中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本的指導(dǎo)意見》,。
為拓寬商業(yè)銀行資本補充渠道，利用債券市場滿足商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新需求,，中國證監(jiān)會與中國銀監(jiān)會進行了充分的溝通和調(diào)研,，廣泛聽取各方意見,，共同起草了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本的指導(dǎo)意見》（以下稱《指導(dǎo)意見》），并將共同商定和落實有關(guān)工作安排,�,！吨笇�(dǎo)意見》的發(fā)布，為商業(yè)銀行拓寬資本補充渠道提供了制度規(guī)范,，也有利于促進債券市場發(fā)展和互聯(lián)互通。商業(yè)銀行應(yīng)堅持以內(nèi)源性資本積累為主的資本補充機制,，在穩(wěn)妥提升資本質(zhì)量的前提下,，審慎探索發(fā)行新型資本工具�,！吨笇�(dǎo)意見》發(fā)布實施后,，符合條件的商業(yè)銀行即可按照規(guī)定申請發(fā)行公司債券補充資本。
《指導(dǎo)意見》共十五條,，主要內(nèi)容包括：
一是發(fā)行主體,。發(fā)行主體范圍目前包括在上海、深圳證券交易所上市的商業(yè)銀行,，發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)商業(yè)銀行,，申請在境內(nèi)首次公開發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行（以下簡稱“上市或擬上市商業(yè)銀行”）。此外,，《指導(dǎo)意見》還為拓寬發(fā)行人范圍預(yù)留了空間,，如果中國證監(jiān)會修改公司債券發(fā)行人范圍的有關(guān)規(guī)定，其他商業(yè)銀行符合公司債券發(fā)行人條件,，可以依照《指導(dǎo)意見》發(fā)行公司債券補充資本,。
二是資本工具選擇�,！吨笇�(dǎo)意見》先行推出商業(yè)銀行發(fā)行包含減記條款的公司債券（以下簡稱“減記債”）,。同時，《指導(dǎo)意見》規(guī)定了“商業(yè)銀行發(fā)行其他類型的公司債券補充資本,，由中國證監(jiān)會,、中國銀監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)另行規(guī)定”,，為將來商業(yè)銀行發(fā)行其他類型的創(chuàng)新資本[1.59%]工具預(yù)留空間,。商業(yè)銀行發(fā)行減記債，應(yīng)滿足相應(yīng)資本屬性要求并提高損失吸收能力,。
三是發(fā)行管理,。《指導(dǎo)意見》規(guī)定上市或擬上市商業(yè)銀行應(yīng)制定可行的發(fā)行方案,，事先報中國銀監(jiān)會進行資本屬性的確認,，并取得中國銀監(jiān)會監(jiān)管意見后報中國證監(jiān)會核準并公開發(fā)行,，或按照證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則備案后非公開發(fā)行。
四是公開發(fā)行的交易機制安排及投資者適當性管理,。為加強減記債的風險管理,，《指導(dǎo)意見》規(guī)定證券交易所應(yīng)當按照發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模和信用水平，對公開發(fā)行的減記債的交易機制實行差異化管理,，并建立相應(yīng)的投資者適當性管理制度,，健全風險控制機制和措施。
五是風險防范機制和措施,。鑒于公司債券作為資本工具的特殊屬性,，特別是減記條款帶來一定投資風險，《指導(dǎo)意見》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)當在募集說明書中充分披露減記債作為資本工具的特殊屬性和風險事項,，在募集說明書的顯著位置對減記條款及其觸發(fā)事件進行特別提示,，并對是否約定補償條款及其對投資者權(quán)益的影響等風險事項作出充分說明。
六是非公開發(fā)行的監(jiān)管安排,。鑒于非公開發(fā)行限于具備相應(yīng)的風險識別和承擔能力的合格投資者,，《指導(dǎo)意見》明確非公開發(fā)行不設(shè)行政許可，由證券交易所備案管理,。具體授權(quán)證券交易所依照相關(guān)法律法規(guī)和《指導(dǎo)意見》另行規(guī)定非公開發(fā)行的備案程序,、信息披露要求、交易機制安排和投資者適當性管理要求,，報中國證監(jiān)會批準,。