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當(dāng)前，中國坐擁3.8萬億外匯儲備,，如此龐大的外儲能否“提質(zhì)增效”,，真正在打造中國經(jīng)濟(jì)升級版，并將國家財富轉(zhuǎn)化為競爭實(shí)力是中國面臨的重大命題之一,。
善用外儲的核心在于“控制增量,，優(yōu)化存量”，建議全面創(chuàng)新外儲的頂層設(shè)計思路,。通過外匯委托貸款平臺進(jìn)一步支持“走出去”,。通過外匯投資產(chǎn)業(yè)基金，推動企業(yè)“走出去”進(jìn)行各種直接投資或收購,、兼并,。可以支持高附加值設(shè)備和技術(shù)的購買和進(jìn)口,，也推動設(shè)立海外研發(fā)基地,。利用外匯儲備支持建立海外研發(fā)中心，利用海外研發(fā)資源,，使研發(fā)國際化,，取得先進(jìn)的自主知識產(chǎn)權(quán)，進(jìn)而提高我國技術(shù)體系的創(chuàng)新能力,；進(jìn)一步拓展外匯儲備委托貸款平臺,，支持企業(yè)海外投資，以及支持金融機(jī)構(gòu)用于大型資源開發(fā),、大型基礎(chǔ)設(shè)施,、大型先進(jìn)制造業(yè)等項目。
建立多層次的對外投資體系,，對外儲池子進(jìn)行差別管理,。根據(jù)市場細(xì)分理論，按地理區(qū)域或按概念對海外市場進(jìn)行細(xì)分,。如可按區(qū)域把海外市場劃分為美洲市場,、歐洲市場,、亞洲市場、非洲市場等,，按概念把海外市場劃分為BRICS市場,、APEC市場、OPEC市場等,，同時成立專門針對目標(biāo)市場的國家投資機(jī)構(gòu),，對目標(biāo)市場進(jìn)行投資。這樣不僅可以加大對目標(biāo)市場的專業(yè)研究,，有效管理各自目標(biāo)市場的投資風(fēng)險,，而且還可使承擔(dān)國家投資職能的各機(jī)構(gòu)合理分工，實(shí)現(xiàn)國家層面投資收益最大化,。
通過資產(chǎn)證券化模式進(jìn)行戰(zhàn)略融資,。資產(chǎn)證券化這種方式借鑒了金融衍生產(chǎn)品中資產(chǎn)支持抵押證券(CDS)的做法，所不同的是,，在這里的證券發(fā)行抵押資產(chǎn)池由國家的部分外匯儲備組成,，以這個資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行債券、基金單位或信托憑證籌集人民幣資金,，為國家的戰(zhàn)略發(fā)展建設(shè)融資,。例如，可考慮將部分外匯儲備資產(chǎn)證券化用來為城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供投融資支持,。
設(shè)立中國專項主權(quán)財富投資基金,。近些年全球主權(quán)財富基金迅速崛起，并在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用,。截至2012年底,，全球主權(quán)財富基金規(guī)模較上年增長8%至5.2萬億美元，2013年預(yù)計將增加至5.6萬億美元左右,，2014年有望超過全球官方外匯儲備總額,。然而，與全球主權(quán)財富基金蓬勃發(fā)展相比,，我國主權(quán)財富基金不但規(guī)模小,，且只有中投一家，未來可研究設(shè)立新的主權(quán)財富基金,，比如主權(quán)養(yǎng)老基金,、能源資源財富基金，積極促進(jìn)能源資源產(chǎn)業(yè)和金融資本對接,，推動中國能源資源的海外并購,、產(chǎn)業(yè)開發(fā)及能源資源保障等。
運(yùn)用外匯儲備推動我國開放型經(jīng)濟(jì)升級版,�,？煽紤]通過“援助+投資”方式,，重點(diǎn)支持在周邊國家和地區(qū)進(jìn)行國際通道建設(shè)：一是圍繞國家及沿邊省區(qū)建設(shè)國際大通道的部署，在“新絲綢之路”,、“中國-東盟經(jīng)濟(jì)帶”等大戰(zhàn)略推動下,，建立專屬商貿(mào)流通集散區(qū)和公共信息平臺，共建便捷,、通暢,、高效,、安全的綜合大交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò),。二是加強(qiáng)礦產(chǎn)資源加工、生物資源開發(fā),、新型能源基地,、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域的合作，共建產(chǎn)業(yè)合作示范園區(qū),。三是共同推進(jìn)口岸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，提升口岸配套功能。在跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)內(nèi)建立外貿(mào)加工或保稅倉儲園區(qū),，支持企業(yè)“走出去”,，參與周邊國家的資源配置、產(chǎn)業(yè)分工和市場競爭,。四是依托于多邊合作機(jī)制,，鼓勵各國運(yùn)用外匯儲備共同注冊成立區(qū)域內(nèi)政策性開發(fā)金融機(jī)構(gòu)。
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