去年以來,，互聯網理財寶寶們忽如一夜春風來，紛紛誕生,，并馬上受到了很多人的寵愛,。轉眼，寶寶們慢慢長大了,，可時下原來高收益越來越低,，很多人開始琢磨，這錢咱還要不要往寶寶身上放呢?近期,，銀行理財展開了反攻,，互聯網理財寶寶們短期收益快要跌破5%了，寶寶軍團今天為何陷入低迷?曾經的高收益還會回來嗎?我們的錢到底該放在哪兒呢?央視財經頻道主持人沈竹和特約評論員互聯網專家呂本富,、著名財經評論員張鴻共同評論,。
互聯網理財寶寶七天年化收益率跌破5%，銀行展開反攻,。曾經炙手可熱的寶寶軍團是否后勁不足?互聯網金融生態(tài)還將做何改變?
今天,，寶寶軍團的幾大主力軍，7天年化收益率都離5%只有一步之遙,，其中,，百度百賺利滾利，5.3960%;京東小金庫，5.2850%;余額寶,，5.0360%;微信理財通,，4.900%;新浪微財富4.721%;蘇寧零錢寶，4.578%,。除了收益下降,，寶寶軍團的不少產品在贖回、轉賬,、消費方面也不如以前方便了,。
魯政委(上海興業(yè)銀行首席經濟學家)：這些互聯網公司對這些產品存在一定的補貼，就相當于拿出一筆廣告費一樣,，我先吸引眼球,，然后讓大家知道我有這么一個東西，這種應該是不可持續(xù)的,。
提高收益,，拉長戰(zhàn)線——最近，銀行理財軍團開始發(fā)力反攻“寶寶”類投資產品,。沖在最前面的是多地的城市商業(yè)銀行,。蘇州銀行發(fā)行一款名為“金石榴嘉盈”的理財產品，投資期限364天,，起點金額10萬元,，預期年化收益率高達7.5%。股份制商業(yè)銀行也不甘示弱,，今天才停止募集的浦發(fā)銀行的
“第30期尊享盈添利計劃”的理財產品,，投資者回報也達到7%，不過期限731天,，認購門檻為30萬元,。
呂本富：金融產品有漲有跌 寶寶們的收益也有再漲回來的時候
(《央視財經評論》特約評論員)
兩個原因，首先寶寶們誕生的時候,，是有點兒泡沫的,。為了發(fā)揮市場營銷的作用，很多家是會有一些補貼的,，就像嘀嘀和快的打車一樣,。第二個，寶寶們募集來的資金,，是要投入到貨幣基金里的,，他也要投資再賺錢，可能那個投資的項目或者投資的銀行體系,，現在給的利率比較低,，是這兩個原因,。
我們行內人把寶寶們叫做團購金融，就是大家把散碎銀子團成一塊,，然后來團購一個金融產品,。會不會回來?肯定預期是可以回來的。因為它本身有落,、有低,、有高、有漲,，這是一個自然規(guī)律,。而且銀行間的拆借利息，銀行有時候也缺錢,，我們叫調頭寸,，那么他攬頭寸的話呢，本來他也要把這個錢集中起來,，現在寶寶們把這個大額集中在一塊集中給他了,，所以他會給它付一個代價，這就是你買寶寶們的收益,。那么既然這個有潮起潮落,，所以它有落的時候，肯定還有回來的時候,。那么是不是六月份回來,，現在不敢說。
張鴻：寶寶們收益率的高低關鍵看銀行是否錢緊
(《央視財經評論》評論員)
其實我們買的寶寶們,，買的不是互聯網的東西，買的是投資理財產品,，是貨幣市場基金,。貨幣市場基金，是把大家散在各個銀行的那些活期儲蓄,，就是活期儲蓄基本上沒有利息,，那么把它拿回來以后，團購了一個叫同業(yè)存款的,，就又到銀行去,，貨幣基金可以在銀行買一個大額的存款，這樣你就有議價能力,。但是它的前提是,，現在銀行是不是缺錢?
因為同業(yè)的存款，它的利率其實和銀行錢緊不緊是相關的,。比如說銀行間的拆借利率今年一月底曾經達到四點幾,，那時候缺錢,，所以寶寶們的收益也會高一些。到二月底的時候,，降到了1.7,，然后寶寶們的收益率也開始下滑了。今天是2.23,，那么就是底部稍微回來一點點,，但是整體相對低迷。去年六月底的時候,，是百分之十點幾,，那個時候寶寶開始推出。所以一開始的時候,，它有創(chuàng)新溢價,。那個時候確實也是人家設計好了，就在錢緊的時候人家推出來�,，F在往下滑,，說明這個貨幣的批發(fā)市場在降價，所以作為零售,，不管他從網絡賣,，還是在現實當中賣，都一樣,，它價格也會下來,。
呂本富：避免損耗 老百姓不要在銀行和寶寶們之間來回選擇
(《央視財經評論》特約評論員)
要跟老百姓說句話，你們除了比利率以外,，還要比年限,。為什么?如果你買的三年的銀行的產品，或者是兩年產品,，你是拿不出來的,。你要是追隨銀行，你就別在這兒來回跳了,。你老跳的話,，因為你本來存兩年，你拿出來肯定有損失,。所以我建議,，不要來回跳，你要追隨哪頭,，你就追隨吧!
中國有個詞叫互聯網金融,，其實國外沒有的，互聯網金融是個很泛的詞,。那么互聯網技術和金融結合,，都是叫互聯網金融,。為什么說互聯網金融一定有一些創(chuàng)新的地方?就說寶寶們，它的資金集合的效率,，也比傳統(tǒng)銀行的柜臺要高,。除了技術以外，它實際上會有一些本質改變的產品,，比如說銀行的風控技術是最核心的,，就貸給你錢，我再收回來,，風控技術,。那么互聯網公司的手段就把傳統(tǒng)銀行要多很多，我知道你的信用,，我知道你的上下游,，所以風控技術，互聯網金融就會比傳統(tǒng)金融要高,。而且對經濟熱點的把握,，他也有他的獨特之處。比如說這次什么東西賣得好了,，那互聯網領域當然是知道是最快的,，那他既然知道熱點在哪里，他就把金融投到這個地方來,，那效益一定是高的,。換句話來說，回報水平一定是高的,。
銀行和電信都是大數據,，但是它是時間序列數據，比如今天打電話,，昨天打電話,，這叫時間序列，這是長度,，數據很長。什么序列最有價值呢?不僅長,，而且很豐滿的數據,。比如說知道女性的年齡、收入,，就立體化的一個人物的形象,，時間數據的價值大。另外,，你在淘寶上買的比如說從化妝品到食品什么等等,，這是個立體形象,。我就根據這個數據判斷出來這個人性質的價值，就會比這種僅僅按一個長度判斷出來的價值要大,，這就是互聯網的優(yōu)勢,。
張鴻：一定要在同樣的條件下 選擇收益率最高的產品
(《央視財經評論》評論員)
選擇收益率最高的，但是一定要在同樣的條件下,，選擇收益率最高的,。比如說銀行也有很多和寶寶們類似的產品，從去年底開始,，各大銀行,，尤其中小銀行都提出了很多產品。你要單純比這些的話,，我看了一下,，包括中銀的活期寶，大概七日,，現在也是5.2左右,，然后平安的，大概是5.7,，但是平安高點的時候是七點幾的,，然后民生是4.94，這已經破五了,。所以這里面其實有眾多的產品,，其實和寶寶們的收益差不多。其中,，收益六點幾,、七點幾的那些，就是遠高于現在寶寶們收益的那些,，大家一定要看清楚它的門檻,，這個門檻有時候是五萬，十萬,，或者二十萬,、一百萬等等。收益越高的,，門檻可能越高,。還有一個就是期限，你一定要清楚期限,。
現在這個寶寶分為兩類,，一類是銀行寶寶，一類是互聯網寶寶,�,；ヂ摼W寶寶有會下降的因素,，但是互聯網寶寶的創(chuàng)新力可能要比銀行寶寶強，因為它畢竟有些技術手段,，提高效率的手段,，提高資金集約化的手段，那么它的技術沖勁還是比銀行的寶寶要強一點兒,。比如說現在銀行拿到你的信用等級,，其實就來自于你的資金，你原來的固化的這些東西,。但是你接下來的新的這些消費,，新的所有的這些消費，是不是都變成了他的一個信用的考評機制,，他并沒有完全包括,，但如果是互聯網，它是從消費者客戶聯動,，包括商家的這種聯動,。
呂本富：寶寶們的流動性略勝一籌 風險性和收益性大致相同
(《央視財經評論》特約評論員)
如果調查的這些受眾對寶寶這么有信心，我想可能來自于兩方面,。一個是,，他認為市場是需要競爭的。另外,，他從寶寶那里已經拿到了實惠,，有實惠，我就相信,。其他的雖然對我說有高啊,、低啊，但實惠還沒到手,，所以我就不相信,。
如果說流動性，現在我還是認為寶寶們的流動性要強一些,。那么風險性大體上應該平衡,，或者說銀行是不是信用度更高一些。至于收益性,，收益性在一定是同條件下相比,，應該差不多。
張鴻：寶寶們走下神壇 對整個市場非常有好處
(《央視財經評論》評論員)
我覺得一個是年度,，因為寶寶們其實都依托在原來的互聯網的優(yōu)勢產品上，建立起的龐大的消費群上,。這個客戶群,，他輕易不會走開,，他本來也是閑錢，輕易不會走,。第二,，很多人大概也能看出來，這個錢掙的是一個差價,。這個差價它總比你存在銀行里,，比活期利息要高。然后寶寶們給你團購的一個利息,，這是有一個差價,。這個差價盡管在縮小，但總有,，而且它有可能還會擴大,，這就看貨幣政策了。就是錢緊的時候,，它可能還會起來,。
其實你真的能精準的計算這種理財產品的話，比如說你現在去買銀行的理財產品,，你買到六月底,，別太長了，買到六月底到期,。六月底的時候,，大概那個時候就又漲錢了。然后到九月底,，季度末,，你再買一個到九月底的，再買一個到十二月底的,，你這樣長短搭配著,。
這一次，寶寶們的收益開始下降,，走下神壇,，對整個市場是非常有好處的。因為雖然過去大家也認同有這個風險,，但是其實很多人的潛意識里面沒有風險,，但是它下來了，認為有風險多的人就會多一些,，它和別的貨幣基金沒有太大的區(qū)別,。還有一個，它可能這樣的低調下來，這有利于它倆能真正的用市場的手段來競爭,，也避免了通過其他的我們看不見的一些手段,，來遏止它的創(chuàng)新。
張鴻：銀行眼下推收益較高的理財產品 是因為預計六月底或會錢緊
(《央視財經評論》評論員)
它的切分不應該是互聯網的寶寶們和銀行的寶寶們,，而是同類寶寶們,，或者說是同類理財產品。同類理財產品的流動性是一樣的,，比如說銀行發(fā)行的那些理財產品,，寶寶類的理財產品也是，有很多也是零門檻的,，也有隨時可以贖回的,，但是收益會低一點兒。
如果從安全性的角度來說,，不意味著銀行發(fā)行的就一定是安全的,，銀行發(fā)行的很多也會告訴你，這個不保本,，有風險,，和互聯網的這些寶寶們是一樣的。所以你應該比的是投資哪個更安全,，哪個收益更高,，哪個流動性更強，你就買哪個,。而不是互聯網的好,，我買互聯網的，銀行的好,，我買銀行的,。
為什么銀行現在開始推一些中長期、收益較高的理財產品,，就是因為他們比我們聰明,，他們已經提前預計到，因為他們都知道,，提前預計到六月下旬可能會有錢緊的情況,，所以提前先讓大家存起來。