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在數(shù)次“狼來(lái)了”之后,，IPO重啟依然是A股市場(chǎng)最為關(guān)心的話題之一。而從證監(jiān)會(huì)近期的一系列舉動(dòng)來(lái)看,，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼凈化證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu),，強(qiáng)化信息披露，保護(hù)中小投資者利益的改革和監(jiān)管思路已經(jīng)表現(xiàn)得十分明顯,。
自新股發(fā)行體制改革公開(kāi)征求意見(jiàn)以來(lái),，截至10月27日，已經(jīng)過(guò)去了整整142天,。在這漫長(zhǎng)的142天里,，IPO重啟的傳言不時(shí)地“襲擊”A股，但來(lái)自證監(jiān)會(huì)的表態(tài)卻始終如一：新股發(fā)行要在改革意見(jiàn)正式公布實(shí)施后才能啟動(dòng),，必須對(duì)過(guò)去IPO的辦法進(jìn)行較大的改革,，最大限度地保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。重啟IPO必須與體制機(jī)制改革相結(jié)合,，重在改革,，重在理順新股發(fā)行體制中政府和市場(chǎng)的關(guān)系，促進(jìn)市場(chǎng)參與各方歸位盡責(zé),。
在10月25日的例行新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示,，天豐節(jié)能在報(bào)送IPO申請(qǐng)文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中涉嫌虛假記載,，中介機(jī)構(gòu)北京競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)、導(dǎo)致出具的相關(guān)文件存在虛假記載等違法違規(guī)行為，于2013年6月14日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,�,！堵蓭熓聞�(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條規(guī)定，律師,、律師事務(wù)所被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu),、司法行政機(jī)構(gòu)立案調(diào)查或者責(zé)令整改的，在調(diào)查,、整改期間,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)暫不受理和審核該律師、律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)等文件,。根據(jù)上述規(guī)定,，在調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理和審核競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)等文件,。
證監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示,，截至10月24日，從IPO申報(bào)企業(yè)的情況來(lái)看,，主板和中小板中,，上交所共有179家，深交所共有310家,，創(chuàng)業(yè)板則共計(jì)有265家,，總申報(bào)數(shù)量為754家。截至目前,，今年以來(lái)主板和中小板共計(jì)有143家企業(yè)(含遵義鈦業(yè))終止審查,，創(chuàng)業(yè)板則共有137家終止審查，退出IPO隊(duì)伍的企業(yè)總共達(dá)到了280家,。
在上述申報(bào)的754家企業(yè)中,，由競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所擔(dān)任中介機(jī)構(gòu)的企業(yè)共有35家(主板和中小板24家，創(chuàng)業(yè)板11家),，其中包括中國(guó)電影這樣的大型項(xiàng)目,。由于競(jìng)天公誠(chéng)被立案調(diào)查，上述35個(gè)IPO進(jìn)展均將受到影響,。中國(guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院教授王涌稱,，被適用上市35條規(guī)定的律所在相關(guān)業(yè)務(wù)上可能受到災(zāi)難性打擊，35個(gè)IPO項(xiàng)目將不得不更換律師事務(wù)所,。一位律師對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，在IPO業(yè)務(wù)上，出問(wèn)題的遠(yuǎn)不止競(jìng)天公誠(chéng)所一家,，大成所及通商所均出過(guò)問(wèn)題,，不過(guò)競(jìng)天公誠(chéng)所已經(jīng)及時(shí)改制為“特殊的普通合伙”,，在涉及民事索賠訴訟時(shí)可以隔離風(fēng)險(xiǎn)。
不久前,，證監(jiān)會(huì)正式宣布對(duì)萬(wàn)福生科,、天能科技和新大地這三起震動(dòng)整個(gè)中國(guó)資本市場(chǎng)的造假案件中所涉及的上市公司、證券公司,、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行政處罰結(jié)果,。證監(jiān)會(huì)表示，在上述三起案件中,，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)法,，重典治市。在上述案件的處理上,，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)相關(guān)主體和責(zé)任人員課以高額罰金,，通過(guò)暫停、撤銷(xiāo)從業(yè)資格或市場(chǎng)禁入的處罰,，大幅提高違法和失信成本,，有數(shù)名當(dāng)事人被頂格處罰。
一直以來(lái),，在新股發(fā)行中,，由于違法成本低廉，發(fā)行人,、中介機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為屢見(jiàn)不鮮,，嚴(yán)重侵害了中小投資者的利益。從證監(jiān)會(huì)最近一段時(shí)間的監(jiān)管取向來(lái)看,，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,，嚴(yán)厲打擊新股發(fā)行中的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為,，勢(shì)必將成為新一輪新股發(fā)行改革的重點(diǎn),。
稍早之前，一向低調(diào)的證監(jiān)會(huì)主席肖鋼此前曾發(fā)表署名文章稱,，要增加頂層制度供給,。及時(shí)調(diào)整、增加中小投資者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)制度,，進(jìn)一步明確中小投資者權(quán)利義務(wù),，完善經(jīng)濟(jì)賠償制度，強(qiáng)化中小投資者權(quán)益維護(hù)的法律責(zé)任,。并提出要將保護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終,，堅(jiān)決查處欺詐發(fā)行、違法披露,、內(nèi)幕交易,、操縱市場(chǎng),、老鼠倉(cāng)等違法行為，提高違法違規(guī)成本,。
上周末，中國(guó)官方高層智囊機(jī)構(gòu)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心首次向社會(huì)公開(kāi)了其為十八屆三中全會(huì)提交的“383”改革方案總報(bào)告全文,，其中提到,，深化發(fā)行制度市場(chǎng)化改革，重點(diǎn)從發(fā)行環(huán)節(jié)實(shí)質(zhì)審核轉(zhuǎn)向信息披露,。并提出鼓勵(lì)公益訴訟,，允許集體訴訟，以減少上訪和群體性事件,。這一改革方案,，也同肖鋼的思路不謀而合。