摘要：自去年下半年開(kāi)始,，互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn),。與之相對(duì)應(yīng)的是,，此前一直處于被動(dòng)防守狀態(tài)的銀行，最近卻頻頻主動(dòng)出擊,。但有分析認(rèn)為,，銀行開(kāi)展這類業(yè)務(wù)的目的，不是為了鼓勵(lì)儲(chǔ)戶購(gòu)買(mǎi),，而是為挽留存款資源的無(wú)奈之舉,。
近期，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)頭有了弱化的趨勢(shì),，而金融機(jī)構(gòu)的勢(shì)頭開(kāi)始增強(qiáng)。自去年下半年開(kāi)始,，BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾掀起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴,，今年初網(wǎng)易、新浪,、京東等也陸續(xù)推出金融理財(cái)業(yè)務(wù)線,，然而最近互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎鮮有新招出現(xiàn)。與之相對(duì)應(yīng)的是,，此前一直處于被動(dòng)防守狀態(tài)的銀行,，最近卻頻頻主動(dòng)出擊。
以中信銀行和渤海銀行為代表的“銀行寶”升級(jí),，不僅能夠做到貨幣基金T+0贖回,，而且可以實(shí)現(xiàn)ATM取現(xiàn)、POS支付等功能,，貨幣基金距離取代活期存款似乎又前進(jìn)了一大步,。據(jù)悉，中信銀行“薪金煲”現(xiàn)處于測(cè)試階段,，近期即將上線,。目前與中信銀行“薪金煲”合作的是嘉實(shí)和信誠(chéng)兩家基金公司，兩家公司均為該項(xiàng)目專門(mén)發(fā)行了名為“薪金寶”的貨幣基金,。根據(jù)證監(jiān)會(huì)公示信息,，南方基金在4月底也上報(bào)了一只名為“薪金寶”的貨幣基金,，托管行是中信銀行，或也是為與中信銀行合作而準(zhǔn)備的產(chǎn)品,。
據(jù)了解,，“薪金煲”與其他“寶寶”的不同之處在于，客戶只需一次性簽署業(yè)務(wù)開(kāi)通協(xié)議,，設(shè)定一個(gè)保底余額,，超過(guò)該余額的活期資金將自動(dòng)申購(gòu)貨幣基金；當(dāng)客戶通過(guò)中信銀行卡取現(xiàn),、消費(fèi)或轉(zhuǎn)賬時(shí),，“薪金煲”將會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)相應(yīng)貨幣基金份額的快速變現(xiàn)。
渤海銀行的“添金寶”則已經(jīng)在內(nèi)部上線,，獨(dú)家合作方是諾安基金,，合作產(chǎn)品是諾安理財(cái)寶貨幣基金�,！疤斫饘殹痹诠δ苌弦部蓪�(shí)現(xiàn)全自動(dòng)理財(cái),，一次簽約即可每日自動(dòng)歸集活期存款余額到理財(cái)賬戶申購(gòu)貨幣基金，貨幣基金份額可實(shí)現(xiàn)POS消費(fèi),、網(wǎng)上購(gòu)物,、ATM取現(xiàn)，無(wú)需任何操作直接實(shí)時(shí)支付結(jié)算,，并且目前不設(shè)額度限制,。
銀行推出“銀行寶”來(lái)反擊互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)并不容易，將活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣基金,，相當(dāng)于革銀行自己的命。今年初,，工商銀行浙江分行曾推出“天天益”特色業(yè)務(wù),，用戶可實(shí)現(xiàn)貨幣基金隨時(shí)申購(gòu)、贖回,，贖回資金實(shí)時(shí)到賬,。然而，2月底該業(yè)務(wù)就悄然退出,。對(duì)于停止原因,，工商銀行客服的回答是，對(duì)應(yīng)的貨幣基金已經(jīng)賣完了,。業(yè)內(nèi)人士分析,，大銀行內(nèi)部部門(mén)之間利益糾葛錯(cuò)綜復(fù)雜，稍有動(dòng)作就會(huì)導(dǎo)致活期存款大量流失,，因此大銀行做“銀行寶”的內(nèi)部阻力很大,。而先從分行突破,，目前也可能會(huì)受到來(lái)自其他分行的壓力。中小銀行活期存款本來(lái)就不多,，改革阻力小,，銀行更希望通過(guò)創(chuàng)新來(lái)吸引其他行的存款和客戶，也因此,，中信銀行和渤海銀行能夠?qū)崿F(xiàn)突圍,。
“其實(shí)去年8月我們和銀行的個(gè)金部就有過(guò)接觸，當(dāng)時(shí)他們還比較排斥,，畢竟會(huì)導(dǎo)致活期存款流失,。但是最近他們發(fā)覺(jué)，就算圍追堵截,，存款流失的窟窿也堵不上了,，有的客戶甚至?xí)鲃?dòng)找銀行問(wèn)有沒(méi)有類似余額寶的產(chǎn)品。如果銀行沒(méi)有這種產(chǎn)品,，這些錢(qián)就可能流到余額寶,、百度百發(fā)之類的產(chǎn)品了，那還不如自己做,，打造一個(gè)閉環(huán),，把客戶一直留在銀行賬戶里。現(xiàn)在個(gè)金部有動(dòng)力去推動(dòng)這個(gè)事,�,！币晃换鸸倦娚倘耸拷榻B，銀行的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變,，也希望通過(guò)提供更好的服務(wù),，吸引外來(lái)客戶，并增加客戶黏性,。
不過(guò),，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，銀行雖然愿意進(jìn)行貨幣基金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和拓展,，但卻很少主動(dòng)宣傳,。銀行開(kāi)展這類業(yè)務(wù)的目的，不是為了鼓勵(lì)儲(chǔ)戶購(gòu)買(mǎi),，而是為挽留存款資源的無(wú)奈之舉,。
收益破5后艱難摸索
“轉(zhuǎn)了一圈，又投向了銀行的懷抱,�,！苯诖罅炕ヂ�(lián)網(wǎng)貨幣基金7日年化收益率跌破5%，收益的下滑,，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)的胃口,�,！捌鸫a銀行更懂金融，理解貨幣基金的產(chǎn)品屬性,�,！币晃换鹑耸扛锌F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)又要收益高,，又要沒(méi)風(fēng)險(xiǎn),，貨幣基金已無(wú)法滿足他們的要求，而更適合的產(chǎn)品仍未找到,。
一位基金電商人士表示,，“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)沒(méi)有那么大的爆發(fā)力了�,！鼻耙徊ɑヂ�(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)是短期高收益率的推動(dòng),，創(chuàng)造了套利空間，互聯(lián)網(wǎng)的介入又放大了這個(gè)套利空間�,，F(xiàn)在利率逐步回落,，除了貨幣基金，還沒(méi)有找到合適的可嫁接于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品,。
該電商人士指出,，對(duì)于客戶，無(wú)論是哪個(gè)渠道,，在貨幣基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品之間最終都會(huì)選擇收益高的,。不過(guò)，也有基金人士認(rèn)為,，即使貨幣基金收益率下降,，但相對(duì)于活期存款還是具有吸引力的，因此短期貨幣基金規(guī)模不大可能大幅下降,。銀率網(wǎng)分析師也認(rèn)為,，目前形勢(shì)并不會(huì)對(duì)貨幣基金產(chǎn)生任何影響。這主要是因?yàn)�,，貨幣基金目前還是現(xiàn)金管理工具中的最優(yōu)選擇,，擁有相當(dāng)大的客戶群體,。貨幣基金相比銀行理財(cái),，最主要的優(yōu)勢(shì)就是流動(dòng)性，尤其在贖回T+0普及之后,，貨幣基金的購(gòu)買(mǎi),、贖回、追蹤投資收益等,，都比銀行理財(cái)產(chǎn)品更便捷和透明,。
然而,，從互聯(lián)網(wǎng)的視角，貨幣基金收益率下降,，而保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)頭更勁,。從目前互聯(lián)網(wǎng)在售的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，很多保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率仍在6%以上,，招財(cái)寶平臺(tái)所掛的國(guó)華6號(hào)萬(wàn)能險(xiǎn),，3年期，預(yù)期年化收益率6.5%,，很快就被搶購(gòu)一空,。有保險(xiǎn)公司人士透露，其實(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品做高收益很容易,，最近還有保險(xiǎn)公司在微信上推出了一個(gè)預(yù)期收益率高達(dá)8%的產(chǎn)品,。“不過(guò),，今年貨幣收益下降了,，保監(jiān)會(huì)和行業(yè)協(xié)會(huì)表示不希望保險(xiǎn)過(guò)多發(fā)高收益產(chǎn)品，而是把產(chǎn)品重心放在保障性產(chǎn)品,、服務(wù)創(chuàng)新,、技術(shù)創(chuàng)新上�,！�
由此可見(jiàn),，在互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代，貨幣基金的收益魅力將會(huì)有所褪色,。
“靜默期”的思考
近期央行及銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表態(tài),，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要進(jìn)一步加強(qiáng)�,！把胄忻鞔_要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融,，現(xiàn)在處于‘靜默期’，打擦邊球的事也就都不敢干了,�,！币晃浑娚倘耸拷忉屃俗罱ヂ�(lián)網(wǎng)圈“風(fēng)平浪靜”的原因。除了監(jiān)管層面強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理,，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展本身也遇到了障礙,，需要靜下來(lái)思考，等待新的市場(chǎng)時(shí)機(jī),。
在互聯(lián)網(wǎng)金融1.0階段,，受余額寶的刺激，基金,、保險(xiǎn),、銀行,、券商更多呈現(xiàn)的是躁動(dòng)的狀態(tài)，紛紛大干快上,，招聘人員,、更新系統(tǒng)、尋求合作,，卻并沒(méi)有考慮投入產(chǎn)出如何,，也沒(méi)有預(yù)料到這么快就進(jìn)入到“平淡期”。在2.0階段,，需要對(duì)前期問(wèn)題進(jìn)行反思和修正,，互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機(jī)構(gòu)都需要補(bǔ)充不足。有業(yè)內(nèi)人士坦言,，現(xiàn)在很多IT公司的人去了基金公司,，而互聯(lián)網(wǎng)公司也在從金融機(jī)構(gòu)里挖人，雙方都在進(jìn)行人才的融合,，從長(zhǎng)期來(lái)看,，這是好事。
對(duì)于中信銀行,、渤海銀行,、民生直銷銀行等正在做的“銀行寶”，業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為需要冷靜思考,。有業(yè)內(nèi)人士坦言,，銀行之間也存在競(jìng)爭(zhēng)，中小銀行進(jìn)行貨幣基金創(chuàng)新,，是想爭(zhēng)搶其他銀行的客戶,，吸收外部的存款，但是,，這種行為會(huì)不會(huì)遭到銀行體系的圍攻,？目前來(lái)看，“銀行寶”短期主要以搬自己家的存款為主,，畢竟自己的客戶綁卡比較方便,，如果未來(lái)吸引外部存款不理想怎么辦？“現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面還是半推半就,，原因不在于技術(shù)問(wèn)題,，而是金融體制問(wèn)題。現(xiàn)有的考核機(jī)制很難評(píng)估未來(lái)5-10年后的結(jié)果,�,！�
當(dāng)然也有很多是需要“沉淀”的,。據(jù)了解,，余額寶之后,，目前天弘基金正在著力打造寶粉生態(tài)圈。有關(guān)人士認(rèn)為,，互聯(lián)網(wǎng)是個(gè)生態(tài),，從服務(wù)角度打造生態(tài)圈，倡導(dǎo)客戶間的互助服務(wù),，可以提升客戶對(duì)服務(wù)使用的依賴,，有利于余額寶運(yùn)營(yíng)，盡管未來(lái)可以實(shí)現(xiàn)怎樣的商業(yè)目的還不確定,，但是基于這樣的生態(tài)圈可以拓展一些模式,。
不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，無(wú)所謂1.0和2.0時(shí)代,，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期階段，未來(lái)還有很大的發(fā)展空間,�,！氨M管未來(lái)3-5年的發(fā)展方向還不清晰，不過(guò),，可以確定的是,，現(xiàn)在再談貨幣T+0就OUT了�,！庇嘘P(guān)人士表示,。
中信銀行“薪金煲”、渤海銀行“添金寶”即將正式上線,，此前一直處于被動(dòng)防守狀態(tài)的銀行,，最近頻頻主動(dòng)出擊，而且一出手就是大招,。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率逐級(jí)下滑的背景下，如果銀行下力氣打通貨幣基金的支付功能,，“銀行寶”的威力絕不亞于余額寶,。因此，有人將銀行領(lǐng)銜的這次“革命”,，看作互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入2.0時(shí)代的標(biāo)志,。在這個(gè)階段，將少了些互聯(lián)網(wǎng)的喧囂,，多了些金融的風(fēng)險(xiǎn)控制,，貨幣基金的收益率被淡化，其支付功能將得到提升。
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