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美國《華爾街日報(bào)》網(wǎng)站近日載文說,，中國快速崛起的互聯(lián)網(wǎng)公司重塑了中國零售業(yè)的格局之后，又把目光投向了金融信貸市場,。文章分析說,，眼下互聯(lián)網(wǎng)公司的在線貨幣市場基金正在吸引銀行的存款客戶,，手機(jī)在線支付的流行使得消費(fèi)者越來越少使用銀行提供的支付服務(wù)，將來還很可能沖擊作為銀行利潤最大源頭的放貸體系,，這給本就處境不利的中國國有銀行帶來更大的挑戰(zhàn),。文章題為《互聯(lián)網(wǎng)讓中資銀行四面受敵》，摘要如下：
中國快速增長的互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)重塑了中國零售業(yè)的格局,，現(xiàn)在它們又在擠壓國有銀行,。中資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的：不良債務(wù)增加，外界對其銷售的投資產(chǎn)品的擔(dān)憂以及定期發(fā)生的錢荒推高其融資成本,。
不過,，這些都還不是中資銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。管理著20億美元資產(chǎn)的重陽投資創(chuàng)始人裘國根此前告訴其陽光私募基金的投資者,，中資銀行最應(yīng)該擔(dān)心的莫過于來自包括阿里巴巴和騰訊等公司在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn),。
中資銀行目前四面受敵。首先,，蓬勃發(fā)展的在線貨幣市場基金正在吸引銀行的存款客戶,，迫使銀行支付更高利息來留住資金和客戶。截至目前,，這部分資金的占比仍然很少,，相當(dāng)于活期存款的2%左右，但瑞士信貸預(yù)計(jì)今年該比例將達(dá)到8%,。
具有諷刺意味的是,，正是由于銀行系統(tǒng)發(fā)生錢荒，導(dǎo)致銀行間貸款利率飆升,，這些在線貨幣市場基金才能如此迅速躥紅,。舉例來說，阿里巴巴集團(tuán)推出回報(bào)率高于6%的基金產(chǎn)品吸引投資者,，而銀行理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率通常在4%,，剩下2%的回報(bào)則是銀行的利潤。
銀行不會因?yàn)檫@些新競爭者的出現(xiàn)就垮臺,。新競爭者目前處理的只是投資者賬上的一些余錢,，以及小公司的小額借款而已，這些領(lǐng)域往往是資金充裕的銀行不屑一顧的,。但他們?yōu)榱肆糇】蛻�,，不得不和那些資金充裕的創(chuàng)新公司硬拼，給客戶更好的回報(bào),，銀行的利潤將不可避免地受到?jīng)_擊,。這將會影響到它們未來籌措新資金，以便填補(bǔ)預(yù)期貸款虧損的能力,。這些互聯(lián)網(wǎng)基金實(shí)際上加快了中國政府一直在推進(jìn)的利率市場化的步伐,。
為了與互聯(lián)網(wǎng)公司競爭,，中國工商銀行、平安銀行和其他銀行在溫州等競爭激烈的市場提供的貨幣市場產(chǎn)品收益率均超過了6%,。如果這些產(chǎn)品在全國范圍內(nèi)推出,，銀行的融資成本將進(jìn)一步上升。長期來看,，貨幣市場基金和銀行存款收益率之間的差距應(yīng)該會收窄，但在線融資仍然有方便快捷的優(yōu)勢,，資金大轉(zhuǎn)移才剛剛開始,。在美國，首家能夠開支票的貨幣市場基金誕生七年之后,，其資產(chǎn)已增至家庭銀行存款規(guī)模的近一半左右,。
其次，網(wǎng)上特別是手機(jī)在線支付日漸流行,，消費(fèi)者使用銀行提供的支付服務(wù)越來越少,。中國消費(fèi)者已經(jīng)開始用手機(jī)支付出租車費(fèi)，通過微信等應(yīng)用程序和親朋好友交換紅包,。盡管很多人仍然擔(dān)心手機(jī)支付的安全性,，但這種擔(dān)憂情緒應(yīng)該會逐漸消退。
隨著在線支付的興起,，消費(fèi)者更愿意將錢留在支付賬戶內(nèi),，這就更有利于在線投資的發(fā)展。除了淘寶集市和天貓商城,，支付寶目前為超過50萬個商家處理支付交易,，其中也包括水電賬單等。銀行提供的在線支付服務(wù)大多要求與開戶行是同城,，而支付寶用戶可以在更多的城市,，處理范圍更大的業(yè)務(wù)。
第三,，在分銷投資產(chǎn)品方面,，在線渠道更加高效。中國太平洋保險(xiǎn)和其他保險(xiǎn)公司現(xiàn)在也在天貓商城銷售保單和理財(cái)產(chǎn)品,，這樣就可以不用向銀行支付巨額手續(xù)費(fèi),。1月底的中誠信托兌付風(fēng)波暴露出來的是，工商銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品要收取高達(dá)本金4%的手續(xù)費(fèi),。
第四,，互聯(lián)網(wǎng)公司才剛剛開始放貸，這很可能會對銀行利潤的最大源頭構(gòu)成沖擊,。雖然截至目前,，它們僅向小客戶放貸,，但這種情況可能很快改變。像阿里巴巴這樣的公司掌握著其買家和賣家財(cái)務(wù)狀況的大量信息,，與銀行相比,，它們能夠更好地進(jìn)行信貸分析。電子商務(wù)公司可以根據(jù)商戶的在線銷售趨勢來決定是否向他們發(fā)放貸款,。
此外,，互聯(lián)網(wǎng)公司還有其他優(yōu)勢，比如它們承擔(dān)的監(jiān)管負(fù)擔(dān)較輕等,。更重要的是,，在互聯(lián)網(wǎng)的新時(shí)代，中國網(wǎng)絡(luò)巨頭站在制高點(diǎn),，對客戶消費(fèi),、投資和借款的信息盡在掌握，它們對中國銀行業(yè)的破壞性影響不可小覷,。
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