考慮到流動(dòng)性好轉(zhuǎn),、政策預(yù)期升溫,、年報(bào)陸續(xù)披露等因素，基金經(jīng)理普遍看好未來(lái)一段時(shí)間的A股行情,，并付諸實(shí)踐積極做多“紅二月”,。相當(dāng)一部分基金認(rèn)為，在兩會(huì)召開(kāi)之前,，市場(chǎng)反彈的邏輯基本不會(huì)發(fā)生變化,。
流動(dòng)性成短期關(guān)鍵因素
公開(kāi)市場(chǎng)方面，上周央行總共累計(jì)回籠4800億資金,。然而在大額的回籠下,，資金面并沒(méi)有出現(xiàn)緊張跡象反而更顯寬松。對(duì)此,，匯豐晉信基金分析表示,，歸根結(jié)底，年后銀行(行情
專(zhuān)區(qū))體系存款回流情況好于預(yù)期,，現(xiàn)金頭寸的快速增加完全對(duì)沖了逆回購(gòu)到期帶來(lái)的回籠,。另外，從季節(jié)性角度來(lái)說(shuō),，歷年一季度都是外匯占款流入期,。加之去年財(cái)政性存款也未在年前按赤字計(jì)劃投放完畢，所以在春節(jié)后陸續(xù)投放的可能性仍然存在,。短期來(lái)看如央行不進(jìn)行正回購(gòu)或重啟央票發(fā)行,，2月流動(dòng)性可基本無(wú)憂(yōu)。
與此同時(shí),，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月14日發(fā)布了2014年1月CPI與PPI數(shù)據(jù),。交銀施羅德基金認(rèn)為，1月通貨膨脹數(shù)據(jù)雖略高于市場(chǎng)預(yù)期,，但仍處在非常溫和的水平,，2月、3月通貨膨脹數(shù)據(jù)展望或仍較穩(wěn)定,，因此短期內(nèi)或不構(gòu)成流動(dòng)性收緊的催化劑,。
不少基金經(jīng)理指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)來(lái)看,，流動(dòng)性難以對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成明顯推力,，但短期看來(lái),，流動(dòng)性仍是關(guān)鍵因素,。兩會(huì)召開(kāi)在即改革預(yù)期仍然強(qiáng)烈,，而隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，一些低估品種會(huì)有修復(fù)的機(jī)會(huì),，諸多因素都構(gòu)成了此輪反彈行情的支撐力量,。
繼續(xù)淘金新興成長(zhǎng)股
進(jìn)入2014年以來(lái)，成長(zhǎng)類(lèi)風(fēng)格基金表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勢(shì),，展望后市的投資機(jī)會(huì),，一些基金經(jīng)理仍然堅(jiān)定看好新興成長(zhǎng)類(lèi)股票的投資機(jī)會(huì)。
年初以來(lái)的業(yè)績(jī)冠軍興全輕資產(chǎn)基金經(jīng)理陳揚(yáng)帆表示,，弄清傳統(tǒng)大盤(pán)藍(lán)籌長(zhǎng)期低迷而新興成長(zhǎng)股行情活躍背后的大邏輯,，很多決策自然就容易做了。只要A股市場(chǎng)有行情,，哪怕只是結(jié)構(gòu)性的行情,，“新興+成長(zhǎng)”就不會(huì)沉寂。不過(guò)他同時(shí)也強(qiáng)調(diào),，綜合(行情
專(zhuān)區(qū))看,，在選時(shí)、行業(yè)和選股這三方面,，選股無(wú)疑是今年最重要的超額收益的來(lái)源,。今年個(gè)股的分化將更為明顯，即使是在漲勢(shì)最好的細(xì)分行業(yè)板塊內(nèi)部,，也會(huì)出現(xiàn)階段性的龍頭更迭,。
泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)今年以來(lái)的業(yè)績(jī)也排名居前，其基金經(jīng)理朱志權(quán)則表示,，2014年指數(shù)仍缺乏顯著的系統(tǒng)性機(jī)會(huì),。在今后投資過(guò)程中，需要注重挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),，選取在經(jīng)濟(jì)周期中景氣向上的行業(yè),，關(guān)注海外新經(jīng)濟(jì)、新科技以及新的商業(yè)模式,，他比較傾向于從傳媒,、信息消費(fèi)、醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行配置,。選股更應(yīng)該關(guān)注能夠洞穿周期的公司,，注重3-5年復(fù)合增長(zhǎng)率，而非短期刺激因素,，對(duì)于業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的個(gè)股敢于在市場(chǎng)廣泛接受前買(mǎi)入,。
匯豐晉信中小盤(pán)(基金 凈值
基金吧)基金經(jīng)理侯玉琦具體表示,，近期配置思路重點(diǎn)在新經(jīng)濟(jì)、兩會(huì)政策和年報(bào)超預(yù)期三個(gè)方面：一是代表轉(zhuǎn)型方向的新經(jīng)濟(jì),，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型已經(jīng)悄然展開(kāi),，這些行業(yè)將持續(xù)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的沖擊，而傳統(tǒng)周期性行業(yè)的拐點(diǎn)仍難看到,，市場(chǎng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)在逐漸改變,；二是，兩會(huì)政策主題概念,，包括地方國(guó)企改革,、軍工行業(yè)、與民生相關(guān)的一些板塊,，如環(huán)保,、醫(yī)藥、養(yǎng)老等方面,；三是年報(bào)超預(yù)期的板塊和個(gè)股,，如家電(行情
專(zhuān)區(qū))板塊有較大的超預(yù)期可能。