今天是2014年的第一天,，那么在過去的一年里,，黃金價格漲了又跌，讓無數(shù)中國大媽被套;量化寬松來了又去,，全球市場跟著心驚肉跳;投資品炒了一圈,，比特幣火了一把，馬年雖然還沒正式到來,，但殺出了一匹黑馬--互聯(lián)網(wǎng)金融,。新的一年開始了，人民幣匯率還會再升嗎?銀行的錢還會緊嗎?呼之欲出的金融改革會帶來哪些看得見的變化?央視財經(jīng)頻道主持人張鴻和特約評論員中國銀行首席經(jīng)濟學(xué)家曹遠(yuǎn)征,、著名財經(jīng)評論員劉戈共同評論,。
2014，人民幣匯率還會再升嗎?銀行的錢還會緊嗎?金融改革會帶來看得見的變化嗎?
年化收益達(dá)到6%,，有些甚至達(dá)到8%，這么高收益的銀行理財產(chǎn)品,，投資者一邊搶購,，一邊心里樂開了花，可推出理財產(chǎn)品的銀行就不那么開心了,，吸引個存款,，容易么?時下,，余額寶橫空出世，百度,、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也加入“搶錢”戰(zhàn)局,。
殷燕敏(理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)分析師)：最近互聯(lián)網(wǎng)金融的預(yù)期收益率也是持續(xù)的一個飆升，從8%,，甚至喊到了10%,。
楊再平(中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長)：對活期存款是一個很重要的競爭，它把這部分資金吸過去了,。
根據(jù)央行每月公布的報告,，2013年的4月、7月和10月,，居民儲戶的存款都出現(xiàn)了減少的現(xiàn)象,，4月和10月的存款流失更是高達(dá)9000億元左右。
前有互聯(lián)網(wǎng)金融的堵截,，后有民營銀行的追兵,。監(jiān)管層不斷表態(tài)，支持和鼓勵民資進(jìn)入銀行業(yè),。2013年8月,，蘇寧就率先表示正在籌辦民營銀行�,！睹咳战�(jīng)濟新聞》報道,，截止2013年底，已有超過35家?guī)в小般y行”字眼的企業(yè)名稱獲得國家工商總局核準(zhǔn),。
錢真的緊嗎?截至今年11月末,，廣義貨幣M2，也就是全社會流通中的貨幣加上各類存款,，余額已達(dá)107.93萬億元,，同比增長14.2%，甚至超過了央行年初制訂的13%的目標(biāo),�,？梢哉f，錢不僅是在增加的,，而且是超出預(yù)期的增加,。既然社會存款充足，那么為什么銀行還會出現(xiàn)“錢緊”的現(xiàn)象呢?
2013年,，利率市場化,、民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融，正從不同方面改變著目前的金融業(yè)態(tài),，未來的金融業(yè)何去何從?
曹遠(yuǎn)征：銀行理財產(chǎn)品有風(fēng)險 投資同樣需謹(jǐn)慎
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
這才是利率市場化的必然結(jié)果,，是金融體制改革的必然結(jié)果。我們注意到今年是中國金融界發(fā)生變化最劇烈的一年,，七月份央行把貸款利率全部放開,，到目前為止，從利率市場化這個角度看,，只有存款還受管制,，而它只管制一個幅度，就可以下幅10%,，就說存款上行,、上幅10%，起到這么一個狀態(tài)的,。你會看早在貨幣市場,、在信貸市場、在資本市場所得利率是自定的,。那么這叫利率市場化,，利率市場化一個核心含義是什么含義呢?不是我們講的，利率走高或走低的問題,，它最核心含義叫風(fēng)險釋放,，需要對風(fēng)險要重新定價。這個風(fēng)險不僅僅是對金融金額要定價,，同時是你個人風(fēng)險偏好的一個釋放,。你會看到有各種各樣的選擇，我選擇哪一種?高風(fēng)險,、高收益,，低風(fēng)險、低收益,，那么選擇的困惑就出現(xiàn)了,，究竟我是這么做好，還是那么做好?但是它核心反映出一個問題,，就是任何一個都是有代價的,，是有風(fēng)險的，是你對風(fēng)險承受能力的,。理財產(chǎn)品是有風(fēng)險的,，比如理財產(chǎn)品，他一定告訴說風(fēng)險你得自負(fù),。
劉戈：互聯(lián)網(wǎng)金融確實給銀行的活期儲蓄帶來了很大的沖擊
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
對于我來說,，以前主要是因為懶,。因為你到銀行去買理財產(chǎn)品，需要時間,，需要到柜臺里和理財專員去討論，然后你贖回也需要一個時間,，所以我都是活期在那兒放著,。但是現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融,，你當(dāng)一個活期放在里面,，你可以每天看到自己賬戶上多了十塊、八塊或者幾十塊錢,，那么我現(xiàn)在真的開始動這腦筋,，雖然我不是一個淘寶上的買家，但是如果我有活期存款,，那我是不是可以把我的工資卡和余額寶產(chǎn)生一個連接,，那么我能夠讓我的錢直接進(jìn)入到這里面。
曹遠(yuǎn)征：2013年金融市場有兩個最重要明顯的變化：一個是利率市場化;第二個是金融開始脫媒
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
總結(jié)一下2013年就發(fā)現(xiàn)有兩個最重要明顯的變化,，一個利率市場化,，然后風(fēng)險在釋放，讓利率水平有高有低,，第二個是金融開始在脫媒,，就是說不完全是由商業(yè)銀行這中間業(yè)務(wù)，這種所謂間接融資的,，而是變的直接融資了,，你直接從市場中可以買到。這兩點變化是今年最明顯的兩點,。
利率市場化你這么看,，如果從本質(zhì)性講，它是一個金融產(chǎn)品的競爭,，然后形成競爭性的定價,。那么它首先依賴于經(jīng)濟上的豐富化、多樣化,，現(xiàn)在我們看這個在展現(xiàn)之中,。如果從管制的角度看，你現(xiàn)在管制的利率無疑就是你的存款利率,。但存款利率這一塊也正在市場化當(dāng)中,，那么按照我們過去的路線，你們已經(jīng)看到它的方向了,。他是先把大額的,、長期的,，用新品種給取代了。比如說現(xiàn)在最近發(fā)行CD,，他是大額的可轉(zhuǎn)運的存單,，那么他是把長期大額的給取代了，長期大額取代,，就剩下短期小額的,，那就加一個存款保險制，那么一切就全部,。
現(xiàn)在存款保險制度,，大家在熱議之中。我覺得熱議中有兩個問題,，一個就是保多大,，第二個是怎么保。那么存款保險制度,，全民應(yīng)該叫小額存款保險制度,。從邏輯上講呢，我們?yōu)槭裁唇写婵钅?就說我放棄當(dāng)前消費來支持未來消費的一種行為,。那老百姓的話說就是攢錢行為,，攢錢的代價就是我們付個利息，但是你還是要消費的,。因此如果這部分存款不保護(hù),，那等于是對他的消費，對他的生活水平有重大的影響,，所以要保護(hù),。
什么叫投資行為?就說我除了攢夠錢，我為了消費以外,，我還有閑錢,，就是我在承擔(dān)一定的風(fēng)險下，去獲得更高收益的一種選擇,。那么高風(fēng)險,、高收益，低風(fēng)險,、低收益,。中國居民的收入在提高，提高中間這種行為是逐漸地開始朝新的行為,，向投資者的行為方向轉(zhuǎn)變,。這就是理財產(chǎn)品賣得熱火的原因。比如很多大媽都去買理財產(chǎn)品,，甚至排隊,，這實際上就說明她們的風(fēng)險承受能力在提高,。
其實從本質(zhì)上說，金融業(yè)就是服務(wù)業(yè),，那么它是一個便利化,、便捷化，那么他的市場在不斷開拓中間,，業(yè)態(tài)在不斷發(fā)展之中�,，F(xiàn)在看有傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，有了投資銀行,，有了證券公司，有了保險公司,，有了互聯(lián)網(wǎng),，那么為什么民營不能做?那么也就放開它，放開它并不說給他銀行牌照,，是讓他準(zhǔn)入,、進(jìn)入金融業(yè)。至于他將來怎么發(fā)展,，他好有一個選擇,。
我們看到十八屆三中全會講的，包括十八大說的,，我們的金融改革,，除了利率的市場化，匯率的這樣一個市場化,，那么還有多層次資本商的發(fā)展,。請注意是多層次的市場。如果我們把資本兩個字抽掉,，它剩多層次的金融市場,，那么特別對小微、對小微金融的服務(wù),，對小微企業(yè)的服務(wù),，現(xiàn)在要加大的，鼓勵創(chuàng)業(yè),，鼓勵創(chuàng)新,。那么除了資本上的支持，那么一定得有小微的信貸機構(gòu)的出現(xiàn),，現(xiàn)在很多人就開始做這件事,。那么我想，如果明年民營銀行獲得這個批準(zhǔn),，那么有很多也可能是進(jìn)入這樣一個市場,。那么這就顯得多層次了,。
劉戈：2014年 金融界會迎來新的競爭格局
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
我們已經(jīng)看到了2014年民營銀行肯定會出來。因為現(xiàn)在已經(jīng)有30多家上市公司發(fā)布了公告說,，他們在參與民營銀行這件事情,，包括北京，已經(jīng)兩家在做準(zhǔn)備,，一家叫中關(guān)村商業(yè)銀行,，另外一家可能叫首發(fā)什么銀行，一些民營的上市公司合起來,，從而來形成這樣的一個銀行,。那么這些銀行，它跟傳統(tǒng)的在金融街的銀行不太一樣,。我發(fā)現(xiàn)了一個變化,，在這之前有一些搞小額貸款的朋友，他們的公司都開在了金融街,，他們以為他們是這一伙的,，但是他們呆了一段時間以后，這些小額貸款公司現(xiàn)在紛紛搬到CBD去了,，然后籌備民間銀行的,、CE銀行的這樣一些機構(gòu)也大都在CBD。
在CBD的話,，更接近客戶,。也就是說，在金融街這個地方,，是大的金融街機構(gòu),，實際上是制定政策的地方，而這些小型的民營銀行,，他們是直接跟客戶打交道的,，所以客戶在什么地方，他要去什么地方,，所以這些公司都往CBD搬,，這是一個變化。另外,，我在中關(guān)村發(fā)現(xiàn)了一個大樓,，叫作中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融中心，現(xiàn)在還沒蓋起來,，我看到牌子了,。后來我在網(wǎng)上一看，今年10月份成立的,，就是要把所有的這些和互聯(lián)網(wǎng)搞金融的一塊兒聚到這個樓里面,，這就是中關(guān)村的金融街,，所以原來只有金融界的金融街，那么現(xiàn)在有了互聯(lián)網(wǎng)界的金融街,，有了CBD的金融街,，那么這三股力量會變成2014年金融界的一個競爭的新格局，這個格局跟只有金融界的金融街,，已經(jīng)完全不一樣了,。
曹遠(yuǎn)征：QE退出已既成定局 對未來的影響相對較小
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
QE的退出，可能更多的帶來心理上的影響,，實際上的影響并不是很大,。為什么這么說?其實QE退出的預(yù)期已經(jīng)被消化，如果有這個影響也都是發(fā)生在今年上半年,，人們擔(dān)心QE退出,，是不是資金會流出這些國家，引起這些國家的資金問題,。確實在今年上半年出現(xiàn)這種狀況，你看印度盧比這種美元大幅貶值,，印度尼西亞,、墨西哥、菲律賓等等都貶值,。那么到現(xiàn)在,，QE退出已經(jīng)既成定局，而且利益圈已經(jīng)被消化,，就說未來影響相對比較小了,，但是畢竟還是有影響的。
那么人們擔(dān)心會不會由于QE退出,，我們周邊一些國家的資金還會再流向美國去?甚至?xí)霈F(xiàn)類似當(dāng)年亞洲金融危機?那么,，那時候就對我們國家的經(jīng)濟會有比較大的影響，但目前看來,，至少短期看來好像跡象并不明顯,，但是警惕非常重要。
劉戈：QE雖然說是退出 但其實總體上量還是在增加
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
QE現(xiàn)在說是退出,，但這是一個緩慢的過程,，他其實總體上量還是在增加，只不過每一次的額度變得比上一期要小一些,，但是總體的量還在增加,。再加上他在之前不斷地打預(yù)防針，所以在2013年年中的這段時間里,，東南亞包括印度的一些反映來說,，已經(jīng)把他可能帶來大的海嘯實際上已經(jīng)消減了,，所以可能對于整個全球經(jīng)濟的這種大的影響不像想像得那么強烈了。
現(xiàn)在看起來,，不管是國外的資金,，還是國內(nèi)的資金，各種理財產(chǎn)品,，各種通過網(wǎng)絡(luò)的方式,，通過實體的方式等等，這些錢成本都挺高,，我們知道現(xiàn)在如果作為活期存款,，都有6%，那么這個資金誰用得起?那么到最后,，現(xiàn)在總體來說都還是到房地產(chǎn)上面,，通過信托，通過各種方式,，還有包括國外的錢,，最后看的話，什么樣的企業(yè)能夠承受這么高的價格的貸款呢?制造業(yè)顯然不可能,，普通的服務(wù)業(yè)也不可能,，唯一的那就說是房地產(chǎn)，所以這里面實際上是有風(fēng)險,。
曹遠(yuǎn)征：量化寬松防止更大規(guī)模的衰退 但并沒有增進(jìn)經(jīng)濟
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
現(xiàn)在是帶來了一個新的困惑,，那時候量化寬松跟傳統(tǒng)是不一樣的，它是靠大量貨幣的發(fā)行者來引導(dǎo)經(jīng)濟的發(fā)展,。最后結(jié)果,，我們看它是防止更大規(guī)模的衰退，但是并沒有增進(jìn)經(jīng)濟,，那么現(xiàn)在經(jīng)濟開始緩慢復(fù)蘇,，那么這么大的量將來會有什么問題，我們現(xiàn)在還不是很清楚,。其實這日本最為明顯,，日本打了一針強心針，經(jīng)濟確實有了比較好的表現(xiàn),，但是我們也知道,，強心針不能當(dāng)飯吃，打下去,，沒準(zhǔn)兒有更大的副作用出現(xiàn),。