最近幾期的“機(jī)構(gòu)情報(bào)站”欄目連續(xù)提示,，反彈有可能延續(xù)到4月中下旬,，可觀察指標(biāo)是“一季度中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議是否釋放超預(yù)期寬松政策，或者上市公司一季報(bào)是否超預(yù)期”,。且明確提示了藍(lán)籌股投資機(jī)會(huì)
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到,，近日,，國泰君安對(duì)A股后市看多的觀點(diǎn)與安信證券看空觀點(diǎn)形成明顯對(duì)立,，引起資本市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注。昨日(4月9日)又出現(xiàn)了最新動(dòng)向：國泰君安再發(fā)研報(bào)看多,，安信證券暫未表態(tài),，但中信證券發(fā)布研報(bào)稱“反彈近尾聲”。
大勢(shì)風(fēng)向
國泰君安再發(fā)聲：堅(jiān)稱A股二季度反彈20%
近日,，國泰君安在二季度策略中喊出“400點(diǎn)大反彈”,，而安信證券則針鋒相對(duì)地表示：除非央行[微博]放水，否則很難兌現(xiàn)400點(diǎn)反彈,。
上述對(duì)立觀點(diǎn)引起市場(chǎng)高度關(guān)注,。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，4月9日,，國泰君安再度發(fā)表題為《400點(diǎn)大反彈系列之一：堅(jiān)定看多》的研報(bào)。
研報(bào)開頭即表明觀點(diǎn)：僅就負(fù)面增長(zhǎng)預(yù)期討論A股投資是刻舟求劍,。股票市場(chǎng)二季度將出現(xiàn)增量資金流入帶動(dòng)的反彈,，幅度超20%�,！爱�(dāng)前A股投資需要堅(jiān)定看多”,。
國泰君安稱，認(rèn)可當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)宏觀前景的悲觀認(rèn)識(shí),，但從邊際上看,，近期負(fù)面的宏觀數(shù)據(jù)已不會(huì)形成進(jìn)一步新的邊際影響，在
“僅關(guān)注負(fù)面宏觀認(rèn)識(shí)本身的基礎(chǔ)上討論A股投資無異刻舟求劍”,。
國泰君安再次重申了此前的觀點(diǎn),，即諸多證據(jù)顯示，資金正在撤出非標(biāo)資產(chǎn)
(即非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn),，指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn))融資,，回歸債券和股票市場(chǎng)。債券市場(chǎng)的城投債收益率已出現(xiàn)大幅下降,，A股市場(chǎng)正面臨債性資金回流的利好環(huán)境,。該券商稱，在一季度A股上市公司業(yè)績(jī)不出現(xiàn)大幅波動(dòng)的前提下,，本輪反彈行情的上升幅度可能超過20%,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在國泰君安昨日再度表示堅(jiān)定看多的同時(shí),，中信證券也在同日發(fā)布了題為《反彈接近尾聲,，且行且珍惜》的研報(bào)。
中信證券認(rèn)為，始于3月21日的本輪反彈主要緣于穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期和證監(jiān)會(huì)[微博]政策托底,，目前基本面預(yù)期處于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與政策預(yù)期影響下的弱平衡,，如何打破這個(gè)平衡是決定未來市場(chǎng)方向的主要因素。該券商認(rèn)為,，決定市場(chǎng)走勢(shì)的基本面預(yù)期弱平衡向下打破的概率更大,，而優(yōu)先股與公開市場(chǎng)操作等提振短期情緒的事件難以形成趨勢(shì)，因此對(duì)后市判斷相對(duì)謹(jǐn)慎,，認(rèn)為短期反彈接近尾聲,，主題投資上可關(guān)注絲綢之路、券商和事件驅(qū)動(dòng)性投資機(jī)會(huì),。
除明顯對(duì)立觀點(diǎn)外,，也有券商立足于挖掘短期機(jī)會(huì)。昨日,，平安證券[微博]發(fā)布研報(bào)稱,，短期政策更多或表現(xiàn)為改革與求穩(wěn)的階段妥協(xié),，實(shí)體方面可關(guān)注增長(zhǎng)與改革矛盾性較小的領(lǐng)域,，如國企改革和京津冀一體化等政策規(guī)劃實(shí)施。
行業(yè)熱點(diǎn)
一季報(bào)成乳業(yè)股催化劑
在經(jīng)濟(jì)疲軟的背景下,，若一家公司擁有一份優(yōu)異的一季報(bào),，無疑值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
東方證券認(rèn)為,，靚麗一季報(bào)或?qū)⑹嵌唐邶堫^乳企反彈的重要催化劑,。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)龍頭乳企一季度將實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、銷售增速雙升,。首先,，一季度國內(nèi)原奶價(jià)格高位回落，進(jìn)口奶粉量大幅增加,，新西蘭奶粉價(jià)格亦開始環(huán)比下降,，龍頭乳企成本壓力明顯緩解；其次,，提價(jià)效應(yīng)在一季度全面體現(xiàn),，高端產(chǎn)品因其禮品屬性在一季度銷售增速較快，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升明顯,；此外,，據(jù)東方證券走訪了解，一季度龍頭乳企銷售態(tài)勢(shì)良好,，光明乳業(yè)銷售增速有望達(dá)30%,，伊利股份在大體量的基礎(chǔ)上銷售增長(zhǎng)有望沖擊15%，乳業(yè)或?qū)⒊蔀橄M(fèi)品上市公司中一季度銷售增速最快的子板塊之一。經(jīng)過前期調(diào)整,，目前伊利股份對(duì)應(yīng)2014年的PE(市盈率)在20倍左右,，光明乳業(yè)對(duì)應(yīng)2014年的PS(市銷率)在1倍左右，安全邊際足夠,，該機(jī)構(gòu)建議投資者重點(diǎn)關(guān)注,。
二季度光伏業(yè)進(jìn)入旺季
根據(jù)太陽能市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)NPDSolarbuzz最新季度報(bào)告顯示，2014年一季度全球新增太陽能光伏需求量超過9GW,，比去年同期增長(zhǎng)35%,。事實(shí)上，2014年接下來的每個(gè)季度太陽能光伏行業(yè)的需求都將創(chuàng)造新高,，加上2015年一季度的12個(gè)月內(nèi)需求總量預(yù)計(jì)將首次突破50GW,。2014年一季度的需求主要是由日本和英國市場(chǎng)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)所推動(dòng)，這兩個(gè)國家的需求量超過了全球光伏需求總量的三分之一,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，海通證券認(rèn)為，二季度光伏行業(yè)將從淡季轉(zhuǎn)入旺季,，國內(nèi)分布式政策或醞釀?wù){(diào)整,；出口歐盟限制底價(jià)下調(diào)，有利于銷量復(fù)蘇,；美國對(duì)中國“雙反”再調(diào)查初裁時(shí)間臨近,，中國將搶在裁定前期發(fā)貨；2014年光伏行業(yè)景氣依然向好,，可關(guān)注特變電工,、陽光電源、愛康科技,、海潤(rùn)光伏,、林洋電子。