12月13日,，一年一度的中央經(jīng)濟工作會議在北京閉幕。
此次會議上出現(xiàn)的經(jīng)濟“穩(wěn)中求進”,、切實保障國家糧食安全,、大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構、推進新型城鎮(zhèn)化,、加大環(huán)境治理等關鍵詞，成為市場各方上周末研究解讀的重要議題,。
市場主流觀點認為,，2013年中央經(jīng)濟工作會議打破了歷年來會期絕大多數(shù)為3天的慣例，創(chuàng)下10多年來會期最長的紀錄,，顯示出此次會議的重要性和內(nèi)容的豐富性均超過以前,。與糧食安全,、消費及產(chǎn)業(yè)升級、新型城鎮(zhèn)化,、環(huán)境治理等聯(lián)系緊密的相關板塊,，有望成為A股投資熱點。
掘金新型城鎮(zhèn)化 建筑節(jié)能區(qū)域規(guī)劃引關注
此次中央經(jīng)濟工作會議對于城鎮(zhèn)化推進雖然著墨不多,，但積極促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是明年經(jīng)濟工作六項主要任務之一,。
值得注意的是，在與中央經(jīng)濟工作會議一同舉行的中央城鎮(zhèn)化工作會議上,，高層對未來城鎮(zhèn)化推進做出了具體部署,，“推進以人為核心的城鎮(zhèn)化”思路得以強化。
從機構主流觀點來看,，建筑節(jié)能及基礎建設,，醫(yī)療、教育等公共服務以及家電,、服裝,、汽車等消費行業(yè)將受益新型城鎮(zhèn)化推進。
國泰君安表示,，以新型城鎮(zhèn)化啟動內(nèi)需是本次會議的重要亮點,。國泰君安研究認為，5大投資主體將受益城鎮(zhèn)化推進,。
1,、有序推進農(nóng)民工市民化重點在于基本公共服務均等化。在農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化領域,，原有政策強調(diào)核心是戶籍制度,、收入分配、住房體制改革,。新政策的重點在于基本公共服務均等化,，實現(xiàn)義務教育、就業(yè)服務,、社會保障,、基本醫(yī)療、保障性住房等覆蓋城鎮(zhèn)常住人口,。
2,、基本公共服務均等化帶來自主品牌旺盛需求。80后農(nóng)民工的市民化意愿強烈,，市民化融入速度快,，將帶來醫(yī)療、教育,、住房和家電需求增長,。主要受益行業(yè)包括房地產(chǎn),、家電、紡織服裝,、食品飲料和汽車,。
3、新農(nóng)村建設帶來的建材下鄉(xiāng),、家庭消費品升級和城居化需求,，刺激冷鏈、運輸行業(yè)發(fā)展,。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)代化和規(guī)�,；瘜磙r(nóng)機、水利,、化肥需求量增長,。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)改革將增加農(nóng)民財產(chǎn)性收入，刺激農(nóng)村消費全面增長,，帶來家電,、紡織服裝、食品飲料,、汽車等行業(yè)需求增加,。
4、城市布局優(yōu)化中需要增強城市間產(chǎn)業(yè)承接和功能對接的能力,。新政策更加強調(diào)中心城市的輻射,、帶動能力以及加強大城市周邊城市的產(chǎn)業(yè)承接能力以及交通、社保,、醫(yī)保的對接能力,。城市群需要便捷的交通、基礎設施和產(chǎn)業(yè)布局,，將帶來基礎設施建設需求,。主要受益行業(yè)包括建材裝飾、基礎設施建設,、交通運輸?shù)取?BR>
5,、之前的城市化沒有重視提高城市承載力與可持續(xù)發(fā)展能力，預計未來這一點將會受到更多的關注,。通過推進創(chuàng)新城市,、綠色城市、智慧城市和人文城市建設,，主要帶來環(huán)保,、節(jié)能、智慧城市和服務業(yè)的發(fā)展。
另外,，有分析認為，新的區(qū)域規(guī)劃或?qū)硇乱惠喌摹俺吹貓D”風潮,。有媒體報道,，目前國家發(fā)改委在編制有關絲綢之路和新的城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃，各地適應新的形勢需要,，也提出了新的城市群構想,。比如江西有贛南城市群，福建有福州都市區(qū),，海南有�,？诮�(jīng)濟圈，濟南有省會城市群,，這些暫時都在國家十二五規(guī)劃的城市群之外,。
保障糧食安全 農(nóng)業(yè)股跨年度行情可期
切實保障國家糧食安全位列2014年經(jīng)濟工作主要任務中的首位，多少有點讓人意外,。加上中央“一號文件”多年來都鎖定農(nóng)業(yè),，農(nóng)業(yè)股跨年度行情值得期待。
實際上,，上周就有媒體報道,，糧食問題已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略高度，相關政策有望出臺,。加上近10年來,，中央每年的“一號文件”，內(nèi)容始終緊扣農(nóng)業(yè)和糧食主題,，這都給了活躍資金啟動農(nóng)業(yè)股,，提前預熱“一號文件”行情的機會。
上月底,，生態(tài)農(nóng)業(yè)概念股率先發(fā)力,，芭田股份、金正大等低毒農(nóng)化股連續(xù)大漲,。12月初,，農(nóng)業(yè)板塊再度起航，敦煌種業(yè)等龍頭股的強勢大漲引爆農(nóng)業(yè)板塊,。上周,，糧食安全股繼續(xù)接力，神農(nóng)大豐上周三漲停,，金健米業(yè),、敦煌種業(yè)、隆平高科等股同日跟隨大漲。
細心的投資者不難發(fā)現(xiàn),，代表農(nóng)業(yè)新型生產(chǎn)方式的綠色循環(huán)經(jīng)濟,、廢物循環(huán)利用、低毒高效農(nóng)藥和化肥等領域獲得政策關注,。種業(yè),、農(nóng)藥、化肥等板塊中涉及生態(tài)農(nóng)業(yè)的相關個股近期也持續(xù)受到資金青睞,。而對于機構來說,，臨近年末，業(yè)績穩(wěn)健,、估值偏低,、受益政策扶持的農(nóng)業(yè)股將迎來不錯的布局機會。
申銀萬國撰文指出,，預計發(fā)展生態(tài)友好型農(nóng)業(yè),，構建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系將成為2014年“一號文件”重點。申銀萬國建議投資者,，可從“生態(tài)農(nóng)業(yè)”和“新型農(nóng)業(yè)體系”兩個角度布局2014年“一號文件”的熱點板塊,。
銀河證券短期繼續(xù)推薦農(nóng)業(yè)政策主題投資機會，他們認為未來打造環(huán)境友好型農(nóng)業(yè),，促進農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展將成為明年農(nóng)業(yè)政策的重要主題,。銀河證券主要有兩條投資邏輯：1、環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)服務板塊,。預計未來國家將重點進行基礎設施建設,，促進農(nóng)田水利建設，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營效率,，促進農(nóng)業(yè)長遠發(fā)展,。推薦種植服務板塊，主要標的：大禹節(jié)水,、輝隆股份,、吉峰農(nóng)機。2,、循環(huán)經(jīng)濟農(nóng)業(yè)公司,。標的：民和股份（養(yǎng)殖-廢棄物-肥料）、龍力生物（玉米芯-玉米芯廢渣-乙醇汽油）,。
新興及消費業(yè)將出新藍籌 信息消費養(yǎng)老成布局重點
此次中央經(jīng)濟工作會議提出大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構,，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
會議指出,，要著力抓好化解產(chǎn)能過剩和實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,。堅定不移化解產(chǎn)能過剩,，不折不扣執(zhí)行好中央化解產(chǎn)能過剩的決策部署。大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),，加快發(fā)展各類服務業(yè),，推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。創(chuàng)造環(huán)境,，使企業(yè)真正成為創(chuàng)新主體,。政府要做好加強知識產(chǎn)權保護、完善促進企業(yè)創(chuàng)新的稅收政策等工作,。
從公募及私募基金角度來看，信息消費,、養(yǎng)老服務等是新興產(chǎn)業(yè)布局重點,。
深圳龍騰資產(chǎn)管理有限公司董事長、投資總負責人吳險峰認為,，今年以來最看好的主線就是寬帶建設及信息消費,，目前看來新興產(chǎn)業(yè)當中最具有想象力空間的也是這個主線。他認為,，中國的智能手機產(chǎn)量,、互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)都是全球最大的，衍生出來的信息消費也帶動一批企業(yè)的發(fā)展,，如騰訊,、阿里巴巴等公司都是全球擁有用戶數(shù)和業(yè)務量最大的公司。在A股中我們就盡量選擇一些跟這一主線貼切的上市公司,。
另外,，他也比較看好養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。但是他坦言,，在選擇股票時比較難,，必須用一種前瞻的目光去選公司。畢竟養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在中國剛剛起步,，很難說哪個公司會起來,，他建議大家可以優(yōu)先選擇行業(yè)中一些跟國外一流的大企業(yè)合作的公司，因為其未來成功的可能性會因此大大增加,。還有一個路徑是與養(yǎng)老相關的醫(yī)療衛(wèi)生服務類的公司,，但這方面的公司還不是很確定。
金鷹基金首席投資官,、金鷹中小盤基金經(jīng)理楊紹基則更為關注中國未來經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型,。他認為，未來中國股市的新藍籌仍然會在新興產(chǎn)業(yè)和消費行業(yè)中誕生,，值得長期關注,，在估值合理時點進行價值投資是未來的重點,。他表示，隨著三季報的公布以及對年報預期的逐漸清晰,，業(yè)績具有長期增長能力的公司將完成估值切換,，這些都是明年布局的好機會。
環(huán)境治理任重道遠 深挖大氣污水土壤細分板塊
此次中央經(jīng)濟工作會議在明年的6大主要任務中提出：加大環(huán)境治理和保護生態(tài)的工作力度,、投資力度,、政策力度，加強區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控,，加強源頭治理,，把大氣污染防治措施真正落到實處。
基于此,，有分析認為,，中央經(jīng)濟工作會議對環(huán)境治理首提“加大3個力度”，對環(huán)保行業(yè)而言,，是重量級的長期利好,。專門提出“加強源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實處”,，大氣治理概念股將率先充分受益,。另外，污水處理及土壤修復相關政策也有望陸續(xù)出臺,，相關板塊個股將出現(xiàn)交易性機會,。
招商證券在最新發(fā)布的環(huán)保行業(yè)周報中指出，環(huán)保行業(yè)短期估值存壓力,，年底調(diào)整后將出現(xiàn)投資機會,。他們近期與投資者交流發(fā)現(xiàn)，大家對于年底環(huán)保板塊的短期走勢相對謹慎,，但是,，對于調(diào)整后的行情普遍看好。
他們建議投資者,，短期環(huán)保公司配置以目前相對低估值,、業(yè)績穩(wěn)定的股票為主，如桑德環(huán)境,、碧水源,、天壕節(jié)能等2014年市盈率在30倍以下的環(huán)保股票。調(diào)整后,，環(huán)保板塊還將迎來較好的投資機會,，一方面持有龍頭，另一方面把握拐點型企業(yè),。