《經(jīng)濟(jì)參考報》記者獲悉，原油期貨的相關(guān)方案已由證監(jiān)會等部門起草并修訂,，預(yù)計年內(nèi)推出,，其原則性框架包括基準(zhǔn)油、凈價交易,、保稅交割,、國際平臺四大方面。代表委員表示,，原油期貨的上市,，將有利于推進(jìn)我國石油等領(lǐng)域的市場化價格體制改革。
根據(jù)框架,，基本確定交易品種為中質(zhì)含硫原油,；原油期貨將采取保稅油庫保稅交割的交割方式；采用凈價交易,，報價不含關(guān)稅與增值稅,；參與主體對境內(nèi)外投資者開放。對于市場關(guān)心的采用美元還是人民幣計價,，初步設(shè)計方案尚未明確,。
據(jù)了解，原油期貨是最重要的石油期貨品種,，目前世界上重要的原油期貨合約有4個：紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約,、高硫原油期貨合約，倫敦國際石油交易所(IPE)的布倫特原油期貨合約,，新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期貨合約,。除了原油期貨，其他石油期貨品種還有取暖油,、燃料油,、汽油、輕柴油等,。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨合約規(guī)格為每手1000桶,，報價單位為美元/桶，該合約推出后交易活躍,，為有史以來最成功的商品期貨合約,，它的成交價格成為國際石油市場關(guān)注的焦點。
分析人士表示，美國曾為擺脫中東油價控制而力推原油期貨,，WTI(西得克薩斯中質(zhì)原油)從推出到成為國際油價標(biāo)桿之一至少用了十年時間,。如果中國原油期貨能成功推行，切實反映中國需求的原油期貨將有望成為亞洲市場的標(biāo)桿,，也為中國成品油定價機(jī)制提供一個公開并且近似于完全競爭的價格基準(zhǔn),。
在基準(zhǔn)油方面，監(jiān)管部門目前基本確定交易品種為中質(zhì)含硫原油,。接近監(jiān)管部門的人士告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者,，基準(zhǔn)油將在國內(nèi)石油公司中審慎選擇。監(jiān)管部門在征求意見時,，有建議稱，應(yīng)以大慶油田或勝利油田所產(chǎn)原油為交割標(biāo)的,，理由是如果將大慶原油作為交割標(biāo)的,，大慶石油輸油管道附近就可以建立交割庫。在國內(nèi)上市的期貨品種如果交割標(biāo)的是境外品種,，在國內(nèi)交割會成問題,，國家對其出入庫的管理也會比較困難。
關(guān)于保稅交割,，監(jiān)管部門在征求意見的過程中支持保稅區(qū)交割的聲音越來越多,。原則性的意見認(rèn)為，保稅區(qū)油庫現(xiàn)貨交易價格不含關(guān)稅,、增值稅等稅費的特點,，有利于形成國際社會普遍認(rèn)可的原油基準(zhǔn)價格。此外,，通過保稅交割上市原油期貨,，國際石油貿(mào)易商會在中國建立交割倉庫以儲存原油，大量石油將被運輸和儲存在中國,，形成資源的社會儲備,，從而利用國際資金幫助我國儲備石油。
據(jù)透露,，上期所已啟動期貨保稅交割業(yè)務(wù)試點,，并完成了全流程操作，目前試點工作的運行環(huán)境逐步完善,。隨著保稅交割業(yè)務(wù)的開展,，保稅區(qū)貨物的期現(xiàn)結(jié)合，促進(jìn)了國內(nèi)國際市場的融通,，促進(jìn)了上海倫敦兩地市場的聯(lián)動,。
在合約設(shè)計上，原油期貨方案起草小組有關(guān)人士透露，WTI和Brent(布倫特原油)都是千桶合約,，但中國原油期貨的推出除要吸引國內(nèi)外大型企業(yè),、機(jī)構(gòu)加入外，也要帶動國內(nèi)石油產(chǎn)業(yè)鏈上其他相關(guān)企業(yè)的參與,。
關(guān)于國際平臺建設(shè),，證監(jiān)會有關(guān)官員說，下一步,，證監(jiān)會將指導(dǎo)上海期貨交易所建設(shè)一個開放型的國際能源衍生品交易平臺,。我國將依托這一平臺，全面引入境外投資者參與境內(nèi)期貨交易,。以此為契機(jī),，擴(kuò)大中國期貨市場對外開放程度。
“中國推出原油期貨,，最直接的意義是能讓中國投資者(包括石油石化及相關(guān)企業(yè))更簡單有效地保值避險,，也將有利于推進(jìn)我國石油等領(lǐng)域的市場化價格體制改革，同時,，在現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)上引入原油期貨市場,，也便于國家更好地對市場進(jìn)行宏觀調(diào)控�,！比珖舜蟠�,、上海期貨交易所理事長楊邁軍說。
全國政協(xié)委員,、光匯石油董事長薛光林表示,，我國石油對外依存度日益提高，目前進(jìn)口占比超過55%,，進(jìn)口原油的保值和價格鎖定需求顯得十分強(qiáng)烈,。若有中國的原油期貨，國內(nèi)石油石化企業(yè)可以用它進(jìn)行套期保值,，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營成本或預(yù)期利潤,，增強(qiáng)抵御市場價格風(fēng)險的能力。
此外,，我國現(xiàn)行的與國際市場接軌的油價形成機(jī)制主要存在兩個問題：一是調(diào)價時間的滯后性,。國內(nèi)油價變化比國際油價滯后；二是價格接軌的簡單機(jī)械性,，難以反映國內(nèi)成品油市場的真實供求狀況,。我國的原油期貨市場將會形成一個公開、集中,、統(tǒng)一以及近似于完全競爭的市場,，能夠形成直接反映市場供求關(guān)系的石油價格,。
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