保險(xiǎn)資金投資新規(guī)近日密集下發(fā),。保監(jiān)會22日發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托計(jì)劃有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》（下稱“意見稿”）明確,，作為險(xiǎn)資受托人的信托公司應(yīng)當(dāng)具備近三年公司及高級管理人員未發(fā)生重大刑事案件且未受監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政處罰、承諾向保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)組織報(bào)送相關(guān)信息,、上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣等條件,。
保監(jiān)會明確，保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托計(jì)劃,，基礎(chǔ)資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)可控的非上市權(quán)益類資產(chǎn)。其中,，固定收益類的集合資金信托計(jì)劃,，信用等級不得低于國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級的信用級別。不得投資單一信托,，不得投資基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于國家明令禁止行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的信托計(jì)劃,。
征求意見稿強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托計(jì)劃,，存在以下情形之一的,，應(yīng)當(dāng)于投資后15個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報(bào)告。包括信托公司募集資金未直接投向具體基礎(chǔ)資產(chǎn),，存在兩層或多層嵌套,；基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的不動產(chǎn)等項(xiàng)目不在直轄市、省會城市,、計(jì)劃單列市等具有明顯區(qū)位優(yōu)勢的地域,，且融資主體或者擔(dān)保主體信用等級低于AAA級；基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬融資主體為縣級政府融資平臺,且融資主體或者擔(dān)保主體信用等級低于AAA級,；信托公司或基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬融資主體與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,；投資結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃的劣后級受益權(quán)等。
某國有信托人士22日對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，“保險(xiǎn)資金和信托計(jì)劃強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,，前者能夠解決對外投資收益過低的問題,，后者可以借此提高財(cái)富管理及資產(chǎn)管理水平。不過,，近來險(xiǎn)資投資信托產(chǎn)品發(fā)展過快,，風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。本次險(xiǎn)資投資信托新規(guī)的再次加碼,，或是受近來不斷出現(xiàn)的集合資金信托違約事件以及監(jiān)管層加大非標(biāo)資產(chǎn)管理的影響�,！�
2012年年底,，中信信托曾與泰康人壽合作，完成了業(yè)內(nèi)首筆“信保業(yè)務(wù)合作”,，據(jù)媒體披露的信息,，泰康人壽將出資總額9.68億元認(rèn)購‘中信·聚信匯金地產(chǎn)基金1號集合資金信托計(jì)劃’優(yōu)先級信托產(chǎn)品。借道信托,，險(xiǎn)資可間接投向房地產(chǎn)行業(yè),。此后外貿(mào)信托也相繼與五家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及三家評級機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
對此,，上述信托人士認(rèn)為,，其實(shí)信托公司凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣的條件，早在2012年保監(jiān)會關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的91號文中便有明確,。本次信保合作加碼部分主要體現(xiàn)在要求相關(guān)信托公司承諾向保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)組織報(bào)送相關(guān)信息上面,。此前作為受托人的信托公司主要為自主管理，承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì),、項(xiàng)目篩選,、投資決策及后續(xù)管理等實(shí)質(zhì)性責(zé)任，而現(xiàn)在在獨(dú)立性方面或受影響,。
自去年以來,，信托公司曾一度掀起增資擴(kuò)股潮。不過,，此前銀行間市場披露的僅45家信托公司相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，截止今年年初，仍有15家信托公司凈資產(chǎn)低于30億元人民幣,，按照本次保監(jiān)會的門檻,，此一項(xiàng)便將業(yè)內(nèi)至少兩成多的信托公司攔在門外。