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在改革全面進(jìn)入深水區(qū)的關(guān)鍵時(shí)刻,，黨的十八屆三中全會(huì)做出了重大部署,。對(duì)于肩負(fù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重任的金融領(lǐng)域，三中全會(huì)提綱挈領(lǐng)地提出了“完善金融市場(chǎng)體系”的要求,。
接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專家認(rèn)為,，完善金融市場(chǎng)體系首先要針對(duì)要素價(jià)格方面進(jìn)行改革,，以便使未來(lái)的金融體系能夠以更加市場(chǎng)化的方式去幫助解決經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)張承惠接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，既然要“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”,，金融市場(chǎng)的發(fā)展也是其中的一個(gè)重要內(nèi)容。現(xiàn)在看來(lái),，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加大了金融體系轉(zhuǎn)型的緊迫性,，要求未來(lái)的金融體系能夠以更加市場(chǎng)化的方式去幫助解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾。這就要求金融市場(chǎng)從準(zhǔn)入到退出環(huán)節(jié),，全部按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作,，包括金融產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入,、金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作,、市場(chǎng)行為的規(guī)范化等等。
中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求稱,，“目前,，我國(guó)金融體系難以維持經(jīng)濟(jì)持久穩(wěn)定增長(zhǎng)。金融呈現(xiàn)出高度的壟斷性,，競(jìng)爭(zhēng)不充分,，價(jià)格不透明。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率相對(duì)較低,，自身還積淀了很多風(fēng)險(xiǎn),。因此，首先要推動(dòng)中國(guó)金融體系的基因變革,�,！�
“同時(shí)，要推動(dòng)中國(guó)金融結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)化改革,。中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)缺乏彈性,，這意味著難以分散風(fēng)險(xiǎn)、配置風(fēng)險(xiǎn),，一旦金融危機(jī)來(lái)臨,，金融的脆弱性就會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。因此,，必須塑造一個(gè)富有彈性的金融體系,，吸收和平緩這種風(fēng)險(xiǎn)。要改變金融結(jié)構(gòu),，最重要的標(biāo)志就是大幅度提升證券化金融資產(chǎn)在整個(gè)金融資產(chǎn)池的比重,。大力推動(dòng)資產(chǎn)信貸化、大力發(fā)展資本市場(chǎng),，是改變中國(guó)金融結(jié)構(gòu)的根本舉措,�,！眳菚郧蟊硎尽�
中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，完善金融市場(chǎng)體系首先要針對(duì)要素價(jià)格方面進(jìn)行改革,，然后是豐富金融產(chǎn)品，最終形成一個(gè)包括貨幣,、債券以及資本市場(chǎng)的完整的金融體系,。“利率市場(chǎng)化和完善我國(guó)外匯市場(chǎng)是大方向,，然后通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來(lái)支撐這一改革進(jìn)程,。”他說(shuō),。
盡管存款利率市場(chǎng)化并未放開,，但是，“銀行間大額存單將擇機(jī)推出,，這也將是完善利率市場(chǎng)化的一大金融產(chǎn)品,。未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也將打破金融壟斷、刺激金融市場(chǎng)化體系加速完善,�,！弊诹颊f(shuō)。
歸根結(jié)底,，推動(dòng)金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的基因來(lái)自市場(chǎng),。吳曉求認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將推動(dòng)金融體系發(fā)生基因的變革,，其重要性不可忽視,。
匯率方面，未來(lái)將有望擴(kuò)大匯率市場(chǎng)參與主體,，引入更多金融機(jī)構(gòu),、企業(yè)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)。宗良認(rèn)為,，匯率改革不是簡(jiǎn)單的,、孤立的，還包括對(duì)人民幣跨境使用的放開,，對(duì)內(nèi)對(duì)外共同形成市場(chǎng)體系,。
全會(huì)提出，“適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢(shì),，必須推動(dòng)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放相互促進(jìn)、引進(jìn)來(lái)和走出去更好結(jié)合,，促進(jìn)國(guó)際國(guó)內(nèi)要素有序自由流動(dòng),、資源高效配置,、市場(chǎng)深度融合，加快培育參與和引領(lǐng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì),，以開放促改革,。要放寬投資準(zhǔn)入，加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè),，擴(kuò)大內(nèi)陸沿邊開放,。”這也為推動(dòng)匯率改革以完善金融市場(chǎng)體系提供了契機(jī),。
“推進(jìn)金融體系的開放,，其標(biāo)志是人民幣國(guó)際化。人民幣國(guó)際化應(yīng)分兩步走：第一步要使其成為可交易貨幣,；第二步要實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化,，同時(shí)人民幣要可自由兌換�,！眳菚郧笳f(shuō),。
在張承惠看來(lái)，金融轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)抓住三個(gè)重點(diǎn)：第一,，著力解決金融資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制和市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制扭曲的問(wèn)題,，提高金融運(yùn)作的市場(chǎng)化程度，使金融機(jī)構(gòu)真正成為自主運(yùn)營(yíng),、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)主體,，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮更大的作用。第二,，建設(shè)和完善多層次的金融市場(chǎng)體系,，使金融資源能夠順暢地流向經(jīng)濟(jì)的不同層次，特別是要改善末梢循環(huán),。第三,，積極發(fā)展資本市場(chǎng)，以聚集和配置金融資源,。
還有多位業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，完善金融市場(chǎng)體系還包括民間金融的規(guī)范發(fā)展，放開民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域已是大勢(shì)所趨,，這將激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)活力,，最終有利于發(fā)揮金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用。
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