi)人士分析，大銀行內(nèi)部部門之間利益糾葛錯綜復(fù)雜,，稍有動作就會導(dǎo)致活期存款大量流失,，因此大銀行做“銀行寶”的內(nèi)部阻力很大。而先從分行突破,，目前也可能會受到來自其他分行的壓力,。中小銀行活期存款本來就不多，改革阻力小,，銀行更希望通過創(chuàng)新來吸引其他行的存款和客戶,，也因此，中信銀行和渤海銀行能夠?qū)崿F(xiàn)突圍,。
“其實(shí)去年8月我們和銀行的個金部就有過接觸,，當(dāng)時他們還比較排斥，畢竟會導(dǎo)致活期存款流失,。但是最近他們發(fā)覺,，就算圍追堵截，存款流失的窟窿也堵不上了,，有的客戶甚至?xí)鲃诱毅y行問有沒有類似余額寶的產(chǎn)品,。如果銀行沒有這種產(chǎn)品，這些錢就可能流到余額寶,、百度百發(fā)之類的產(chǎn)品了,，那還不如自己做，打造一個閉環(huán),，把客戶一直留在銀行賬戶里�,，F(xiàn)在個金部有動力去推動這個事�,！币晃换鸸倦娚倘耸拷榻B,，銀行的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變,，也希望通過提供更好的服務(wù)，吸引外來客戶,，并增加客戶黏性,。
不過，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為,，銀行雖然愿意進(jìn)行貨幣基金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和拓展,，但卻很少主動宣傳。銀行開展這類業(yè)務(wù)的目的,，不是為了鼓勵儲戶購買,，而是為挽留存款資源的無奈之舉。
收益破5后艱難摸索
“轉(zhuǎn)了一圈,，又投向了銀行的懷抱�,！苯诖罅炕ヂ�(lián)網(wǎng)貨幣基金7日年化收益率跌破5%,，收益的下滑，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)的胃口,�,！捌鸫a銀行更懂金融，理解貨幣基金的產(chǎn)品屬性,�,！币晃换鹑耸扛锌F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺又要收益高,，又要沒風(fēng)險,，貨幣基金已無法滿足他們的要求，而更適合的產(chǎn)品仍未找到,。
一位基金電商人士表示,，“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)沒有那么大的爆發(fā)力了�,！鼻耙徊ɑヂ�(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)是短期高收益率的推動,，創(chuàng)造了套利空間，互聯(lián)網(wǎng)的介入又放大了這個套利空間�,，F(xiàn)在利率逐步回落,，除了貨幣基金，還沒有找到合適的可嫁接于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品,。
該電商人士指出,，對于客戶，無論是哪個渠道,，在貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品之間最終都會選擇收益高的,。不過,，也有基金人士認(rèn)為，即使貨幣基金收益率下降,，但相對于活期存款還是具有吸引力的,，因此短期貨幣基金規(guī)模不大可能大幅下降。銀率網(wǎng)分析師也認(rèn)為,，目前形勢并不會對貨幣基金產(chǎn)生任何影響,。這主要是因?yàn)椋泿呕鹉壳斑�是現(xiàn)金管理工具中的最優(yōu)選擇,，擁有相當(dāng)大的客戶群體,。貨幣基金相比銀行理財，最主要的優(yōu)勢就是流動性,，尤其在贖回T+0普及之后,，貨幣基金的購買、贖回,、追蹤投資收益等,，都比銀行理財產(chǎn)品更便捷和透明。
然而,，從互聯(lián)網(wǎng)的視角,，貨幣基金收益率下降，而保險等理財產(chǎn)品風(fēng)頭更勁,。從目前互聯(lián)網(wǎng)在售的理財產(chǎn)品來看,，很多保險理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率仍在6%以上，招財寶平臺所掛的國華6號萬能險,，3年期,，預(yù)期年化收益率6.5%，很快就被搶購一空,。有保險公司人士透露,，其實(shí)保險產(chǎn)品做高收益很容易，最近還有保險公司在微信上推出了一個預(yù)期收益率高達(dá)8%的產(chǎn)品,�,！安贿^，今年貨幣收益下降了,，保監(jiān)會和行業(yè)協(xié)會表示不希望保險過多發(fā)高收益產(chǎn)品,，而是把產(chǎn)品重心放在保障性產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新,、技術(shù)創(chuàng)新上,。”
由此可見,，在互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代,，貨幣基金的收益魅力將會有所褪色,。
“靜默期”的思考
近期央行及銀監(jiān)會有關(guān)人士表態(tài)，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要進(jìn)一步加強(qiáng),�,！把胄忻鞔_要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在處于‘靜默期’,，打擦邊球的事也就都不敢干了,。”一位電商人士解釋了最近互聯(lián)網(wǎng)圈“風(fēng)平浪靜”的原因,。除了監(jiān)管層面強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理,，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展本身也遇到了障礙，需要靜下來思考,，等待新的市場時機(jī),。
在互聯(lián)網(wǎng)金融1.0階段，受余額寶的刺激,，基金,、保險、銀行,、券商更多呈現(xiàn)的是躁動的狀態(tài),，紛紛大干快上,，招聘人員,、更新系統(tǒng)、尋求合作,，卻并沒有考慮投入產(chǎn)出如何,，也沒有預(yù)料到這么快就進(jìn)入到“平淡期”。在2.0階段,，需要對前期問題進(jìn)行反思和修正,，互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機(jī)構(gòu)都需要補(bǔ)充不足。有業(yè)內(nèi)人士坦言,，現(xiàn)在很多IT公司的人去了基金公司,，而互聯(lián)網(wǎng)公司也在從金融機(jī)構(gòu)里挖人，雙方都在進(jìn)行人才的融合,，從長期來看,，這是好事。
對于中信銀行,、渤海銀行,、民生直銷銀行等正在做的“銀行寶”，業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為需要冷靜思考,。有業(yè)內(nèi)人士坦言,，銀行之間也存在競爭,，中小銀行進(jìn)行貨幣基金創(chuàng)新，是想爭搶其他銀行的客戶,，吸收外部的存款,，但是，這種行為會不會遭到銀行體系的圍攻,？目前來看,，“銀行寶”短期主要以搬自己家的存款為主，畢竟自己的客戶綁卡比較方便,，如果未來吸引外部存款不理想怎么辦,？“現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面還是半推半就，原因不在于技術(shù)問題,，而是金融體制問題�,，F(xiàn)有的考核機(jī)制很難評估未來5-10年后的結(jié)果�,！�
當(dāng)然也有很多是需要“沉淀”的,。據(jù)了解，余額寶之后,，目前天弘基金正在著力打造寶粉生態(tài)圈,。有關(guān)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)是個生態(tài),，從服務(wù)角度打造生態(tài)圈,，倡導(dǎo)客戶間的互助服務(wù)，可以提升客戶對服務(wù)使用的依賴,，有利于余額寶運(yùn)營,，盡管未來可以實(shí)現(xiàn)怎樣的商業(yè)目的還不確定，但是基于這樣的生態(tài)圈可以拓展一些模式,。
不過,，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無所謂1.0和2.0時代,，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期階段,，未來還有很大的發(fā)展空間�,！氨M管未來3-5年的發(fā)展方向還不清晰,，不過，可以確定的是,，現(xiàn)在再談貨幣T+0就OUT了,。”有關(guān)人士表示。
中信銀行“薪金煲”,、渤海銀行“添金寶”即將正式上線,，此前一直處于被動防守狀態(tài)的銀行，最近頻頻主動出擊,，而且一出手就是大招,。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率逐級下滑的背景下,，如果銀行下力氣打通貨幣基金的支付功能,，“銀行寶”的威力絕不亞于余額寶。因此,，有人將銀行領(lǐng)銜的這次“革命”,，看作互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入2.0時代的標(biāo)志。在這個階段,，將少了些互聯(lián)網(wǎng)的喧囂,，多了些金融的風(fēng)險控制，貨幣基金的收益率被淡化,，其支付功能將得到提升,。
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