自去年3月啟動金融綜合改革試驗并框定“十二條”藍圖至今,，溫州金改已一年有半,。其間,，各方殷殷期待的諸如個人境外直投、利率市場化等金融創(chuàng)新并未成為現(xiàn)實,，而前海,、泉州、義烏等地金改方案陸續(xù)獲批,，中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)的金融改革開放又引發(fā)了新的關(guān)注,，對于溫州金改何去何從，公眾甚至產(chǎn)生了擔(dān)憂和質(zhì)疑,。
而此時,，在溫州這座仍在品嘗涅槃之痛的城市，經(jīng)濟企穩(wěn)之勢已悄然顯現(xiàn),。
圍繞溫州金改的重點,、思路和最新進展，浙江省副省長朱從玖近日接受媒體專訪,，針對各方關(guān)切,，他毫不回避，坦誠理性,，進行了深入闡述和全面回應(yīng),。
朱從玖認為，溫州金改的重點在于解決“兩多兩難”問題,，即民間資金多,、投資難；中小企業(yè)多,、融資難,。其核心是民間金融、小微金融,、草根金融通過改革而達致規(guī)范良性發(fā)展,。其特點為著眼于“小”,，收效于“大”,，“小”中見“大”。
在朱從玖看來,，溫州金改的重點與上海,、深圳等地的金融改革安排的側(cè)重點有很大不同，但對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中難題破解同樣意義深遠,�,！霸讵毺氐慕�(jīng)濟地理版圖上，在特定的改革要求下,，溫州金改已經(jīng)取得了積極進展,，未來取得更多的突破和成果，有很大的機會和潛力�,！彼硎�,。
重點在“兩多兩難”
第一財經(jīng)日報：溫州金改啟動之初，各方的期望值很高,。但隨著時間的推移,，一方面由于大家期待的一些創(chuàng)新沒有成為現(xiàn)實；另一方面,，前海,、泉州、義烏等地金改方案陸續(xù)獲批,，中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)的金融開放又引發(fā)了新的關(guān)注,，相比之下，溫州金改似乎進展不大,。應(yīng)當如何認識和把握溫州金改的準確定位和突破重點,？
朱從玖：從全國來看，金融改革是一個體系復(fù)雜,、內(nèi)容豐富的巨大工程,，涉及宏觀、微觀,、開放,、產(chǎn)品和機制創(chuàng)新、新型金融組織,、小微金融服務(wù),、民間金融規(guī)范等諸多方面，是下一步經(jīng)濟整體改革中極其重要的組成部分,。
在金融改革的龐大體系下,，溫州金改的重點到底在何處，如何結(jié)合溫州的條件和需要,，聯(lián)系金融整體改革的框架體系,，找準溫州金改的準確定位和突破重點，是首先需要謀劃好的,。
國務(wù)院關(guān)于溫州金改的十二條內(nèi)容,，對溫州金改作了準確的界定，重點內(nèi)容有以下幾個方面：
一是規(guī)范民間金融,。據(jù)中國人民銀行溫州市中心支行的監(jiān)測,，溫州民間金融1980年的規(guī)模約4.5億元，約為銀行貸款總量的65%,；到1990年的規(guī)模約50億元,，約為銀行貸款總量的80%,；到2001年的規(guī)模約為300億~350億元，民間金融與銀行貸款的比值約為45%,；到2011年的規(guī)模約1200億元,，約為銀行貸款的20%。雖然比值有明顯下降,，但民間金融一直是一支龐大的金融力量,。隨著經(jīng)濟的日益開放、企業(yè)規(guī)模不斷擴大,，以民間金融作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐必然不能適應(yīng)發(fā)展的需要,，隱藏較大的風(fēng)險。
二是用好民間資本,。溫州人重視經(jīng)商,，而且起步較早，積累了較多的財富,，溫州也是浙江最富裕的地區(qū)之一,。相對于眾多的獲利機會，溫州先富起來的人群不滿足于持牌金融機構(gòu)所給付的利息,，也不滿足于制造業(yè)的投資回報,，而是投向了可以快速獲利的企業(yè)、資產(chǎn),、房產(chǎn),、礦產(chǎn)等等。民間借貸和這些高風(fēng)險的投資一起,，在溫州和其他各地流走,。在前期實實在在的賺錢效應(yīng)帶動下，滾成雪球,，過度高杠桿和經(jīng)濟出現(xiàn)了波動使這個模式難以為繼,，辛辛苦苦積累起來的民間資本遭到重創(chuàng)。因此,，在市場經(jīng)濟已十分發(fā)達的今天,，要用現(xiàn)代金融理念引導(dǎo)這些民間資本遠離高投機性的投向，轉(zhuǎn)向風(fēng)險和收益匹配,、收益合理的投向中去,。
三是搞好金融服務(wù)實體經(jīng)濟，解決小微企業(yè)融資難,。溫州的實體經(jīng)濟主要是中小微企業(yè)，小微企業(yè)占比達到95%以上,。企業(yè)規(guī)模普遍較小,，產(chǎn)業(yè)“低小散”結(jié)構(gòu)特征明顯,，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在激烈的市場競爭中正日益受到前所未有的挑戰(zhàn),。近幾年,，受國際經(jīng)濟的影響和國內(nèi)經(jīng)濟升級發(fā)展的壓力,，再加上企業(yè)生產(chǎn)要素成本的提高,、招工用工難等原因,，使原先低成本,、低價格的競爭優(yōu)勢逐漸失去,。因此,，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切需要來看,，解決好金融服務(wù)小微企業(yè)問題,，是全國的大事，而在溫州更具有典型意義,。
四是探索地方金融監(jiān)管,。我國的金融監(jiān)管工作，一直由中央機構(gòu)負責(zé),，國家監(jiān)管部門以其派出機構(gòu)負責(zé)一個區(qū)域的監(jiān)管職責(zé),。隨著經(jīng)濟和金融活動的發(fā)展，一些不持有金融牌照但從事金融活動的機構(gòu)不斷增多,，業(yè)務(wù)也日益擴大,，需要適度監(jiān)管。比如小貸公司,、融資性租賃,、擔(dān)保機構(gòu)、區(qū)域性股權(quán)交易中心,、私募資本市場活動等等,，非法集資的經(jīng)常發(fā)生也需要不斷對民間借貸活動加以規(guī)范。去年的全國金融工作會議已經(jīng)對地方金融監(jiān)管提出了初步的要求,。從這些情況看,，地方要擔(dān)負一定的金融監(jiān)管之責(zé)已勢所必然。
概括起來,，溫州金改的重點是解決“兩多兩難”問題,，即民間資金多、投資難,；中小企業(yè)多,、融資難。這個改革重點安排,，與上海,、深圳等地的金融改革安排的側(cè)重點有很大不同，但對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中難題破解同樣意義深遠,，其核心是民間金融,、小微金融,、草根金融通過改革而達到規(guī)范和良性發(fā)展，從而更好地滿足小微企業(yè)的金融需求,，是著眼于“小”,，收效于“大”，“小”中見“大”,。
民營銀行試點方案已上報
日報：在這樣的框架下,，溫州金改的推動思路就十分明晰了。一年多以來,，主要在哪些方面有所推進,？取得了哪些進展？
朱從玖：溫州金改的推動思路主要包括：首先,，引導(dǎo)民間借貸的陽光化和規(guī)范化,，以降低過高的利息率，降低風(fēng)險,，減少其動蕩性,，保持正常的秩序。其次,，加強持牌金融機構(gòu)的服務(wù)能力,，把一部分民間資金和融資活動引導(dǎo)到持牌機構(gòu)的服務(wù)范圍。再次,，規(guī)范中小微企業(yè)的組織,、管理和行為，提升其現(xiàn)代性,。同時,，還需要健全信用體系。
一年多來,，溫州金改工作取得了積極進展,，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
一是創(chuàng)建民間借貸服務(wù)中心，發(fā)布“溫州指數(shù)”,。為推動民間借貸陽光化,，同時也有利于促進其規(guī)范化，我們創(chuàng)建了民間借貸服務(wù)中心,，建立民間融資備案登記制度和信息系統(tǒng),。截至近期，溫州民間借貸服務(wù)中心幫助成交14億多元,，成本和風(fēng)險有所降低,。創(chuàng)新編制溫州民間融資綜合利率指數(shù)即“溫州指數(shù)”，設(shè)立350個監(jiān)測點，對采集的利率綜合統(tǒng)計后對外按日發(fā)布,�,！皽刂葜笖�(shù)”及時準確反映民間融資市場資金價格,，在引導(dǎo)民間融資定價,、預(yù)警民間金融風(fēng)險方面起到了積極作用。
二是推進民間融資管理地方立法,。我省去年啟動民間融資管理地方立法工作,，起草了《溫州市民間融資管理條例(草案)》，目前已經(jīng)省政府常務(wù)會議通過并提請省人大常委會審議,。該條例如獲得通過,，將成為全國首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)。
三是引進民資壯大金融機構(gòu),，健全金融組織體系,。促進民間資本參與金融機構(gòu)改制，溫州銀行增資擴股,、農(nóng)村合作金融機構(gòu)股份制改造所需資本全部來自民資,，四家農(nóng)信社股改引入民資16億元。積極引導(dǎo)民資設(shè)立各類金融機構(gòu),，研究制定民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行試點方案,，已上報國務(wù)院；探索民間資本設(shè)立證券公司,、專業(yè)性保險公司,、信托公司、租賃公司等,。
加快村鎮(zhèn)銀行發(fā)展,，目前溫州村鎮(zhèn)銀行機構(gòu)和網(wǎng)點由4家增至23家，實現(xiàn)了所有縣市均有村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)點,。探索農(nóng)村互助合作金融機制改革,，11家農(nóng)村資金互助會開業(yè)，推動農(nóng)村資金互助社增資擴股,。擬定小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的初步方案,。加快小微企業(yè)信貸專營機構(gòu)建設(shè)，設(shè)立10家小微專營支行,。此外,，成立了商業(yè)保理公司、中小企業(yè)票據(jù)服務(wù)公司,、小微企業(yè)再擔(dān)保中心和中小企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸中心,。
四是創(chuàng)新和擴展運用資本市場工具，規(guī)范企業(yè)治理機制,。一年間利用銀行間市場債務(wù)融資工具有了顯著增加,，累計融資44.2億元,，積極推進保障房項目進行定向債務(wù)融資。設(shè)立民間資本管理公司,，引導(dǎo)民間資金以債券,、債權(quán)、股權(quán)等方式投入中小微企業(yè),。創(chuàng)新開展小額貸款公司定向債試點,，溫州瑞安華峰小貸公司成功發(fā)行定向債5000萬元，首次探索小貸公司利用資本市場工具募集資金,。在浙江股權(quán)交易中心備案發(fā)行中小企業(yè)私募債,，并探索掛牌企業(yè)私募發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等,。推動“個轉(zhuǎn)企”和企業(yè)改制規(guī)范工作,，目前啟動股改企業(yè)172家、完成40家,，19000家個體工商戶轉(zhuǎn)為企業(yè),。改制企業(yè)積極籌備上市和到區(qū)域性資本市場掛牌。
五是積極創(chuàng)新信貸和保險產(chǎn)品,，探索金融服務(wù)新模式,。推動金融機構(gòu)創(chuàng)新抵質(zhì)押擔(dān)保方式，推出多元化動產(chǎn)抵押,、貨物抵押,、未來收益權(quán)抵押等49個創(chuàng)新產(chǎn)品。發(fā)展信用貸款,，降低過度擔(dān)保,、互保聯(lián)保的潛在風(fēng)險；開展“增信式”,、“分段式”,、“年審制循環(huán)貸款”等還款方式創(chuàng)新，以解決貸款期限錯配問題,，降低企業(yè)轉(zhuǎn)貸續(xù)貸成本,。發(fā)展出口信用保險、國內(nèi)貿(mào)易信用險,、小額貸款保證保險等業(yè)務(wù),，利用保險工具深化對小微企業(yè)的金融服務(wù)。
六是加強信用體系建設(shè),。溫州市出臺了《關(guān)于進一步深化社會信用體系建設(shè)的意見》,，一方面加快征信體系平臺建設(shè)，在各部門開展信用信息應(yīng)用試點、促進信用信息共享,；爭取設(shè)立征信分中心,，推進人行征信體系完善，民間借貸服務(wù)中心和12家小額貸款公司已接入人行征信系統(tǒng),，同時將征信查詢服務(wù)引入民間借貸服務(wù)中心,。另一方面規(guī)范發(fā)展信用評級市場，成立1家資信評估機構(gòu),，推動借款企業(yè)評級,、小微企業(yè)評分和農(nóng)村“三信”(信用鎮(zhèn),、信用村,、信用戶)評定工作，營造“民間互信,、企業(yè)誠信,、銀行守信”的良好社會信用環(huán)境。第三方征信平臺建設(shè)有積極進展,。
七是建立健全地方金融管理機制,，保障金融秩序，防范和化解金融風(fēng)險,。出臺地方金融監(jiān)管文件和各類金融組織的監(jiān)管辦法,，初步形成地方金融監(jiān)管機制的雛形。
積極爭取大額存單試點
日報：除了這些“底層設(shè)計”之外,，大家依舊對溫州金改可能取得的突破有所期待,，例如利率市場化、市政債試點等等,，在這些金融創(chuàng)新領(lǐng)域最近的計劃和進展是怎樣的,？
朱從玖：利用金改形成的集聚效應(yīng)、制度基礎(chǔ),、政策環(huán)境和全域?qū)鹑诠ぷ鞯闹匾�,，溫州可以在國家金融改革的總體安排下，選擇和承擔(dān)局部可以試點的工作進行試驗,，如規(guī)范地方政府債務(wù)方面,，可以試驗市政債或市政建設(shè)債；利率市場化方面,，向人民銀行積極爭取大額存單試點資格,；在個人直接對外投資上也可以加快進行試驗；在拓展資本市場方面,，可以允許區(qū)域性的法人金融機構(gòu)(城商行和農(nóng)商行,、村鎮(zhèn)銀行等等)利用私募工具募集股本或創(chuàng)新負債業(yè)務(wù)；在運用保險資金、稅收遞延型養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)方面也可以進行試驗,。這些試驗,，有利于用好民間資本，有利于小型金融機構(gòu)健全其業(yè)務(wù)體系,、壯大實力,，有利于盤活存量社會資金。
我們希望在已經(jīng)展開的各項金改工作基礎(chǔ)上,，鼓勵國有商業(yè)銀行加強理財產(chǎn)品和投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新,，創(chuàng)新和拓寬民間“小資本”投資渠道；推進針對小微企業(yè)的第三方信用評價體系加快建立,，探索形成新的征信模式,；希望民資設(shè)立各類金融機構(gòu)能夠得到金融監(jiān)管機構(gòu)的支持；個人境外直接投資能夠開展試點,；金融機構(gòu)在利率市場化改革推動下,，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐；調(diào)整完善國有商業(yè)銀行考核體系,，對銀行業(yè)金融機構(gòu)年度小微企業(yè)的貸款規(guī)模,、比例要有剛性要求；已經(jīng)啟動研究的市政債方案,，經(jīng)深入論證研究后,，一旦時機成熟，考慮進行試點,；地方發(fā)展各類私募基金,、創(chuàng)投基金得到更多支持。
日報：展望未來,，溫州金改可預(yù)期的前景如何,？在實現(xiàn)民間金融規(guī)范化發(fā)展方面，是否有量化的目標規(guī)劃,？
朱從玖：經(jīng)過一段時間的改革,，我們期望達到：企業(yè)融資成本下降；支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的民間借貸合理分化,，或以持牌金融機構(gòu)為中介滿足資金供需雙方的需要,，或者民間借貸本身進一步規(guī)范化；金融服務(wù)小微企業(yè)的覆蓋面和滿足率明顯提升,；不良貸款下降,；防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險的能力明顯提升。形成：民間資本能夠和大項目對接,，金融資本與小微企業(yè)有效對接,，各類資本與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級有效對接,。
至于民間金融的量化指標，我很難給你一個準確的比重,，或者多長時間能將其變成理想的狀態(tài),，重要的是我們看清了方向，其次是我們的判斷,，微觀主體的融資環(huán)境,、借貸環(huán)境以及自身經(jīng)營狀況，都是我們判斷比重合適與否的標準,。當前環(huán)境尤為復(fù)雜之處在于,，一些企業(yè)要在這一輪轉(zhuǎn)型升級中被淘汰掉，這樣一些企業(yè)必然產(chǎn)生不良資產(chǎn)和不良貸款,，這就是一個很特殊的時期,，從全國來看，從浙江來看,，都是這樣一個時期,。所以我們看準了方向，就要孜孜以求,，不斷在過程中解決問題。
日報：你對目前溫州的不良資產(chǎn)和不良率是否心存擔(dān)憂,？
朱從玖：市場經(jīng)濟出現(xiàn)不良資產(chǎn)很正常的,，不然你就沒法解釋為什么會出現(xiàn)金融危機，出現(xiàn)不良資產(chǎn)并不是什么可怕的事情,，關(guān)鍵是有沒有應(yīng)對不良資產(chǎn)的能力,。在經(jīng)濟條件下，市場化程度越來越高,，我們一定要發(fā)揮市場主體的作用,。
在這一輪商業(yè)銀行的市場化改革中，國家層面其實設(shè)計了一個重要機制,，就是貸款分類以及相應(yīng)的撥備安排,。為什么說不良資產(chǎn)不可怕呢，因為銀行已經(jīng)安排了不良資產(chǎn)的撥備,，撥備就是要用來對沖不良資產(chǎn)的,。最近幾年我們時常議論商業(yè)銀行的撥備是不是過高了，現(xiàn)在證明這些撥備對于穩(wěn)定金融的信心大有好處,。
現(xiàn)在我們面臨一個很獨特的現(xiàn)象：一方面不良資產(chǎn)很高,，另一方面對應(yīng)的撥備也很高，因此目前一個難題反而是：如何高效而順暢地讓撥備來沖掉不良資產(chǎn),，這中間顯然有很多工作需要做,。