2月19日,，中國銀監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》，自2014年3月1日起施行,。
專家表示，制定這一《辦法》,，是為了進(jìn)一步完善我國銀行業(yè)流動性風(fēng)險監(jiān)管框架,，促進(jìn)商業(yè)銀行提高流動性風(fēng)險管理的精細(xì)化程度和專業(yè)化水平,，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),，增強(qiáng)商業(yè)銀行和整個銀行體系應(yīng)對流動性沖擊的能力——
中國銀監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》,，引入流動性覆蓋率作為監(jiān)管指標(biāo),，存貸比75%的紅線未改變,。此外,，風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化,，分為“硬杠杠”和“軟考核”兩部分——“合規(guī)性的監(jiān)管指標(biāo)”和“監(jiān)測工具”,。
繃緊風(fēng)險管理這根弦
銀行今后需對包括同業(yè)和理財在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動性風(fēng)險進(jìn)行有效識別,、計量,、監(jiān)測和控制
“流動性是維持銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的血液，相當(dāng)于現(xiàn)金流對于企業(yè)經(jīng)營的重要性,�,！鞭r(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部處長劉江榮打了個比方：資本有問題,，就像一個人得了慢性病,，但如果流動性出問題,，就好似急性心臟病發(fā)作。
但是,，資本充足率高不等于流動性好,，在資本充足率較好的情況下，去年6月和12月,，我國銀行間市場曾兩度出現(xiàn)階段性流動性緊張現(xiàn)象，引發(fā)社會各界對于流動性風(fēng)險監(jiān)管的高度關(guān)注,。
“資金來源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動性降低,、資產(chǎn)負(fù)債期限錯配加大,、流動性風(fēng)險隱患增加�,！便y監(jiān)會政策研究局副局長李文泓說,，近年來,，隨著我國銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境,、業(yè)務(wù)模式,、資金來源的變化，目前部分商業(yè)銀行的上述問題突出,，流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)不斷增加,。
為此，《辦法》針對流動性風(fēng)險管理存在的問題,，要求構(gòu)建流動性風(fēng)險監(jiān)管框架,，堅持定性與定量相結(jié)合、微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合,、中外資銀行監(jiān)管要求相結(jié)合。
去年10月,，銀監(jiān)會曾就管理辦法向社會公開征求意見,。與之相比,，此次《辦法》最大的變化在于差別化監(jiān)管，對適用銀行的范圍作出調(diào)整,。新規(guī)指出,，農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行,、農(nóng)村信用社,、外國銀行分行以及資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行，不適用流動性覆蓋率監(jiān)管要求,。
“按照分類監(jiān)管原則,，對規(guī)模較小和復(fù)雜程度較低的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在確保審慎,、有效監(jiān)管的前提下,，可簡化監(jiān)管報告和程序，允許其采用簡單,、有效的風(fēng)險計量方法,，降低合規(guī)成本�,！崩钗你硎荆鲃有愿采w率較為復(fù)雜,，對銀行組織架構(gòu)、管理水平和信息系統(tǒng)等均提出了較高要求,，對于規(guī)模較小,、復(fù)雜程度較低的銀行而言，合規(guī)成本較高,。因此,，本次著重在此方面做出完善修訂。
在新規(guī)下,，銀行此后開展理財業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)將更加審慎,，需將其納入流動性風(fēng)險成本考量。按照《辦法》,，銀行今后需對包括同業(yè)和理財在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動性風(fēng)險進(jìn)行有效識別,、計量、監(jiān)測和控制,�,？己酥饕獦I(yè)務(wù)條線的收益時納入流動性風(fēng)險成本，有助于推動銀行更好地平衡收益與風(fēng)險之間的關(guān)系,。
啟用“流動性覆蓋率”指標(biāo)
與傳統(tǒng)的流動性風(fēng)險指標(biāo)相比,，流動性覆蓋率更為全面和精細(xì),，有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過度依賴
引入第三版《巴塞爾協(xié)議》中的“流動性覆蓋率”作為監(jiān)管指標(biāo)，是此次《辦法》的最大亮點(diǎn),。長期以來,，相關(guān)流動性管理辦法只包含存貸比和流動性比例兩個指標(biāo)。按照新規(guī),，商業(yè)銀行的流動性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%,。
銀監(jiān)會表示，流動性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn),，能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情景下,，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。
“與傳統(tǒng)的流動性風(fēng)險指標(biāo),，如存貸比,、流動性比例、超額備付金率,、流動性缺口相比,，流動性覆蓋率更為全面和精細(xì)�,！鄙缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛說,，如對同業(yè)業(yè)務(wù)采用了較高的現(xiàn)金流出系數(shù)，在反映流動性風(fēng)險方面更為準(zhǔn)確,，也有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過度依賴,。
“此次《辦法》對合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的要求更高了，只增加了BBB-至A+的公司債券作為2B資產(chǎn),，未納入股票和住房抵押貸款支持證券,。”李文泓說,，第三版《巴塞爾協(xié)定》流動性標(biāo)準(zhǔn)允許各國自主決定增加2B資產(chǎn),，除了信用評級為BBB-至A+的公司債券外，還包括滿足特定條件的股票和住房抵押貸款支持證券,。
值得注意的是,，此次《辦法》對流動性覆蓋率規(guī)定了過渡期，商業(yè)銀行的流動性覆蓋率應(yīng)當(dāng)在2018年底前達(dá)到100%,。在過渡期內(nèi),，應(yīng)當(dāng)在2014年底、2015年底,、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%,、70%、80%、90%,。銀監(jiān)會表示,，在過渡期內(nèi)，鼓勵有條件的商業(yè)銀行提前達(dá)標(biāo),，對于流動性覆蓋率已達(dá)到100%的銀行,，鼓勵其流動性覆蓋率繼續(xù)保持在100%之上。
“流動性覆蓋率的計量較為復(fù)雜,，按照要求,，銀行需要對流動性風(fēng)險管理政策、程序,、管理信息系統(tǒng)等進(jìn)行調(diào)整,、完善，這都需要一定的時間,�,！崩钗你f。
此外,，《辦法》對于流動性覆蓋率達(dá)標(biāo)并未“一刀切”,，而是規(guī)定如果遭遇壓力狀況，流動性覆蓋率可降至100%以下,。壓力狀況包括7個具體情景,，既有影響商業(yè)銀行自身的特定沖擊，也有影響整個市場的系統(tǒng)性沖擊,。例如,，一定比例的零售存款流失、無抵(質(zhì))押批發(fā)融資能力下降,、銀行信用評級下調(diào)1至3個檔次導(dǎo)致額外契約性現(xiàn)金流出或被要求追加抵(質(zhì))押品、銀行向客戶承諾的信用便利和流動性便利在計劃外被提取等,。
存貸比75%紅線未動
繼續(xù)保留存貸比紅線,，一方面是對現(xiàn)有法律的遵守，另一方面是基于漸進(jìn)性,、穩(wěn)健性調(diào)整的考量
《辦法》第38條規(guī)定,，商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%。這意味著,，商業(yè)銀行的貸款余額不能超過存款余額的75%,，此前存在爭議的“一刀切”存貸比監(jiān)管紅線仍需堅守。
存貸比管理設(shè)定之初,，是基于銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu),。隨著利率市場化推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品興起，諸多因素導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化,，如儲戶存款越來越多投向互聯(lián)網(wǎng)基金,、理財產(chǎn)品等。
“在銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的情況下,，存貸比這一粗線條的監(jiān)管指標(biāo)也應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整,。”曾剛表示,。銀監(jiān)會也坦承,，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化,，存貸比監(jiān)管存在覆蓋面不夠,，風(fēng)險敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異,，難以全面反映銀行流動性風(fēng)險等問題,。
此次《辦法》之所以繼續(xù)保留75%的存貸比紅線，曾剛認(rèn)為,，一方面是對現(xiàn)有法律的遵守,，另一方面是基于漸進(jìn)性、穩(wěn)健性調(diào)整的考量,。
“從國際和國內(nèi)情況看,，新監(jiān)管指標(biāo)的運(yùn)行效果在短時間內(nèi)均無法明確，這種新舊交替的情況下,，貿(mào)然取消原有存貸比紅線也并不合適,。”曾剛認(rèn)為,，雖然紅線未動,，但存貸比未來的調(diào)整空間很大，可以根據(jù)銀行業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的新科目進(jìn)行優(yōu)化,、更新,，如調(diào)整內(nèi)容口徑等。此前,，銀監(jiān)會就曾對存貸比作出調(diào)整,，如將小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債所對應(yīng)貸款、支農(nóng)再貸款從存貸比分子中扣除,，從2011年開始推行月度日均存貸比指標(biāo)等,。
銀行業(yè)內(nèi)人士表示，短期來看,，存貸比仍具有管控流動性風(fēng)險,、控制信貸過快增長和維護(hù)銀行體系穩(wěn)定的作用,。尤其是對一些中小銀行來說，存款少卻擴(kuò)張欲望強(qiáng),，對存款的依賴度較高,。“一旦出現(xiàn)壞賬,，將產(chǎn)生流動性風(fēng)險,，保留存貸比75%的紅線，能起到較好的約束作用,，保證這些銀行的資金來源穩(wěn)定,。”
流動性覆蓋率
流動性覆蓋率(LCR)=合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量×100%,。這一指標(biāo)旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動性壓力情景下,，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn),，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動性需求,。
存貸比
存貸比=貸款余額/存款余額×100%，是指商業(yè)銀行貸款余額占存款余額的比例,，該指標(biāo)的設(shè)立是基于商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu),。按照《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%,。