意在為當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)項目“吸金”拓展渠道
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距離山東金改“22條”落地已有四個月之久,。12月11日,，《經(jīng)濟(jì)參考報》記者獲悉,，目前，山東借金改東風(fēng)正在加速搭建一個整體的民間融資體系,。
“各個市都在陸續(xù)申報成立民間資本管理公司,，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有超過100家,。今年9月底,，東營、臨沂等試點市縣就設(shè)立了72家民間資本管理類公司,。并且,，在清理整頓了大批投資類公司后，現(xiàn)在已有一家達(dá)標(biāo)的投資類公司試點轉(zhuǎn)型成民間資本管理公司,，還有兩家會轉(zhuǎn)型成民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu),。”山東省金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人向《經(jīng)濟(jì)參考報》記者透露,。
據(jù)了解,，對于山東金改，農(nóng)信社改革雖有進(jìn)展,，但由于牽涉到各方利益,，阻力也比較明顯，短期內(nèi)難以形成規(guī)模,。因此,，“省政府在金改前期希望設(shè)立一些民間資本管理公司和民間融資登記服務(wù)公司，讓這兩類新型公司都能發(fā)揮融資服務(wù)功能,，為當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)項目拓展資金來源渠道,。”該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步分析稱,。
實際上,，山東省金融改革不僅涉及推動農(nóng)信社改制，民間金融市場也亟待規(guī)范和陽光化,。
“近兩年來,，高利息的民間借貸瘋狂，由此滋生出了大量的灰色金融鏈條,，許多投資類公司的業(yè)務(wù)發(fā)展都出現(xiàn)異化,，開始放高利貸，或者暗箱操作進(jìn)行非法集資,，有部分資金鏈所產(chǎn)生的風(fēng)險甚至波及銀行金融機(jī)構(gòu),，因此，這個領(lǐng)域在金改過程中也是治理的重點�,！边@位負(fù)責(zé)人表示,。
起初，山東把金改試點放在了東營和臨沂這兩個市重點展開,，目前,，東營市對183家投資類公司進(jìn)行了清理整頓，保留規(guī)范了62家公司,；臨沂市對全市600多家?guī)в型顿Y,、咨詢、理財字樣的公司進(jìn)行治理,。隨著投資類公司清理整頓在全省范圍內(nèi)展開,，聊城市、高密縣等地區(qū)都已有所行動,。
據(jù)悉,，按照山東省政府的要求，對達(dá)到民間資本管理公司標(biāo)準(zhǔn)的投資類公司,，會推動其轉(zhuǎn)型為民間資本管理公司,。根據(jù)規(guī)定，民間資本管理公司可以開展的業(yè)務(wù)就包括針對當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)項目開展股權(quán)投資、債權(quán)投資、資本投資咨詢,、短期財務(wù)性投資及受托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。不同于溫州民間資本管理公司的是,，山東省的這類公司目前還沒有參與處置一些金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。
“我們對民間資本管理公司和民間融資登記服務(wù)公司的審批力度較大,，審批權(quán)我們也已經(jīng)下放到了各個市,，只需將名單提交給省政府備案走程序，基本上不會有特別難批的情況,�,！鄙鲜錾綎|省金融辦負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)了解,，在業(yè)務(wù)方面,，民資管理公司又不同于普通的小額貸款公司，其大部分業(yè)務(wù)還可以是對接一些資金量相對較大的投資項目,，這有別于傳統(tǒng)的民間借貸結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)松散,、資金投放量小的特點。具體操作過程中,，“可以采取私募的形式募集資金,，投資一個項目,，現(xiàn)在與城鎮(zhèn)化相關(guān)的項目我們也會參與，當(dāng)然還包括本地的重點產(chǎn)業(yè),，比如棉籽油精煉項目等,。另外，還可以在齊魯股權(quán)托管交易中心場外掛牌的企業(yè)中尋找有潛力的企業(yè),，為其進(jìn)行股權(quán)融資�,！鄙綎|利津縣金洲民間資本管理股份有限公司董事長李觀洲介紹說,。
另有接近當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的人士透露，“這些民間資本管理公司通過私募的方式放大可投資資金,，能夠放大到注冊資本金的5倍,，也就是說如果注冊資本金為5億元，那么可吸納投資的資金能達(dá)到25億元,�,！�
不過，在風(fēng)險管控方面,，山東省政府要求民間資本管理公司對承擔(dān)風(fēng)險和損失的資產(chǎn)計提準(zhǔn)備金,，確保準(zhǔn)備金充足率始終保持100%以上。在投資額度控制上,，對于項目投資,，要求“對單一企業(yè)或項目投融資余額不超過公司注冊資本的30%。公司原則上不向股東及關(guān)聯(lián)方,、股東及關(guān)聯(lián)方直接或間接控制的企業(yè)投資(含擔(dān)保),，如確有必要，應(yīng)在滿足公司關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)定條件下,，投融資余額(含擔(dān)保)不超過公司注冊資本的10%,。”
相應(yīng)的,，對民間資本管理公司融資方式,，省政府亦給出了一套相應(yīng)的規(guī)定，比如,，融資額不得超過注冊資本的3倍,，達(dá)到分類評級標(biāo)準(zhǔn)一級的公司，融資額不得超過注冊資本的4倍,。連續(xù)2年以上(含2年)達(dá)到分類評級標(biāo)準(zhǔn)一級的公司,，融資額不得超過注冊資本的5倍。
由于民間資本管理公司成立之時就具有“民資”的基因,，所以在運作過程中,，投資資金也來源于民間,，可以說，這在一定程度上使得處于灰色監(jiān)管地帶的地下借貸陽光化了,�,！盁o論是民間資本管理公司、投資類公司還是民間融資登記服務(wù)公司,，目前都放到金融辦監(jiān)管,。”山東省金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,。
不過,，社科院金融研究所一位資深研究員對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者分析稱，“山東推金融改革目的在于盤活現(xiàn)有的資金進(jìn)入實體企業(yè),，包括調(diào)動民資來形成民間的融資服務(wù)體系,。民間資本管理公司等新型的服務(wù)機(jī)構(gòu)固然有其作用，但也需要警惕數(shù)量泛濫,。尤其值得注意的是,，要防止高利率的融資市場效應(yīng)，更多實體企業(yè)借政策東風(fēng)‘脫實向虛’,，都涌入金融領(lǐng)域,，那么金改就會失去原有的意義�,！�