停牌半年后,，西部地區(qū)最大的生豬屠宰加工企業(yè)高金食品8日公告稱(chēng),，日前審議通過(guò)了重大資產(chǎn)重組方案，將置入印紀(jì)影視娛樂(lè)傳媒有限公司(下稱(chēng)印紀(jì)傳媒)100%股權(quán)，公司實(shí)際控制人將發(fā)生變更,，此次交易構(gòu)成借殼上市,。受此影響,，高金食品8日復(fù)牌后即一字漲停,。有分析人士表示，對(duì)印紀(jì)傳媒的估值似乎過(guò)高,，這次交易存在很大的不確定性,。另外，高金食品去年在停牌前幾天曾兩度漲停,，引發(fā)了質(zhì)疑,。
公告顯示，本次重大資產(chǎn)重組方案包括“資產(chǎn)置換”,、“發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)”及“股份轉(zhuǎn)讓”三部分,。
高金食品以全部資產(chǎn)和負(fù)債與印紀(jì)傳媒100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換，這部分交易作價(jià)6.45億元,。
資料顯示,，印紀(jì)傳媒主營(yíng)業(yè)務(wù)為整合營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，該公司還頻頻涉足影視領(lǐng)域,，參與投資,、制作、引進(jìn)的電影包括《建國(guó)大業(yè)》,、《杜拉拉升職記》,、《生化危機(jī)4》等，最近三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入43.46億元,，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.44億元,，年均利潤(rùn)增長(zhǎng)率高達(dá)35.39%。
按照方案,，高金食品計(jì)劃置出的資產(chǎn)估值為6.45億元,，較賬面價(jià)值3.76億元的增值率為71.57%；擬置入的印紀(jì)傳媒100%股權(quán)的評(píng)估值為60.12億元,，較賬面價(jià)值6.29億元增值率為856.45%,。
對(duì)此，華融證券分析師付學(xué)軍表示,，該估值似乎比較高,，主要是評(píng)估時(shí)在2月份,，是A股傳媒板塊估值較高的時(shí)間,，行業(yè)PE中值在65倍左右，但這是在高成長(zhǎng)下折現(xiàn)獲得的,，存在很大的不確定性,。近期無(wú)論是A股,，還是港股傳媒板塊出現(xiàn)調(diào)整，說(shuō)明這種高估值不可持續(xù),。
值得一提的是,，高金食品在去年10月9日停牌前曾有一輪不錯(cuò)的表現(xiàn)，在5個(gè)交易日內(nèi)兩度漲停,，此次重組方案出臺(tái)后,，多位分析人士在接受記者采訪時(shí)對(duì)此表示質(zhì)疑。
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