雖然中國企業(yè)今年海外收購和債券發(fā)行創(chuàng)歷史新高,，但國內(nèi)投資銀行業(yè)的收入?yún)s跌至2009年以來最低水平,。
總體上，包括首次公開募股(IPO)在內(nèi)的股票發(fā)行放緩沖擊了投行收入,。并購交易的手續(xù)費(fèi)收入也有所下滑,。
據(jù)數(shù)據(jù)公司Dealogic，今年中國投行收入下降12%,，至31.9億美元,，是2009年以來的最低水平,。對(duì)于2008年金融危機(jī)后擴(kuò)張其亞洲業(yè)務(wù)的外資投行來說,，收入下滑令它們本已黯淡的前景進(jìn)一步惡化。
今年雖然并購交易總量大增,，但投行的并購手續(xù)費(fèi)收入?yún)s下降28%,，至3.48億美元：今年迄今為止，中國公司海外并購規(guī)模上升23%,，至671億美元,。
IPO活動(dòng)及總體股票發(fā)行活動(dòng)的大幅下降已經(jīng)蠶食了投行來自股票資本市場的收入,，這部分收入下滑22%，至12億美元,。但近幾周股票發(fā)行量已回暖,，重慶銀行、徽商銀行,，再加上中國信達(dá)在香港IPO,，總籌資規(guī)模超過了40億美元。
受中國企業(yè)在港IPO數(shù)量穩(wěn)定的吸引,，許多外國投資銀行在2008年金融危機(jī)后擴(kuò)大了香港業(yè)務(wù),。但此后，IPO數(shù)量下降,，一家公司上市越來越多家投行擔(dān)任承銷商的現(xiàn)象屢見不鮮,。
以中國企業(yè)為目標(biāo)的外資投行業(yè)務(wù)的一個(gè)亮點(diǎn)一直在債券市場，但就是在這一領(lǐng)域也面臨中國投行日趨激烈的競爭,。今年債券的承銷費(fèi)收入增長6%,，至13.5億美元，占到今年投行總收入的47%,。
瑞士銀行拔得今年中國投行收入的頭籌,。據(jù)Dealogic，瑞銀今年通過承銷股票和債券,、擔(dān)任并購顧問獲取收入1.55億美元,，高于上年同期的1.39億美元。
與中國同行建立合資企業(yè)的外資投行有資格承銷中國的新股,，它們或許對(duì)中國可能于明年1月重新開閘的新股發(fā)行充滿期待,。監(jiān)管部門已承諾引入新的規(guī)則，分析師認(rèn)為新的發(fā)行程序?qū)⑴c其他國際市場進(jìn)一步接軌,。