規(guī)模高達(dá)10萬億元的商業(yè)銀行理財規(guī)模高達(dá)10萬億元的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品將被允許開立證券賬戶,。
中國證券登記結(jié)算公司(下簡稱“中證登”)近日發(fā)布的《關(guān)于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)顯示，為了支持商業(yè)銀行理財產(chǎn)品參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券,、信貸資產(chǎn)支持證券,、優(yōu)先股等固定收益類產(chǎn)品的投資,，銀行理財產(chǎn)品可分別在滬深交易所開一個證券賬戶。《通知》自12月23日發(fā)布之日起實施。
不過,，從《通知》來看，銀行理財產(chǎn)品仍不能投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品,。
此前,，銀行理財產(chǎn)品并不能單獨開立證券賬戶。一股份制銀行理財產(chǎn)品運作部門負(fù)責(zé)人表示,，能單獨開戶的積極意義還是在于銀行間和交易所兩個債券市場的互聯(lián)互通,。“估計要直接投資二級市場尚需時日,�,！彼f道。
優(yōu)先股加入可投范疇
去年8月底,，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人即透露,，關(guān)于銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易，證監(jiān)會和銀監(jiān)會正積極研究,，穩(wěn)步推進(jìn),。而此次監(jiān)管放行銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶投資固定收益類產(chǎn)品，可謂前進(jìn)了一大步,。
《通知》顯示，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶由資產(chǎn)托管人到中證登上海分公司,、深圳分公司辦理,；每一個商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可以在滬、深市場各開立一個證券賬戶,；商業(yè)銀行理財產(chǎn)品在開戶時應(yīng)出具承諾函,，承諾所開立的證券賬戶僅用于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券,、優(yōu)先股等固定收益類產(chǎn)品的投資,，不得用于法律、行政法規(guī),、部門規(guī)章禁止或限制的證券投資行為,；商業(yè)銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶的名稱為“商業(yè)銀行名稱—理財產(chǎn)品名稱”，身份證明文件號碼為該商業(yè)銀行營業(yè)執(zhí)照中的注冊號,，組織機(jī)構(gòu)代碼為該商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)代碼證中的代碼,。
農(nóng)村合作銀行,、城市信用社、農(nóng)村信用社等其他銀行類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品也適用于該規(guī)則,。
一直以來,，受制于分業(yè)監(jiān)管，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品始終無法獨立開設(shè)證券賬戶,。而2009年7月銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》,，更是將理財資金直接投資于二級市場(除新股申購?fù)?的大門緊閉。
銀行業(yè)人士表示,，此次向銀行理財資金開放證券賬戶,，也是“限制性賬戶”�,！耙驗樾刨J資產(chǎn)支持證券,、優(yōu)先股等產(chǎn)品，嚴(yán)格意義上講還是債性很重的固收類產(chǎn)品,，仍未涉及權(quán)益類品種,。”
此外,，《通知》允許銀行理財產(chǎn)品開立的賬戶投資于優(yōu)先股,，“這是一個新的品種，等于投資范圍又?jǐn)U大了,�,！鄙鲜隼碡敭a(chǎn)品運作部負(fù)責(zé)人說道。
“投資股市大勢所趨”
實際上,，雖然銀行理財產(chǎn)品不擁有獨立的證券賬戶,，但并不妨礙他們投資于二級市場。多數(shù)銀行理財產(chǎn)品通過借道信托等賬戶,，投資于交易所市場,。但隨著銀信合作監(jiān)管趨嚴(yán)，這類“繞道”行為也逐漸被收窄,。
“我個人覺得,，此次雖然只開放投資于交易所債券型產(chǎn)品的賬戶，但未來直接投資于股票市場應(yīng)該是大勢所趨,�,！币蝗谭治鰩熣f道。在他看來,，此次開放賬戶最直接的意義是擴(kuò)大交易所債券市場的流動性,，但從長遠(yuǎn)看，也在為理財資金直接入市進(jìn)行鋪墊,�,！艾F(xiàn)在監(jiān)管層限制銀行直接買賣股票,，為的是控制銀行理財資金的風(fēng)險。待銀行存款保險制度等落實后,，應(yīng)該會逐步放開,。”
而在另一名銀行產(chǎn)品經(jīng)理看來,，銀行若能直接入市,，將促使銀行壯大自己的研發(fā)和投資團(tuán)隊，更符合“大資管”金融體系的要求,。
2012年9月,，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人就曾公開表示：“關(guān)于銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易，證監(jiān)會和銀監(jiān)會正積極研究,，穩(wěn)步推進(jìn),。”而根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù),，截至今年12月初,，中國銀行理財產(chǎn)品余額已達(dá)10萬億元；2013年全年,，各銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量將超過4萬款,。