12月18日,，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從權(quán)威消息人士處獲悉,，由光大證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的浙江洪波科技股份有限公司（下稱洪波科技）涉嫌IPO財(cái)務(wù)造假一案已走完內(nèi)部程序,，移送至稽查部門,。
自2012年底證監(jiān)會啟動(dòng)IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查以來,，其間已歷經(jīng)中介機(jī)構(gòu)自查,、對自查報(bào)告審核及抽查三個(gè)階段,。在證監(jiān)會第一輪和第二輪財(cái)務(wù)抽查中,，共計(jì)有40家擬上市企業(yè)被抽中,。
其中,，進(jìn)入現(xiàn)場核查名單的洪波科技也成為了被揪出“現(xiàn)形”的涉嫌造假企業(yè)之一。
“洪波科技涉嫌財(cái)務(wù)造假與虛增業(yè)績有關(guān),�,！鼻笆鰴�(quán)威人士稱,。
此前，同樣在IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查中“落馬”的河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司（下稱天豐節(jié)能）,、廣東秋盛資源股份有限公司（下稱秋盛資源）也已雙雙被移交至稽查部門,。而天豐節(jié)能亦由光大證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。
光大或遭疊加處罰
對身處多事之秋的光大證券來說,，正是一波未平一波又起,。
“繼天豐節(jié)能之后，光大同樣需要對洪波科技保薦失職擔(dān)責(zé),，公司或?qū)⒚媾R疊加處罰,。”前述權(quán)威人士稱,。
此前,，天豐節(jié)能于2012年4月12日向證監(jiān)會報(bào)送IPO申請文件。2013年4月15日,，IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查小組進(jìn)駐天豐節(jié)能開展現(xiàn)場檢查,，發(fā)現(xiàn)其存在違法違規(guī)嫌疑。4月18日,，證監(jiān)會稽查總隊(duì)對天豐節(jié)能進(jìn)行初步調(diào)查,，發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌虛增收入、虛增資產(chǎn),、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化,、關(guān)聯(lián)交易未入賬、報(bào)送IPO文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中虛假記載等違法違規(guī)行為,。
12月18日,，光大證券發(fā)布公告稱，公司于12月16日收到證監(jiān)會《關(guān)于對光大證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》,。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到,，除了光大證券以外，公司該項(xiàng)目內(nèi)核負(fù)責(zé)人朱永平以及保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人熊國兵均被證監(jiān)會出具了警示函,。其中,，朱永平現(xiàn)任光大證券投行管理總部總經(jīng)理一職，自1997年5月加盟光大證券至今,。
上述權(quán)威人士表示,，IPO新政之后，監(jiān)管層將強(qiáng)化發(fā)行監(jiān)管與稽查執(zhí)法的聯(lián)動(dòng)機(jī)制,。審核中發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)重大問題的,，立即移交稽查部門介入調(diào)查。
“目前，監(jiān)管方向已經(jīng)大轉(zhuǎn)向,，從之前對發(fā)行審核結(jié)果的監(jiān)管向抽查,、稽查執(zhí)法聯(lián)動(dòng)、過程監(jiān)管,、行為監(jiān)管和事后問責(zé)等監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變,。”該權(quán)威人士稱,，“如果出現(xiàn)違規(guī)行為，則事后嚴(yán)厲問責(zé),，強(qiáng)調(diào)各方主體必須依法履行各自的職責(zé),。”
值得一提的是,，在上市申報(bào)材料一般有兩類錯(cuò)誤,，一是非故意的失誤和錯(cuò)誤；二是故意的虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,。不過，監(jiān)管層已經(jīng)表示,，以后這兩種錯(cuò)誤都要面臨追責(zé),。
反饋意見不公開
當(dāng)天，上述權(quán)威人士還告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,，截至目前,，證監(jiān)會已對上述40家擬上市企業(yè)的自查報(bào)告進(jìn)行了審核，并已經(jīng)擬好了反饋意見,。抽查中,，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)了不少問題。包括天豐節(jié)能等在內(nèi),，目前已陸續(xù)有欺詐的案例要追究法律責(zé)任,。
“不過，為防止對市場的誤導(dǎo),，證監(jiān)會并不會將上述40家企業(yè)的反饋意見對外公開,。針對抽查中反映的問題，證監(jiān)會將通過反饋意見的形式下發(fā)給發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu),。估計(jì)很快就要下發(fā)了,。”
同樣,，對于沒有提交發(fā)審會審核的擬上市企業(yè),，證監(jiān)會也表示，將給幾個(gè)月時(shí)間抓緊核查，但不要心存僥幸,，預(yù)披露后不能改,，希望做到心中有數(shù)。
當(dāng)天,，廣發(fā)證券有關(guān)負(fù)責(zé)人也稱,，“公司暫時(shí)沒有收到反饋意見的消息。但是,，不排除有某些券商的個(gè)別項(xiàng)目可能收到了反饋意見,。”
“在對保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中,，監(jiān)管層要求主承銷保留三年的承銷資料,。同時(shí)，證監(jiān)會也將細(xì)化違法違規(guī)行為的相關(guān)規(guī)定,，細(xì)化監(jiān)管措施,。”上述權(quán)威人士說,，“中國的IPO市場,，雖然不同機(jī)構(gòu)承擔(dān)不同責(zé)任，但保薦機(jī)構(gòu)仍是牽頭人,，哪個(gè)地方出了問題都無法逃脫干系,。會計(jì)報(bào)表有問題，可以追究會計(jì)師,，但保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任仍無法逃脫,，甚至更重�,！�
該人士進(jìn)一步表示,，IPO新政之后，這次對信息披露的要求更嚴(yán)格,，一受理即披露,，這種情況國外也很少見。
“注冊制最重要的是強(qiáng)制性信息披露,。披露的報(bào)表不求好看,，一定要是真的，業(yè)績大幅度下滑也不可怕,，可怕的是不說,，故意隱瞞和造假。注冊制實(shí)施后,，今后虧損的企業(yè)也可以上市了,�,！痹撊耸糠Q。
對此,，前述廣發(fā)證券負(fù)責(zé)人也坦言,，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，保薦機(jī)構(gòu)必須對項(xiàng)目質(zhì)控方面采取充分審慎態(tài)度,，健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)控制度,，提高保薦項(xiàng)目質(zhì)量，具體包括要建立對保代和項(xiàng)目組成員的問責(zé)制度,，敦促相關(guān)人員做好盡職調(diào)查工作,。
該負(fù)責(zé)人表示，今后,，投資銀行業(yè)務(wù)的核心競爭能力將體現(xiàn)為對發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,、行業(yè)研究能力、發(fā)行的定價(jià)能力及證券銷售能力,。這些將會對投行的運(yùn)作模式產(chǎn)生重大的影響。在前端,，投行必須要加大優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的承攬能力,，并且建設(shè)完善的風(fēng)控體系，提高項(xiàng)目質(zhì)量,。在后端,，投行要做好銷售體系建設(shè)，提升行業(yè)研究及定價(jià)能力,，避免發(fā)行失敗,。
相比之下，保代過剩將是個(gè)結(jié)構(gòu)性問題,，針對的是只會承做項(xiàng)目的保代,，而綜合能力強(qiáng)，在承攬優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源及在銷售定價(jià)方面有優(yōu)勢的保代將會越來越受到青睞,，公司資源也會向這部分保代傾斜,。