隨著來自監(jiān)管部門的“蓋棺定論”,，百度百發(fā)8%的收益風(fēng)波貌似將告一段落,。在業(yè)內(nèi)人士看來，百發(fā)此次“擦邊球”打得十分成功。而對于整個公募基金行業(yè)來說,，全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)也似乎已經(jīng)成為了趨勢,。
證監(jiān)會：百度未參與基金銷售
雖然幾經(jīng)波折,，現(xiàn)在看來百度和華夏基金的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售合作應(yīng)當(dāng)是可以順利的開展下去了：證監(jiān)會表態(tài)說,，在百度報送的方案中未涉及8%保本保收益的違規(guī)內(nèi)容，百度僅起到流量導(dǎo)入的作用,，未參與基金銷售業(yè)務(wù),。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人在11月1日的例行新聞發(fā)布會上表示，10月28日,，華夏基金與百度合作開展的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)正式上線,。證監(jiān)會之前對華夏基金和百度報備的業(yè)務(wù)合作方案進(jìn)行了審查，其報送的業(yè)務(wù)方案中未涉及8%保本保收益等違規(guī)內(nèi)容,。在華夏基金與百度的合作模式中,，投資人交易賬戶開戶、申贖交易,、資金支付清算以及后續(xù)客戶服務(wù)等各個基金銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均由華夏基金完成,，百度僅起到流量導(dǎo)入的作用，未參與基金銷售業(yè)務(wù),。
證監(jiān)會表示，關(guān)于基金銷售業(yè)務(wù),，證監(jiān)會一直有明確的基本監(jiān)管原則,。即：一是要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占,，二是要防止欺詐,、誤導(dǎo)投資人行為的發(fā)生，三是要嚴(yán)格落實銷售適用性原則,，充分關(guān)注投資人風(fēng)險承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險收益特征的匹配,。包括互聯(lián)網(wǎng)基金銷售在內(nèi)的各種基金銷售業(yè)態(tài)均應(yīng)遵守上述基本監(jiān)管原則。證監(jiān)會在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展的同時,，也將進(jìn)一步加大對違反基金銷售基本監(jiān)管原則違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和打擊力度,，以維護(hù)市場公開、公平,、公正,，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展,。
一位基金業(yè)內(nèi)人士表示,，監(jiān)管部門的態(tài)度已經(jīng)十分明顯，在不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線下,，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng)新,，這樣將有助打破長期以來的基金銷售瓶頸,，使得公募基金更加貼近普通投資者尤其是80后90后這一熟練使用互聯(lián)網(wǎng)并正在成長起來的投資者群體，提升整個公募基金行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/P>
百發(fā)歷經(jīng)波折 成功打“擦邊球”
盡管聲勢浩大,，百度攜手華夏基金的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售道路頗顯得有些波折,。10月21日，百度在其網(wǎng)站上推廣百度百發(fā)理財,，稱將于10月28日上線百度金融中心理財平臺,，并與華夏基金聯(lián)合推出首項理財計劃“百發(fā)”，年化目標(biāo)收益率8%,，限量發(fā)售10億份,。在遭到了市場的關(guān)于銷售違規(guī)的廣泛質(zhì)疑和來自監(jiān)管部門的關(guān)注之后，10月22日,，百度否認(rèn)了其產(chǎn)品保本保收益,，且稱年化收益率8%只是“收益目標(biāo)”，且“百發(fā)”并非一個理財產(chǎn)品,，而是一項組合理財計劃,。
盡管如此，百度百發(fā)還是受到了市場極其熱烈的追捧,。當(dāng)天,，由于訪問量劇增，百度百發(fā)出現(xiàn)了服務(wù)器癱瘓無法登陸的情況,。糟糕的用戶體驗卻沒有能夠擋住投資者的熱情,。截至當(dāng)天下午14：50，百度理財銷售已超過10億元,，參與購買用戶超過12萬戶,，首批創(chuàng)始會員額度已滿。
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者登陸百發(fā)頁面,，發(fā)現(xiàn)銷售的產(chǎn)品已經(jīng)由此前宣傳的以華夏基金公司旗下的華夏現(xiàn)金增利貨幣基金組合成的理財計劃,，變成了單一產(chǎn)品——華夏現(xiàn)金增利貨幣基金。登錄后的頁面除了以醒目的字體強調(diào)“1元起購”,、“免手續(xù)費”,、“快速取出”之外，用小字注明了“華夏現(xiàn)金增利,，7日年化收益率4.840%,，供參考(截止10月31日)”。
實際上,，如果以10月28日當(dāng)天投入10000元計算,，投資者將分別在10月29日和10月30日實現(xiàn)1.305元和1.220元的收益，年化后的收益率水平分別為4.76%和4.45%，而余額寶11月1日的7日年化收益率則為4.7720%,，百發(fā)的這個收益率水平,，較此前宣傳的8%相去甚遠(yuǎn)，考慮到用戶體驗的差異,，同余額寶相比,，幾乎沒有任何優(yōu)勢。
不過,，在百度百發(fā)的頁面上,，作為“理財創(chuàng)始會員”的投資者，還有一個“神秘百寶箱”,，該百寶箱由百度錢包負(fù)責(zé)運營,，“最長60天開啟”，尚且不知道將會給首批投資者帶來何種驚喜,。有市場人士猜測,，百度可能會按照一定比例使用自有資金進(jìn)行申購，將一段時間內(nèi)(2個月)的收益讓渡給投資者,，以10億元的規(guī)模計算,，這部分收益缺口約為500-600萬元左右，對于百度而言,，這個數(shù)字不值一提,，完全有能力實現(xiàn)。
對于百度百發(fā)是否違規(guī),，市場仍有質(zhì)疑之聲,。《基金法》第三十五條規(guī)定,，基金宣傳推介材料不得預(yù)測基金的證券投資業(yè)績;《證券投資基金銷售管理辦法》第八十二條規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動,，不得采取抽獎,、回扣或者送實物、保險,、基金份額等方式銷售基金,。業(yè)內(nèi)人士猜測，按照相關(guān)規(guī)定,，基金管理人的基金宣傳推介材料自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內(nèi)報主要經(jīng)營活動所在地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案;或許,，華夏基金之前在網(wǎng)上宣傳百發(fā)基金的宣傳資料并沒有報證監(jiān)會備案、而是換了一套資料或是棄之不用,。
在基金業(yè)內(nèi)人士看來,，百度百發(fā)的這次“擦邊球”打得非常成功。一位基金業(yè)評價人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，盡管百度在此后進(jìn)行了澄清,，但8%的宣傳是市場已經(jīng)在市場和投資者中產(chǎn)生了巨大的宣傳效應(yīng),，而百度和華夏基金的市場地位，也給這種宣傳帶來了背書,。不管如何,，百發(fā)已經(jīng)“一朝成名”，這點,，從當(dāng)天的認(rèn)購情況就能看出來,。
不過，百發(fā)的成功也帶來了一些潛藏的風(fēng)險,。上述人士表示,，考慮到成本因素，對于首批10億元規(guī)模的產(chǎn)品,，百發(fā)的投資者在最后實現(xiàn)8%的收益的可能性很高,，因此無需過度擔(dān)心。在這起“風(fēng)波”中,，從目前監(jiān)管部門的表態(tài)來看,，百度的“擦邊球”行為基本上不會受到實質(zhì)意義上的處罰，這樣可能會引發(fā)后繼者的跟風(fēng),，為未來市場競爭留下隱患,，影響基金的規(guī)范運作。
基金業(yè)全面“擁抱”互聯(lián)網(wǎng)
而對于整個公募基金行業(yè)而言,，百發(fā)的成功,，則更多地象征著基金公司在基金發(fā)行上徹底擺脫銀行渠道的一條可行的道路——在高昂且不斷上升的尾隨傭金比例的背后，整個基金行業(yè)在近年來頗有淪為替銀行打工的態(tài)勢,。而無論是余額寶還是百度百發(fā)的成功,，都是建立在互聯(lián)網(wǎng)的強勢入口之上�,；ヂ�(lián)網(wǎng)提供了更便捷,、更親民的金融服務(wù)，同時也為基金公司的發(fā)展提供了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn),。
稍早之前,，來自余額寶資金管理方天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，6月13日上線的“余額寶”,，截至9月底資金規(guī)模已達(dá)到556.53億元,，三季度規(guī)模增長近10倍，客戶數(shù)突破1300萬;“余額寶”支持的增利寶基金規(guī)模成為全市場單只規(guī)模最大的基金;而憑借“余額寶”的異軍突起,，天弘基金資產(chǎn)管理總規(guī)模增至668.29億元,，一舉進(jìn)入行業(yè)“1”字頭行列,，在72家基金公司中排名第17。而從10月31日開幕的北京金博會的情況來看,，分布于工行,、中行、農(nóng)行,、建行等傳統(tǒng)大行展臺前咨詢業(yè)務(wù)的參觀者全加起來,，也敵不過“余額寶”一家展臺前排隊等著咨詢開戶的人數(shù)多。
11月1日,，備受關(guān)注的淘寶網(wǎng)上基金銷售平臺終于上線,。登陸淘寶理財平臺可以看到，首批加入的基金公司共有17家,，基金的種類涉及貨幣型基金,、債券型基金、股票型基金,、混合型基金等,。17家公司中，有華夏,、嘉實,、南方、易方達(dá),、工銀瑞信,、泰達(dá)宏利等幾家大型基金公司，也有長城基金,、德邦基金,、萬家基金等中小規(guī)模基金公司,。此前,，據(jù)淘寶網(wǎng)10月31日宣布，淘寶網(wǎng)當(dāng)日已獲得證監(jiān)會出具的無異議函,，成為互聯(lián)網(wǎng)首家為基金銷售機(jī)構(gòu)提供服務(wù),、開展業(yè)務(wù)的第三方電子商務(wù)平臺。
以首只互聯(lián)網(wǎng)債券基金為例,，記者發(fā)現(xiàn)，國泰基金旗下的“淘金互聯(lián)網(wǎng)債券基金”在截至11月1日24時左右已經(jīng)成交了671筆,。國泰基金表示,，當(dāng)天旗下上線的國泰事件驅(qū)動股票型基金、國泰國證醫(yī)藥分級行業(yè)指數(shù)基金等均出現(xiàn)了上萬元的申購,，同時值得關(guān)注的是,，雖然第一批上線的7只產(chǎn)品風(fēng)險收益特征各異，但均沒有0成交的現(xiàn)象出現(xiàn)，可見互聯(lián)網(wǎng)人群的投資偏好通過正確的引導(dǎo),，可以進(jìn)行一定程度的分散,。