 |
| 趙乃育/繪 |
一家名為信托100的網(wǎng)站將信托產(chǎn)品的投資門檻從百萬級(jí)別驟降至百元級(jí)別。原本起投金額為100萬元的信托產(chǎn)品,，在該網(wǎng)站上被拆分成每份100元來銷售,，其中不乏中信,、平安,、川信等知名信托公司的產(chǎn)品,。事實(shí)上,，不止第三方公司在覬覦信托產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售,，信托公司自身也躍躍欲試。對(duì)于銷售程序有著嚴(yán)格監(jiān)管規(guī)定的私募產(chǎn)品來說,，信托“觸網(wǎng)”銷售正在沖擊監(jiān)管紅線,。
暗度陳倉 十多家信托產(chǎn)品百元就賣
最近，一家名為信托100的網(wǎng)站,，宣稱100元便可買信托產(chǎn)品,。該網(wǎng)站簡介稱：“信托100用戶能夠以100元/份的低門檻投資高收益的信托產(chǎn)品，存款期限6—36個(gè)月,，預(yù)期年化利率高達(dá)8%—12%”該網(wǎng)站客服介紹說,，信托100的運(yùn)營模式是通過網(wǎng)站與投資者簽訂委托代理投資協(xié)議，然后網(wǎng)站與發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司簽署認(rèn)購協(xié)議,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者發(fā)現(xiàn),，該平臺(tái)每天向投資者展示四個(gè)精選產(chǎn)品，曾先后發(fā)售過中信信托,、四川信托,、廈門信托、方正東亞信托,、中泰信托與財(cái)通證券等十多家知名信托公司的產(chǎn)品,，金額從100萬元到300萬元不等。在網(wǎng)站顯示的募集記錄中,，投資額最低的100元,，最高的10萬元。
信托100的做法引起業(yè)界質(zhì)疑,。銀監(jiān)會(huì)2009年發(fā)布的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定,，信托計(jì)劃的合格投資者要滿足以下三個(gè)條件之一：個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣，或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣,，且能提供收入證明,；在認(rèn)購信托計(jì)劃時(shí)，個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)超過100萬元,，且能提供財(cái)產(chǎn)證明,；投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬元。
17日,，中信信托,、四川信托等多家公司相關(guān)工作人員向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，公司從未正式和信托100合作過,。其中一家管理人員還表示：“在目前監(jiān)管收緊的環(huán)境下,，信托100的銷售方式確實(shí)不太合時(shí)宜，但我們也沒有辦法,，畢竟別人在幫我們免費(fèi)宣傳售賣,。”
此前一天,，方正東亞信托,、四川信托、中航信托和中泰信托四家信托公司在信托業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站聯(lián)合發(fā)布聲明,。聲明稱,，從未授權(quán)“財(cái)商通投資(北京)有限公司”和“信托100”通過網(wǎng)絡(luò)公開銷售其所發(fā)行的信托產(chǎn)品。對(duì)于“財(cái)商通投資(北京)有限公司”和“信托100”的上述行為,，四家信托公司既不知情,，亦未參與，并保留追究其法律責(zé)任的權(quán)利,。
然而,，對(duì)于信托公司不知情的說法,，信托100并不認(rèn)同。信托100在其官網(wǎng)發(fā)布題為《合法合規(guī)框架下創(chuàng)新》的聲明回應(yīng)稱,，信托100從立項(xiàng)伊始,，就啟動(dòng)了與信托公司的合作談判，多家信托公司的對(duì)接人員表態(tài)接受合作,，但是要在信托公司本身認(rèn)可的框架下開展,，即由信托公司指定一家投資咨詢(或財(cái)務(wù)顧問)公司與信托100授權(quán)主體進(jìn)行合作，雙方均不直接出面合作,。信托100認(rèn)為,，自己只是按照合同與各自的第三方合作，并沒有違規(guī),。
對(duì)此,，用益信托分析師帥國讓17日對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》表示，從表面上看,，兩者都合情合理,。信托公司聲明自己不知情，也未參與讓普通投資者“湊份子”買自家產(chǎn)品,，而信托100也認(rèn)為自己按合同法辦事,，其情況可以類比第三方和信托公司的合作模式。但實(shí)質(zhì)是,，這種方式肯定違反《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》有關(guān)合格投資者滿足條件的規(guī)定,。不排除信托公司和信托100為了共同的利益，雙方達(dá)成某種“心知肚明”但不能言說的默契,。
躍躍欲試 多家信托“觸網(wǎng)”拓渠道
事實(shí)上,，不止第三方公司嗅到了網(wǎng)絡(luò)銷售信托產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，目睹基金,、銀行,、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)相繼進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的信托公司業(yè)已躍躍欲試。
4月8日,，華寶信托在其官網(wǎng)公告稱,，其網(wǎng)上交易平臺(tái)正式啟用。華寶信托在說明中稱,，通過華寶信托網(wǎng)上信托交易平臺(tái),，直銷渠道的理財(cái)客戶可自助在網(wǎng)上進(jìn)行華寶信托的產(chǎn)品申購與贖回等一系列操作。
華寶信托相關(guān)銷售人員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示：“這主要是為更好地服務(wù)于直銷渠道的理財(cái)客戶,，初期主要功能是產(chǎn)品的網(wǎng)上申購贖回,，而且只有購買過華寶信托現(xiàn)金增利產(chǎn)品的客戶才可以在平臺(tái)上追加和贖回，該平臺(tái)暫不支持首次購買,�,！�
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),，華寶信托是第4家推出網(wǎng)上交易平臺(tái)的信托公司，其余3家分別為中信信托,、平安信托和上海信托,。如同華寶的平臺(tái)模式，其他交易平臺(tái)在功能上幾乎相似,。除了信托信息查詢和集合信托產(chǎn)品預(yù)約，平臺(tái)在申購贖回操作上暫向一只產(chǎn)品開放,，且只針對(duì)購買過該產(chǎn)品的客戶,，交易平臺(tái)只有投資者能根據(jù)賬戶信息登錄。
其實(shí),，早在2013年8月,，外貿(mào)信托在微信開設(shè)了微信訂閱號(hào)“五行財(cái)富”，主要涉及產(chǎn)品推介,、活動(dòng)推介及理財(cái)研究,。在此之前的7月下旬，中融信托就加大了通過微信平臺(tái)宣傳產(chǎn)品的力度,，平安信托,、新華信托等也紛紛借助自己的官方網(wǎng)站、微信,、微博等渠道進(jìn)行定向推介,。
某信托公司管理人士透露，自去年中誠信托違約事件以來,，一波波的兌付風(fēng)險(xiǎn)事件,，讓本來深受經(jīng)濟(jì)疲軟大環(huán)境影響的信托銷售雪上加霜，再加上監(jiān)管層一度傳出叫停銀行和第三方理財(cái)?shù)拇N渠道,，自家公司的通道業(yè)務(wù)基本消失殆盡,。
“渠道為王，信托公司要改變?cè)谇婪矫娴谋粍?dòng)局面,，就一定要擴(kuò)大直銷渠道,。僅僅停留在定向推介，不能算真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融,，也不能給公司帶來實(shí)質(zhì)的業(yè)績,。眼看著銀行、保險(xiǎn),、基金等相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品借用互聯(lián)網(wǎng)的低成本,、高效率優(yōu)勢來分食我們的市場，由于信托私募的性質(zhì),，在現(xiàn)行法規(guī)框架下我們只能盡力去‘蹭網(wǎng)’,�,！鄙鲜鲂磐泄竟芾砣耸繉�(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說。
亡羊補(bǔ)牢 互聯(lián)網(wǎng)信托監(jiān)管待完善
央行2002年發(fā)布的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》規(guī)定,，信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí),，不得以任何形式吸收或變相吸收存款；不得承諾信托資金不受損失,，也不得承諾信托資金的最低收益,；不得通過報(bào)刊、電視,、廣播和其他公共媒體進(jìn)行營銷宣傳,。
對(duì)此，上述信托公司管理人士直言：“央行2002年有關(guān)信托產(chǎn)品不得通過公共媒體進(jìn)行營銷宣傳的規(guī)定,，現(xiàn)在來看有些‘名存實(shí)亡’,。”他認(rèn)為,。
與上述信托公司“蜻蜓點(diǎn)水”般的自建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相比,，第三方機(jī)構(gòu)借助電商平臺(tái)來曲線投資信托產(chǎn)品的舉動(dòng)要迅猛得多。3月26日,，阿里巴巴數(shù)字娛樂事業(yè)群宣布推出“娛樂寶”理財(cái)產(chǎn)品,。與此同時(shí)，騰訊立馬推出高收益信托產(chǎn)品,，目光瞄準(zhǔn)了高收益群體,。
對(duì)此，互聯(lián)網(wǎng)金融分析師陳凱歌對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，隨著競爭的白熱化和10%左右豐厚回報(bào)的誘惑,，電商們涌向信托將是趨勢。不過,，陳凱歌也坦言,，目前銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化程度是最高的，其次是基金和券商,。至于信托行業(yè),，目前只是試水階段，其網(wǎng)上交易平臺(tái)影響力還不是很大,。
對(duì)此,，帥國讓認(rèn)為，法律框架下的創(chuàng)新都應(yīng)該得到認(rèn)可,，信托公司自建平臺(tái)或是有益的嘗試,，但至于像信托100那種打政策的“擦邊球”的做法或有些牽強(qiáng)。不過,，目前我國有些信托法律法規(guī)的外部環(huán)境確實(shí)和當(dāng)初出臺(tái)時(shí)的情景有很大變化,。在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮下,，信托相關(guān)規(guī)定有待完善。
“隨著金融改革的深入和信托產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新,，必然要求新的法律法規(guī)與之跟進(jìn),。”華融國際信托副總經(jīng)理郭繼平此前也向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,。
更迅速,、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀點(diǎn),，請(qǐng)掃描二維碼,，關(guān)注經(jīng)濟(jì)參考報(bào)微信公共賬號(hào)。
