圍繞余額寶的爭議尚未落幕,,規(guī)模已近萬億級別的貨幣基金已經(jīng)成為投資者,、銀行業(yè)和監(jiān)管部門無法忽視的對象。據(jù)悉,,證監(jiān)會正在起草一項(xiàng)新規(guī),,擬對貨幣基金的風(fēng)險準(zhǔn)備金提出更高的要求,以確保能夠覆蓋協(xié)議存款的未支付利息,。
中國基金業(yè)協(xié)會稍早之前公布的數(shù)據(jù)顯示,,截至2014年1月底,我國公募基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了1574只,,總規(guī)模31238.14億元(含東方證券資產(chǎn)管理有限公司公募基金業(yè)務(wù)規(guī)模),,非公開募集資產(chǎn)規(guī)模11426.81億元。值得注意的是,,其中貨幣型基金數(shù)量已達(dá)99只,,凈值規(guī)模則達(dá)到了9532.42億元,較2013年底的7478億元大幅增長2000億元以上,。
濟(jì)安金信24日發(fā)布研究報(bào)告稱,,從貨幣基金規(guī)模占公募基金總規(guī)模的比例來看,2013年1月貨幣基金占公募基金總規(guī)模的比例為17.09%,,2013年年底這一數(shù)字增加到24.90%,,而2014年1月已達(dá)到30.52%,可見貨幣基金規(guī)模增長十分迅速,照此推算,,貨幣基金目前很可能已突破萬億元大關(guān),,2月底規(guī)模將可能達(dá)到11000億元。該報(bào)告稱,,目前這些互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金大多采取“每日計(jì)息、每日支付”方式,,客戶體驗(yàn)很好,,只要賬面上基金收益不顯著減少,基金規(guī)模不會被大幅度贖回,,貨幣基金規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張仍將是大概率事件,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì),截至目前,,市場上的各“寶”類基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到12只之多,,主要包括支付寶和天弘基金合作推出的余額寶、微信和華夏基金推出的理財(cái)通,、蘇寧和匯添富廣發(fā)推出的零錢寶,。
盡管“寶類”基金最終絕大多數(shù)資金都以協(xié)議存款的形式存入了銀行,但對于銀行來說,,較活期儲蓄而言,,支付的利息水平無疑大大提高。為了應(yīng)對存款流失的風(fēng)險,,中行,、工行、交行,、平安,、民生銀行相繼行動,推出或準(zhǔn)備推出自己的T+0產(chǎn)品,。如中國銀行的“活期寶”已于近日上線,,日前工商銀行推出了“薪金寶”,平安銀行亦推出了“平安盈”,,民生銀行的“如意寶”即將正式推出,。
銀施羅德基金公司基金經(jīng)理助理孫超表示,貨幣市場基金的發(fā)展與其利率市場化進(jìn)程密不可分,。他認(rèn)為,,貨幣市場基金的發(fā)展壯大,通過將居民活期存款轉(zhuǎn)為同業(yè)存款,,將居民的投資需求與貨幣市場融資需求相對接,,提升了利率傳導(dǎo)的效率。當(dāng)央行試圖收縮貨幣政策時,貨幣市場利率上升,,短期存貸款利率與貨幣市場利率利差擴(kuò)大,,貨幣市場基金收益提高,從而吸引銀行存款申購貨幣市場基金,銀行存款余額減少,這正符合央行的貨幣政策意圖,。
“寶類”基金規(guī)模的迅速擴(kuò)張以及其潛在的風(fēng)險,,也正在刺激著監(jiān)管層的神經(jīng)。稍早之前基金業(yè)協(xié)會召集的一次會議上,證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人向該項(xiàng)業(yè)務(wù)排名靠前的基金公司重點(diǎn)提示了基金資產(chǎn)高度依賴銀行協(xié)議存款的風(fēng)險。據(jù)悉,證監(jiān)會正在起草一項(xiàng)新規(guī),,擬對貨幣基金的風(fēng)險準(zhǔn)備金提出更高的要求,以確保貨幣基金的風(fēng)險準(zhǔn)備金能夠覆蓋協(xié)議存款的未支付利息,。這些規(guī)定將要求風(fēng)險準(zhǔn)備金與協(xié)議存款的未支付利息掛鉤,,必須能足夠覆蓋潛在風(fēng)險。此前,,風(fēng)險準(zhǔn)備金是按照管理費(fèi)收入的10%計(jì)算的,。