因涉嫌違反《中華人民共和國(guó)證券法》及相關(guān)法規(guī)，創(chuàng)興資源在3月27日遭到證監(jiān)會(huì)立案稽查之后,，4月1日發(fā)布對(duì)有關(guān)媒體發(fā)表的“創(chuàng)興資源高價(jià)收購(gòu)稀土資產(chǎn)”事項(xiàng)的澄清公告,。但其澄清內(nèi)容依然未詳細(xì)描述稀土資產(chǎn)收購(gòu)的全過(guò)程，對(duì)幾次收購(gòu)活動(dòng)中的資產(chǎn)評(píng)估值缺乏解釋，中鋁廣西有色崇左稀土開發(fā)有限公司股權(quán)的真正價(jià)值也未得到釋疑,。
2012年5月創(chuàng)興資源收購(gòu)廣西崇左稀土股權(quán)之后,，上海證監(jiān)局曾經(jīng)發(fā)出監(jiān)管關(guān)注函，陸續(xù)有媒體發(fā)表對(duì)其收購(gòu)價(jià)暴增的質(zhì)疑,，2013年9月中國(guó)證券報(bào)對(duì)其購(gòu)買稀土資產(chǎn)進(jìn)行了質(zhì)疑性報(bào)道,。面對(duì)證監(jiān)會(huì)的立案稽查，創(chuàng)興資源在媒體報(bào)道半年之后,，指責(zé)“少數(shù)別有用心的人,，斷章取義，歪曲事實(shí),，利用媒體造謠攻擊,，以期達(dá)到個(gè)人敲詐勒索上市公司或大股東的目的”。
法律人士表示,，如果報(bào)道是在公開資料基礎(chǔ)上的客觀分析報(bào)道,，而公司利用公告形式妄加指責(zé)，則有誹謗嫌疑,，需承擔(dān)一定責(zé)任,。作為曾經(jīng)有嚴(yán)重前科的創(chuàng)興資源，此番再被立案稽查,，表明公司治理依然有投資者不放心之處,。
崇左稀土股權(quán)收購(gòu)價(jià)暴增
創(chuàng)興資源4月1日澄清公告稱：大股東收購(gòu)中鋁廣西有色崇左稀土開發(fā)有限公司27%的股權(quán)，支付的股權(quán)價(jià)款為人民幣15496萬(wàn)元,，而創(chuàng)興資源收購(gòu)桑日金冠70%股權(quán)(該公司持有崇左稀土公司27%的股權(quán))的價(jià)格為人民幣10400萬(wàn)元,，以此推算桑日金冠100%股權(quán)作價(jià)約為人民幣14857萬(wàn)元；對(duì)比分析后,，大股東在收購(gòu)崇左稀土公司這一事項(xiàng)中,，未牟一分利，不算財(cái)務(wù)成本和其他費(fèi)用反而貼錢人民幣639萬(wàn)元為上市公司持有稀有資源,。
崇左稀土的股權(quán)真實(shí)價(jià)值究竟如何,？此次澄清公告僅對(duì)兩筆涉及崇左稀土公司股權(quán)收購(gòu)行為進(jìn)行了描述，未能梳理整個(gè)連環(huán)收購(gòu)的全過(guò)程,，未能真實(shí)全面地解釋清楚崇左稀土股權(quán)的真正價(jià)值,。
2012年5月，創(chuàng)興資源以10400萬(wàn)元從上海振龍手中收購(gòu)桑日金冠70%股權(quán),，桑日金冠核心資產(chǎn)為持有中鋁廣西有色崇左稀土開發(fā)有限公司27%的股權(quán),，收購(gòu)價(jià)對(duì)應(yīng)崇左稀土每1%股權(quán)價(jià)格約為550萬(wàn)元。
創(chuàng)興資源2012年11月15日披露,，公司于10月29日收到上海證監(jiān)局的監(jiān)管關(guān)注函,，關(guān)注函指出,，2011年7月，公司實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)企業(yè)從山南華一,、太和科技受讓的崇左稀土21%,、6%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款分別為14008萬(wàn)元(每1%股權(quán)價(jià)格為667萬(wàn)元),、1488萬(wàn)元(每1%股權(quán)價(jià)格為248萬(wàn)元),，合計(jì)為15496萬(wàn)元。同樣是崇左稀土的股權(quán),，兩個(gè)出售價(jià)格相差近3倍,。監(jiān)管函還指出，崇左稀土27%股權(quán)工商資料登記的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)款僅為6696萬(wàn)元,，導(dǎo)致總價(jià)格大幅縮水的原因是從山南華一收購(gòu)的崇左稀土21%被登記為5208萬(wàn)元(即每1%崇左稀土股權(quán)價(jià)格248萬(wàn)元),。
創(chuàng)興資源在今年4月1日的澄清公告中稱“大股東收購(gòu)中鋁廣西有色崇左稀土開發(fā)有限公司27%的股權(quán)，支付的股權(quán)價(jià)款為人民幣15496萬(wàn)元”,，所指的正是這兩筆交易,。
創(chuàng)興資源當(dāng)時(shí)對(duì)監(jiān)管函作出回應(yīng)稱，實(shí)際控制人在收購(gòu)山南華一所持崇左稀土21%股權(quán)時(shí)曾與其“私下”約定,，由其幫助以“低價(jià)”收購(gòu)太和科技所持的崇左稀土6%股權(quán),，由此造成兩者差異較大。而為避免太和科技對(duì)交易定價(jià)產(chǎn)生異議,，山南華一在工商資料案便以每1%股權(quán)價(jià)格248萬(wàn)元備案登記,。
實(shí)際上，創(chuàng)興資源實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)企業(yè)在從山南華一受讓崇左稀土21%股權(quán)的交易中采取了直接,、委托支付的結(jié)算方式,。山南華一直接收款金額為5208萬(wàn)元，委托桑日華信開發(fā)有限公司,、廣西朗天貿(mào)易有限公司,、深圳市榮華富貴貿(mào)易有限公司分別收款6800萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和1000萬(wàn)元,。而在與太和科技的交易中,，太和科技是直接收款1488萬(wàn)元。對(duì)于桑日華信,、廣西朗天貿(mào)易公司以及深圳榮華富貴貿(mào)易公司背后的實(shí)際控制人是誰(shuí),，創(chuàng)興資源并未解釋，為何由這三家公司為山南華一代為收款,。
2012年10月29日上海證監(jiān)局發(fā)出的監(jiān)管函還指出,，此后創(chuàng)興資源實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)企業(yè)收購(gòu)崇左稀土另外22%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)格仍為每1%股權(quán)價(jià)格約為248萬(wàn)元。2012年7月20日,，上市公司實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)企業(yè)以5500萬(wàn)元價(jià)款收購(gòu)了山南華科100%股權(quán),，山南華科主要資產(chǎn)為崇左稀土22%股權(quán),。
創(chuàng)興資源以10400萬(wàn)元從上海振龍手中收購(gòu)桑日金冠70%股權(quán)的作價(jià)依據(jù)是，根據(jù)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,，基準(zhǔn)日為2011年5月31日,，崇左稀土的評(píng)估值為55505.17萬(wàn)元，其中,，無(wú)形資產(chǎn)(稀土采礦權(quán))賬面值為292.88萬(wàn)元，評(píng)估值為53666.01萬(wàn)元,，增值率達(dá)到182.24倍,。
不過(guò)，創(chuàng)興資源收購(gòu)崇左稀土股權(quán)時(shí)的評(píng)估價(jià)與此前國(guó)企之間轉(zhuǎn)讓價(jià)格存在巨大反差,。上海證監(jiān)局的監(jiān)管函顯示,，2012年5月，公司以55505.17萬(wàn)元評(píng)估值為作價(jià)依據(jù)收購(gòu)了金冠礦業(yè)持有的崇左稀土27%股權(quán),，該評(píng)估值增值率達(dá)到182.24倍,。但根據(jù)崇左稀土工商資料，在2012年1月廣西有色金屬集團(tuán)有限公司將崇左稀土51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中鋁廣西有色稀土開發(fā)有限公司交易中,，聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)崇左稀土的評(píng)估值僅為5406.39萬(wàn)元,。監(jiān)管層要求公司就上述增值率達(dá)182.24倍的原因予以說(shuō)明。
對(duì)此,，創(chuàng)興資源列舉了兩點(diǎn)原因：其一,，崇左稀土對(duì)南寧礦潤(rùn)探礦權(quán)范圍內(nèi)稀土資源整合已經(jīng)開始；其二,，廣西有色金屬集團(tuán)有限公司將崇左稀土51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中鋁廣西有色稀土開發(fā)有限公司系央企與地方國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)整合,，其定價(jià)對(duì)公司的市場(chǎng)化股權(quán)收購(gòu)行為不具指導(dǎo)性。
澄清公告避重就輕轉(zhuǎn)移矛盾
根據(jù)創(chuàng)興資源關(guān)于收購(gòu)稀土資產(chǎn)的公告梳理,，2011年10月21日,，上海吉睿投資控制有限公司和自然人周國(guó)強(qiáng)發(fā)起成立桑日金冠，各出資210萬(wàn)元和90萬(wàn)元,，各占70%和30%股權(quán)比例成立桑日金冠,；2011年12月，上海吉睿和周國(guó)強(qiáng)將100%股權(quán)賣給桑日創(chuàng)華,；時(shí)隔不到1個(gè)月,，創(chuàng)興資源的參股子公司上海振龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以19600萬(wàn)元向桑日創(chuàng)華收購(gòu)桑日金冠70%股權(quán)；2012年3月,，桑日金冠的股東進(jìn)行第二次出資,，實(shí)收資本為人民幣3000萬(wàn)元，其中,，上海振龍出資2100萬(wàn)元,，占出資比例70%,，桑日創(chuàng)華出資900萬(wàn)元，占出資比例30%,。2012年5月,，創(chuàng)興資源再以10400萬(wàn)元的價(jià)格向上海振龍收購(gòu)桑日金冠70%的股權(quán)。
創(chuàng)興資源從上海振龍手中收購(gòu)桑日金冠70%股權(quán)時(shí),，公告顯示的桑日金冠的主要資產(chǎn)為中鋁廣西有色崇左稀土開發(fā)有限公司27%股權(quán),。中鋁崇左稀土27%的股權(quán)是桑日金冠以1.485億元從廈門百匯興投資有限公司手中購(gòu)得，而廈門百匯興投資有限公司正是創(chuàng)興資源的第一大股東,。
而創(chuàng)興資源的公告顯示,，桑日金冠的發(fā)起人上海吉睿、周國(guó)強(qiáng)是公司實(shí)際控制人陳冠全的一致行動(dòng)人,，桑日創(chuàng)華也是公司實(shí)際控制人陳冠全100%間接控制的子公司,，上海振龍也是陳冠全控制的企業(yè)，陳冠全曾擔(dān)任上海振龍的董事,、總經(jīng)理,，廈門百匯興正是創(chuàng)興資源第一大股東。這就意味著崇左稀土的股權(quán)一直在創(chuàng)新資源實(shí)際控制人掌控之下來(lái)回騰挪,，最終以每1%股權(quán)550萬(wàn)的高價(jià)賣給了上市公司,。
對(duì)于創(chuàng)興資源收購(gòu)崇左稀土評(píng)估價(jià)暴增、通過(guò)“兜圈子”方式涉嫌高價(jià)收購(gòu)實(shí)際控制人旗下資產(chǎn),，損害普通投資者利益的事宜,，中國(guó)證券報(bào)曾在2013年9月予以公開報(bào)道。
2014年3月27日,，創(chuàng)興資源接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知,，因公司涉嫌違反《中華人民共和國(guó)證券法》及相關(guān)法規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定,，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)公司立案稽查,。3月28日，創(chuàng)興資源股價(jià)暴跌9.87%,。
3月31日,，創(chuàng)興資源一高管打電話給中國(guó)證券報(bào)記者稱，有投資者借此向大股東敲詐勒索,，并帶上律師團(tuán)進(jìn)行維權(quán),，大股東為了息事寧人，無(wú)奈向這位投資者賬上匯入一定款項(xiàng),。4月1日,，中國(guó)證券報(bào)記者向公司董秘陳海燕電話求證，詢問(wèn)向公司敲詐勒索的投資者具體為何人,，以何種方式敲詐勒索,，陳海燕語(yǔ)焉不詳,，表示她并不了解具體情況。
違規(guī)早有前科
創(chuàng)興資源實(shí)際控制人,、董事長(zhǎng)陳冠全為前實(shí)際控制人陳榕生之子,。創(chuàng)興資源已歷經(jīng)幾次更名，1999年上市時(shí)公司原名為廈門大洋,，2001年3月網(wǎng)絡(luò)股熱潮時(shí)更名為創(chuàng)興科技,，2007年9月更名為創(chuàng)興置業(yè)；2011年5月再更名為創(chuàng)興資源,。
證監(jiān)會(huì)公開資料顯示,，創(chuàng)興資源前實(shí)際控制人陳榕生曾在2010年9月由廈門市中級(jí)法院判決，因犯內(nèi)幕交易罪,，判處有期徒刑兩年，緩刑兩年,；判決陳榕生任董事長(zhǎng)的上海祖龍景觀開發(fā)有限公司犯內(nèi)幕交易罪,，被判處罰金1915萬(wàn)余元。陳榕生當(dāng)庭提出上訴,，隨后又撤回上訴,。上海祖龍由此成為我國(guó)資本市場(chǎng)上首個(gè)因內(nèi)幕交易被刑事判決的法人單位。
根據(jù)檢察院指控,，2007年2月開始,，陳榕生計(jì)劃將其所控制的上海振龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司有關(guān)資產(chǎn)注入創(chuàng)興科技，并安排人員與券商前期接觸,。當(dāng)時(shí)創(chuàng)興科技的股價(jià)還在5元上下震蕩,，到5月9日停牌前股價(jià)已漲至16.54元。
2007年4月17日,，陳榕生及創(chuàng)興科技高管人員開始正式與華歐國(guó)際證券有限公司人員在上海市浦東區(qū)“綠洲康城”陳榕生的辦公室,，共同探討上海振龍公司資產(chǎn)注入創(chuàng)興科技的事項(xiàng)。后經(jīng)雙方多次溝通,，華歐國(guó)際于4月22日,、25日向創(chuàng)興科技提交了再融資建議書初步方案；4月29日至5月7日期間,，雙方就再融資及資產(chǎn)注入進(jìn)行摸底和預(yù)評(píng)估工作后,，確定進(jìn)行資產(chǎn)注入并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。5月24日,，創(chuàng)興科技發(fā)布公告稱,，控股股東和實(shí)際控制人注入資產(chǎn)的具體實(shí)施條件尚不具備，現(xiàn)決定取消相關(guān)資產(chǎn)注入方案,，公司股票于5月24日復(fù)牌,。
盡管資產(chǎn)注入計(jì)劃最終流產(chǎn),，但陳榕生在2007年初剛開始籌劃資產(chǎn)注入的同時(shí)，他就將上海祖龍,、上海振龍等公司的資金5090萬(wàn)元,，陸續(xù)轉(zhuǎn)入其分別控制的北京百立訊科技有限公司及廈門緣合物業(yè)管理有限公司在湘財(cái)證券福州五四路營(yíng)業(yè)部的股票帳戶。陳榕生利用上述兩個(gè)股票賬戶及緣合物業(yè)在光大證券上海張楊路營(yíng)業(yè)部的股票賬戶,，由其本人及其妻關(guān)某某操作,，利用內(nèi)幕信息大量買賣創(chuàng)興科技股票。
自2007年4月17日至5月9日期間,，陳榕生及其妻子關(guān)某某操作買入創(chuàng)興科技股票共計(jì)480多萬(wàn)股,，累計(jì)實(shí)際支付6003萬(wàn)元，操作賣出141萬(wàn)多股,，實(shí)際收回2333萬(wàn)元,。截至2007年5月9日，上述三個(gè)賬戶共余創(chuàng)興科技股票339萬(wàn)多股,，其市值扣除0.4%交易稅費(fèi)后為5585萬(wàn)元,；上述時(shí)期內(nèi)買入的創(chuàng)興科技股票累計(jì)賬面盈利1915萬(wàn)多元。賣出股票收回的資金款項(xiàng)及相關(guān)收益由股票資金賬戶轉(zhuǎn)入上海祖龍,。此案后被證監(jiān)會(huì)查實(shí)并移交司法審判,，成為上市公司實(shí)際控制人參與內(nèi)幕交易的典型案例。