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在數(shù)次“狼來了”之后，IPO重啟依然是A股市場最為關(guān)心的話題之一,。而從證監(jiān)會近期的一系列舉動來看,，證監(jiān)會主席肖鋼凈化證券發(fā)行中介機構(gòu)，強化信息披露,，保護中小投資者利益的改革和監(jiān)管思路已經(jīng)表現(xiàn)得十分明顯,。
自新股發(fā)行體制改革公開征求意見以來，截至10月27日,，已經(jīng)過去了整整142天,。在這漫長的142天里，IPO重啟的傳言不時地“襲擊”A股,，但來自證監(jiān)會的表態(tài)卻始終如一：新股發(fā)行要在改革意見正式公布實施后才能啟動,，必須對過去IPO的辦法進行較大的改革，最大限度地保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益,。重啟IPO必須與體制機制改革相結(jié)合,，重在改革，重在理順新股發(fā)行體制中政府和市場的關(guān)系,，促進市場參與各方歸位盡責,。
在10月25日的例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示,，天豐節(jié)能在報送IPO申請文件及財務(wù)自查報告中涉嫌虛假記載,，中介機構(gòu)北京競天公誠律師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責、導(dǎo)致出具的相關(guān)文件存在虛假記載等違法違規(guī)行為,，于2013年6月14日被證監(jiān)會立案調(diào)查,。《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條規(guī)定,，律師,、律師事務(wù)所被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、司法行政機構(gòu)立案調(diào)查或者責令整改的,，在調(diào)查,、整改期間，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)暫不受理和審核該律師,、律師事務(wù)所出具的法律意見書等文件,。根據(jù)上述規(guī)定，在調(diào)查期間，證監(jiān)會暫不受理和審核競天公誠律師事務(wù)所出具的法律意見書等文件,。
證監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示,，截至10月24日，從IPO申報企業(yè)的情況來看,，主板和中小板中,，上交所共有179家，深交所共有310家,，創(chuàng)業(yè)板則共計有265家,，總申報數(shù)量為754家。截至目前,，今年以來主板和中小板共計有143家企業(yè)(含遵義鈦業(yè))終止審查,，創(chuàng)業(yè)板則共有137家終止審查，退出IPO隊伍的企業(yè)總共達到了280家,。
在上述申報的754家企業(yè)中,，由競天公誠律師事務(wù)所擔任中介機構(gòu)的企業(yè)共有35家(主板和中小板24家，創(chuàng)業(yè)板11家),，其中包括中國電影這樣的大型項目,。由于競天公誠被立案調(diào)查,，上述35個IPO進展均將受到影響,。中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院教授王涌稱，被適用上市35條規(guī)定的律所在相關(guān)業(yè)務(wù)上可能受到災(zāi)難性打擊,，35個IPO項目將不得不更換律師事務(wù)所,。一位律師對《經(jīng)濟參考報》記者表示，在IPO業(yè)務(wù)上,，出問題的遠不止競天公誠所一家,，大成所及通商所均出過問題，不過競天公誠所已經(jīng)及時改制為“特殊的普通合伙”,，在涉及民事索賠訴訟時可以隔離風險,。
不久前，證監(jiān)會正式宣布對萬福生科,、天能科技和新大地這三起震動整個中國資本市場的造假案件中所涉及的上市公司,、證券公司、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所的行政處罰結(jié)果,。證監(jiān)會表示,，在上述三起案件中，證監(jiān)會嚴格執(zhí)法,，重典治市,。在上述案件的處理上，證監(jiān)會依法對相關(guān)主體和責任人員課以高額罰金，通過暫停,、撤銷從業(yè)資格或市場禁入的處罰,，大幅提高違法和失信成本，有數(shù)名當事人被頂格處罰,。
一直以來,，在新股發(fā)行中，由于違法成本低廉,，發(fā)行人,、中介機構(gòu)的違法違規(guī)行為屢見不鮮，嚴重侵害了中小投資者的利益,。從證監(jiān)會最近一段時間的監(jiān)管取向來看,，強化中介機構(gòu)責任，嚴厲打擊新股發(fā)行中的發(fā)行人,、中介機構(gòu)的違法違規(guī)行為,，勢必將成為新一輪新股發(fā)行改革的重點。
稍早之前,，一向低調(diào)的證監(jiān)會主席肖鋼此前曾發(fā)表署名文章稱,，要增加頂層制度供給。及時調(diào)整,、增加中小投資者權(quán)益保護的相關(guān)制度,，進一步明確中小投資者權(quán)利義務(wù)，完善經(jīng)濟賠償制度,，強化中小投資者權(quán)益維護的法律責任,。并提出要將保護中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終，堅決查處欺詐發(fā)行,、違法披露,、內(nèi)幕交易、操縱市場,、老鼠倉等違法行為,，提高違法違規(guī)成本。
上周末,，中國官方高層智囊機構(gòu)國務(wù)院發(fā)展研究中心首次向社會公開了其為十八屆三中全會提交的“383”改革方案總報告全文,，其中提到，深化發(fā)行制度市場化改革,，重點從發(fā)行環(huán)節(jié)實質(zhì)審核轉(zhuǎn)向信息披露,。并提出鼓勵公益訴訟，允許集體訴訟,，以減少上訪和群體性事件,。這一改革方案，也同肖鋼的思路不謀而合。