國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份
轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定
國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào)
各省、自治區(qū)、直轄市人民政府,，國(guó)務(wù)院各部委,、各直屬機(jī)構(gòu)：
為更好地發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用，進(jìn)一步拓展民間投資渠道,，充分發(fā)揮全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))的功能,，緩解中小微企業(yè)融資難，按照黨的十八大,、十八屆三中全會(huì)關(guān)于多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的精神和國(guó)務(wù)院第13次常務(wù)會(huì)議的有關(guān)要求,，現(xiàn)就全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題作出如下決定。
一,、充分發(fā)揮全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展的功能
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),，依據(jù)證券法設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，主要為創(chuàng)新型,、創(chuàng)業(yè)型,、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過(guò)主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,，公開轉(zhuǎn)讓股份,，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資,、資產(chǎn)重組等,。申請(qǐng)掛牌的公司應(yīng)當(dāng)業(yè)務(wù)明確、產(chǎn)權(quán)清晰,、依法規(guī)范經(jīng)營(yíng),、公司治理健全，可以尚未盈利,，但須履行信息披露義務(wù),，所披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,。
二,、建立不同層次市場(chǎng)間的有機(jī)聯(lián)系
在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達(dá)到股票上市條件的,，可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易,。在符合《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào))要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的,，可以申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份,。
三、簡(jiǎn)化行政許可程序
掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管,，股東人數(shù)可以超過(guò)200人,。股東人數(shù)未超過(guò)200人的股份公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn),。掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行證券,，且發(fā)行后證券持有人累計(jì)不超過(guò)200人的，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn),。依法需要核準(zhǔn)的行政許可事項(xiàng),，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立簡(jiǎn)便、快捷,、高效的行政許可方式,，簡(jiǎn)化審核流程，提高審核效率,，無(wú)需再提交證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核,。
四、建立和完善投資者適當(dāng)性管理制度
建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性管理制度,。中小微企業(yè)具有業(yè)績(jī)波動(dòng)大,、風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格自然人投資者的準(zhǔn)入條件,。積極培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,，鼓勵(lì)證券公司、保險(xiǎn)公司,、證券投資基金,、私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者參與市場(chǎng)，逐步將全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建成以機(jī)構(gòu)投資者為主體的證券交易場(chǎng)所,。
五,、加強(qiáng)事中,、事后監(jiān)管，保障投資者合法權(quán)益
證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)比照證券法關(guān)于市場(chǎng)主體法律責(zé)任的相關(guān)規(guī)定,，嚴(yán)格執(zhí)法,，對(duì)虛假披露、內(nèi)幕交易,、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施,，實(shí)施行政處罰。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要制定并完善業(yè)務(wù)規(guī)則體系,，建立市場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng),，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和設(shè)施，保障技術(shù)系統(tǒng)和信息安全,，切實(shí)履行自律監(jiān)管職責(zé),。
六、加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合,，為掛牌公司健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境
國(guó)務(wù)院有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào),，為中小微企業(yè)利用全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境,。市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理;涉及外資政策的，原則上比照交易所市場(chǎng)及上市公司相關(guān)規(guī)定辦理;涉及國(guó)有股權(quán)監(jiān)管事項(xiàng)的,，應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定,。各省(區(qū)、市)人民政府要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào),，建立健全掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制,，切實(shí)維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。
國(guó)務(wù)院
2013年12月13日