規(guī)模高達(dá)10萬億元的商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模高達(dá)10萬億元的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品將被允許開立證券賬戶,。
中國(guó)證券登記結(jié)算公司(下簡(jiǎn)稱“中證登”)近日發(fā)布的《關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)顯示，為了支持商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券,、信貸資產(chǎn)支持證券,、優(yōu)先股等固定收益類產(chǎn)品的投資，銀行理財(cái)產(chǎn)品可分別在滬深交易所開一個(gè)證券賬戶,�,！锻ㄖ纷�12月23日發(fā)布之日起實(shí)施。
不過,，從《通知》來看,，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍不能投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品,。
此前，銀行理財(cái)產(chǎn)品并不能單獨(dú)開立證券賬戶,。一股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作部門負(fù)責(zé)人表示,，能單獨(dú)開戶的積極意義還是在于銀行間和交易所兩個(gè)債券市場(chǎng)的互聯(lián)互通�,！肮烙�(jì)要直接投資二級(jí)市場(chǎng)尚需時(shí)日,。”他說道,。
優(yōu)先股加入可投范疇
去年8月底,，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人即透露，關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易,，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)正積極研究,，穩(wěn)步推進(jìn)。而此次監(jiān)管放行銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶投資固定收益類產(chǎn)品,，可謂前進(jìn)了一大步,。
《通知》顯示，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶由資產(chǎn)托管人到中證登上海分公司,、深圳分公司辦理,；每一個(gè)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以在滬、深市場(chǎng)各開立一個(gè)證券賬戶,；商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在開戶時(shí)應(yīng)出具承諾函,，承諾所開立的證券賬戶僅用于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券,、優(yōu)先股等固定收益類產(chǎn)品的投資,，不得用于法律、行政法規(guī),、部門規(guī)章禁止或限制的證券投資行為,；商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶的名稱為“商業(yè)銀行名稱—理財(cái)產(chǎn)品名稱”，身份證明文件號(hào)碼為該商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)執(zhí)照中的注冊(cè)號(hào),，組織機(jī)構(gòu)代碼為該商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)代碼證中的代碼,。
農(nóng)村合作銀行、城市信用社,、農(nóng)村信用社等其他銀行類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也適用于該規(guī)則,。
一直以來，受制于分業(yè)監(jiān)管,，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品始終無法獨(dú)立開設(shè)證券賬戶,。而2009年7月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，更是將理財(cái)資金直接投資于二級(jí)市場(chǎng)(除新股申購?fù)?的大門緊閉,。
銀行業(yè)人士表示,，此次向銀行理財(cái)資金開放證券賬戶，也是“限制性賬戶”,�,！耙�?yàn)樾刨J資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等產(chǎn)品,，嚴(yán)格意義上講還是債性很重的固收類產(chǎn)品,，仍未涉及權(quán)益類品種,�,！�
此外，《通知》允許銀行理財(cái)產(chǎn)品開立的賬戶投資于優(yōu)先股,，“這是一個(gè)新的品種,，等于投資范圍又?jǐn)U大了�,！鄙鲜隼碡�(cái)產(chǎn)品運(yùn)作部負(fù)責(zé)人說道,。
“投資股市大勢(shì)所趨”
實(shí)際上，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品不擁有獨(dú)立的證券賬戶,，但并不妨礙他們投資于二級(jí)市場(chǎng),。多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品通過借道信托等賬戶，投資于交易所市場(chǎng),。但隨著銀信合作監(jiān)管趨嚴(yán),，這類“繞道”行為也逐漸被收窄。
“我個(gè)人覺得,，此次雖然只開放投資于交易所債券型產(chǎn)品的賬戶,，但未來直接投資于股票市場(chǎng)應(yīng)該是大勢(shì)所趨�,！币蝗谭治鰩熣f道,。在他看來，此次開放賬戶最直接的意義是擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)的流動(dòng)性,，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,，也在為理財(cái)資金直接入市進(jìn)行鋪墊�,！艾F(xiàn)在監(jiān)管層限制銀行直接買賣股票,，為的是控制銀行理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)。待銀行存款保險(xiǎn)制度等落實(shí)后,，應(yīng)該會(huì)逐步放開,。”
而在另一名銀行產(chǎn)品經(jīng)理看來,，銀行若能直接入市,，將促使銀行壯大自己的研發(fā)和投資團(tuán)隊(duì),，更符合“大資管”金融體系的要求。
2012年9月,，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人就曾公開表示：“關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易,，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)正積極研究，穩(wěn)步推進(jìn),�,！倍鶕�(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至今年12月初,，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)10萬億元,；2013年全年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將超過4萬款,。