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國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》,，明確規(guī)定,，堅(jiān)決保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益；健全投資者適當(dāng)性制度,，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理,；完善公眾公司中小投資者投票和表決機(jī)制,，優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制,，健全多元化糾紛解決和投資者損害賠償救濟(jì)機(jī)制；督促證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參加上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì),，代表公眾投資者行使權(quán)利,。
目前在滬深交易所開戶的個(gè)人投資者接近9000萬人,，其中50萬元人民幣以下投資者完成的交易量約占股票交易總量的60%,。但是，信息不對(duì)稱,、投資回報(bào)機(jī)制不健全,、上市公司違法違規(guī)行為、維權(quán)渠道不暢等突出問題嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者權(quán)益�,，F(xiàn)行證券法規(guī)制度對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)并未充分落到實(shí)處,，中小投資者保護(hù)的制度規(guī)范比較原則籠統(tǒng)，可操作性缺乏,，權(quán)利行使存在很多障礙,。
保護(hù)中小投資者的承諾要落到法律層面，強(qiáng)化頂層制度設(shè)計(jì)和立法保障,。目前我國(guó)尚無專門針對(duì)投資者保護(hù)的法律,，投資者保護(hù)的相關(guān)條款散見在一些法律、法規(guī)和規(guī)章中,。即使是《證券法》,，關(guān)于投資者保護(hù)的內(nèi)容較少，并且多是原則性規(guī)定,。在《證券法》修訂時(shí),，有必要設(shè)立投資者保護(hù)的專章，強(qiáng)化投資者保護(hù)的各項(xiàng)制度,。必要時(shí),，由全國(guó)人大常委會(huì)制定專門的可訴性的《金融投資者權(quán)益保護(hù)法》,。
誠(chéng)然,，“股市有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎”，在證券法律體系成熟完善的情況下,，股民賠錢認(rèn)賭服輸,。但在證券法律制度不夠健全，投資者權(quán)利保護(hù)存在明顯的制度性和體制性缺陷的情況下,，股民往往承擔(dān)了過多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外強(qiáng)加于人的法律風(fēng)險(xiǎn),。某些本該由發(fā)行人、保薦人,、中介人乃至監(jiān)管者承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn),，卻強(qiáng)加于廣大股民，這也是股民賠錢而不服的原因,。真正需要接受教育乃至訓(xùn)誡的不是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),、付出血汗的股民投資人，而是監(jiān)管者和發(fā)行者,，包括上市公司,、中介機(jī)構(gòu)以及保薦人，作為監(jiān)管者證監(jiān)會(huì)有法定義務(wù)保護(hù)中小投資者的權(quán)益,。
保護(hù)中小投資者要靠文件更要靠法律,。保護(hù)中小投資者的官方承諾，要真正落到法律的層面,，才能為中小投資者權(quán)益撐開可靠的法律保護(hù)傘,。
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