嗅覺(jué)靈敏的外資一直渴望深耕中國(guó)利潤(rùn)豐厚的金融業(yè),，但長(zhǎng)期以來(lái)受到高門(mén)檻的制約,。隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展,，為外資打開(kāi)了方便之門(mén),。
相比傳統(tǒng)金融業(yè)的“高帥富”形象,，此輪互聯(lián)網(wǎng)金融熱顯得更加“草根”,，近來(lái)出盡風(fēng)頭的“余額寶”、“P2P貸款”等,，瞄準(zhǔn)的都是普通百姓以及各行各業(yè)未被激活的投融資需求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的空間在于“自下而上”,，以“接地氣”激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力。
一向熱衷于投資中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的外資,，這一次也沒(méi)有錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì),。據(jù)清科集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有27起投資案例,，涉及投資金額27億美元。其中，外資基金已經(jīng)成為主力,。
風(fēng)投挺進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融
“我看好中國(guó)的人才優(yōu)勢(shì),、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和扎實(shí)的信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)�,！泵绹�(guó)P2P網(wǎng)貸巨頭Lending Club技術(shù)總裁,、聯(lián)合創(chuàng)始人蘇海德(Soul Htite)表示。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸意為依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái),，實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額借貸,。近日，他以中國(guó)P2P公司點(diǎn)融網(wǎng)CEO的身份出現(xiàn)在北京舉行的全球互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì),。
盡管蘇海德強(qiáng)調(diào)點(diǎn)融網(wǎng)與Lending Club沒(méi)有任何資金關(guān)聯(lián),，他只負(fù)責(zé)管理，但業(yè)界仍有諸多猜想：他的美國(guó)東家會(huì)不會(huì)借力點(diǎn)融網(wǎng)布局中國(guó),？對(duì)此,，點(diǎn)融網(wǎng)聯(lián)席總裁郭宇航表示，日后與lending Club的合作“存在多種可能”,。
近年來(lái),，IDG(美國(guó)國(guó)際數(shù)據(jù)集團(tuán))、紅杉,、軟銀等外國(guó)資本巨鱷紛紛下注中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè),。
紅杉資本近年來(lái)的投資軌跡表現(xiàn)出鮮明的互聯(lián)網(wǎng)金融野心：今年7月，融資貸款搜索平臺(tái)“融360”獲得了紅杉資本的3000萬(wàn)美元投資,，去年,，紅杉還曾為中國(guó)P2P平臺(tái)拍拍貸投資2500萬(wàn)美元。再算上對(duì)支付平臺(tái)“19PAY”,、“錢(qián)方”,、虛擬商品的信用服務(wù)提供商“mo9”、理財(cái)APP“卡�,！钡软�(xiàng)目的投資,，紅杉在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)已砸下上億美元。
IDG也不甘落后,，早在2011年便以千萬(wàn)美元投資中國(guó)的P2P公司宜信,。今年9月底，IDG資本與宜信共同成立首期投資規(guī)模1億美元的金融創(chuàng)新基金,，主投互聯(lián)網(wǎng)金融早期項(xiàng)目,。
軟銀、KPCB(凱鵬華盈)等也紛紛押寶互聯(lián)網(wǎng)金融概念,，信用卡營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)站“我愛(ài)卡”于2006年,、2007年先后獲得SIG海納基金和軟銀的投資,，后者投資金額近千萬(wàn)美元。2011年,，軟銀成為身份認(rèn)證平臺(tái)“國(guó)政通”的A輪投資者,，業(yè)界將其解讀為軟銀深度布局互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的一步棋。
“找我們談投資的外資機(jī)構(gòu)太多了,�,！盤(pán)2P平臺(tái)人人貸創(chuàng)始人、CEO李欣賀感嘆,。另一家中國(guó)投資機(jī)構(gòu)的總裁告訴記者,，今年7月谷歌1.25億美元投資Lending Club更是刺激了外資對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的興致，最近不斷有外資基金向他打聽(tīng)相關(guān)企業(yè)的情況,。
瞄準(zhǔn)“草根”金融潛力
被外資所看好的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè),，近年來(lái)在中國(guó)發(fā)展迅速。目前,，國(guó)內(nèi)還缺乏對(duì)行業(yè)整體發(fā)展規(guī)模的統(tǒng)計(jì),，但僅僅就P2P行業(yè)而言就可以看出其熱度非同一般：據(jù)網(wǎng)貸門(mén)戶“網(wǎng)貸之家”統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)已有500家P2P平臺(tái),，目前每天都會(huì)新增3至5家P2P公司,，預(yù)計(jì)今年底會(huì)達(dá)到800家；今年全年P(guān)2P平臺(tái)成交量將達(dá)到1000億,，而去年這一數(shù)字僅為200多億,。
那么，外資基金傾向于投資哪些互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,？據(jù)中投公司副總經(jīng)理謝平的理解,，互聯(lián)網(wǎng)金融有六大方向，分別是第三方支付,、P2P貸款,、小微企業(yè)貸款、眾籌融資,、互聯(lián)網(wǎng)整合銷(xiāo)售平臺(tái),、互聯(lián)網(wǎng)貨幣，外資對(duì)上述領(lǐng)域均有所涉及,。其中,，第三方支付、P2P行業(yè),、互聯(lián)網(wǎng)整合銷(xiāo)售平臺(tái)最為“受寵”。由于這些企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)階段,，資本主要以風(fēng)險(xiǎn)投資形式介入,，占有一定股權(quán),。
“互聯(lián)網(wǎng)化的過(guò)程在各個(gè)領(lǐng)域都在發(fā)生，金融也不例外,，它的意義在于掀起金融業(yè)‘自下而上’的革命,，讓金融服務(wù)更接地氣�,！币子^國(guó)際分析師張萌指出,，外資看好的正是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的“草根”活力。比如,，支付寶與天弘基金聯(lián)合推出的“余額寶”,，讓平時(shí)不知道怎么理財(cái)?shù)钠胀ㄈ丝梢苑奖恪⒖旖莸刭?gòu)買(mǎi)貨幣基金,；P2P貸款則迎合了百姓的投資理財(cái)需求和小微企業(yè)的融資需求,，變相推進(jìn)了利率市場(chǎng)化進(jìn)程。
軟銀中國(guó)資本執(zhí)行董事周曄對(duì)此表示贊同,，他說(shuō),，投資人看好互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展前景，恰恰是因?yàn)槟壳爸袊?guó)金融服務(wù)存在的種種問(wèn)題為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了空間,。比如,，阿里小貸通過(guò)淘寶網(wǎng)商戶的交易流水就能分析其進(jìn)貨、售貨的情況,，從而掌握其信用狀況,，幾千塊也貸，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法想象的,。
“我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有三大發(fā)展特質(zhì)：打破了因信息不對(duì)稱產(chǎn)生的壟斷,、降低交易成本、覆蓋傳統(tǒng)金融難以覆蓋的投融資群體,。這是行業(yè)的潛力所在,。”周曄說(shuō),。
謹(jǐn)防資本介入喪失企業(yè)控制權(quán)
面對(duì)外資拋來(lái)的橄欖枝,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)又是怎么想的呢？對(duì)此,，受訪的業(yè)內(nèi)企業(yè)表示,，外資并非“多多益善”，他們關(guān)注的是投資方是否有相關(guān)行業(yè)與管理經(jīng)驗(yàn),，同時(shí),，也不希望因資本的介入而喪失對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。
與此同時(shí),，專(zhuān)家提醒,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視,，包括政策的不明確、大公司的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)以及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能發(fā)生的問(wèn)題,。
目前,，除了第三方支付領(lǐng)域外，監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融仍然沒(méi)有出臺(tái)任何明確的監(jiān)管政策,，這一行業(yè)處于無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻,、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“三無(wú)”地帶,。北京匯佳律師事務(wù)所律師邱寶昌提醒,，P2P、眾籌模式等與“非法集資”之間的界限非常模糊,，有關(guān)部門(mén)亟待出臺(tái)政策,，引導(dǎo)這一行業(yè)良性發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn),。去年以來(lái),，P2P貸款網(wǎng)站“淘金貸”、“優(yōu)易網(wǎng)”,、“眾貸網(wǎng)”紛紛攜款跑路或因資金鏈斷裂而倒閉,，將P2P網(wǎng)貸的亂象和監(jiān)管漏洞曝光在眾目睽睽之下。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì),，今年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假過(guò)后,，已經(jīng)約有20家P2P平臺(tái)陸續(xù)關(guān)閉。
盡管有風(fēng)險(xiǎn),，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)外資而言仍然魅力無(wú)窮,。周曄表示，軟銀會(huì)充分考慮潛在風(fēng)險(xiǎn),，并立足行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)前景而投資,。
中國(guó)社科院金融所金融市場(chǎng)研究室主任楊濤同時(shí)提醒，如今互聯(lián)網(wǎng)金融的概念很熱,，其中恐有泡沫成分,，而資本恰恰是泡沫的推手。
“可以聯(lián)想到幾年前團(tuán)購(gòu)網(wǎng)遍地開(kāi)花的時(shí)候,，也有不少資金涌入,，最終能夠生存下來(lái)的非常少，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也要警惕泡沫,�,！睏顫f(shuō)。
在P2P平臺(tái)信而富CEO王征宇看來(lái),，外資進(jìn)入中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融完全在意料之中,，如今,，資本的跨國(guó)流動(dòng)非常正常，正如中國(guó)企業(yè)赴外國(guó)上市,，或外國(guó)資本入股中國(guó)國(guó)有銀行。信而富也具有外資背景,，但王征宇并未透露外資參股比例,。
“無(wú)論內(nèi)資還是外資，也不論行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)如何,，如果針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的投資能發(fā)揮作用并帶動(dòng)中國(guó)的創(chuàng)新,，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造活力，那么這樣的投資就是有意義的,�,！蓖跽饔钫f(shuō)。