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經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所對(duì)《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《交易規(guī)則》）進(jìn)行了修訂,，并于10月18日正式發(fā)布,。按照修訂后的交易規(guī)則，債券ETF,、交易型貨幣基金,、黃金ETF等產(chǎn)品明確實(shí)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，即“T+0”,。
上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和品種相繼推出,，市場(chǎng)對(duì)于提供靈活多樣交易機(jī)制的需求日益強(qiáng)烈,。上交所積極響應(yīng)市場(chǎng)需求，一方面對(duì)大宗交易市場(chǎng)進(jìn)行機(jī)制創(chuàng)新和平臺(tái)改造,，推動(dòng)其發(fā)展成為與競(jìng)價(jià)撮合市場(chǎng)并駕齊驅(qū)的批發(fā)市場(chǎng),；另一方面，對(duì)債券市場(chǎng)的交易品種和交易機(jī)制予以持續(xù)豐富和完善,。
本次修訂主要針對(duì)大宗交易機(jī)制創(chuàng)新,、債券分期償還相關(guān)安排、債券單筆申報(bào)上限,、債券ETF等品種的當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易等事項(xiàng)進(jìn)行了補(bǔ)充和調(diào)整,。修訂后的《交易規(guī)則》將于2013年12月9日起實(shí)施。
據(jù)介紹,，本次修訂的主要內(nèi)容包括：
適當(dāng)調(diào)低大宗交易門檻,，將A股、B股和基金的大宗交易門檻調(diào)低至原有標(biāo)準(zhǔn)的60%左右,，國(guó)債和債券回購的大宗交易門檻也調(diào)低至其他債券的相同標(biāo)準(zhǔn),。具體而言,，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調(diào)整為“30萬股或200萬元人民幣”；B股由“50萬股或30萬美元”調(diào)整為“30萬股或20萬美元”,；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調(diào)整為“200萬份或200萬元人民幣”,；國(guó)債和債券回購由“1萬手或1000萬元人民幣”調(diào)整為“1000手或100萬元人民幣”。
增加大宗交易申報(bào)類型,，提供固定價(jià)格申報(bào)�,，F(xiàn)有的大宗交易以協(xié)商議價(jià)為主，容易引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于成交價(jià)格的猜測(cè)甚至質(zhì)疑,。本次修訂新增“固定價(jià)格申報(bào)”類型,，提供更為公開透明的價(jià)格選擇。交易雙方可以選擇由市場(chǎng)形成的收盤價(jià)或者全天成交量加權(quán)平均價(jià)格進(jìn)行交易,，以滿足投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)一步提升大宗交易透明度與公允性的需求,。
延長(zhǎng)大宗交易成交申報(bào)的接受時(shí)段。在現(xiàn)有的大宗交易時(shí)段基礎(chǔ)上,，增加16:00至17:00的大宗交易時(shí)段,，在該時(shí)段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報(bào)，所達(dá)成交易于次一交易日進(jìn)入清算交收程序,。
完善債券分期償還業(yè)務(wù)規(guī)則,，對(duì)償還方式、計(jì)價(jià)單位,、交易單位,、除權(quán)處理等具體事宜作出特殊規(guī)定。
提高集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)債券單筆申報(bào)最大數(shù)量,，將集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)債券交易和債券質(zhì)押式回購交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量由1萬手提高為10萬手，即1億元面值,，從而更好地滿足參與債券現(xiàn)貨和回購交易的投資者需求,，提高上交所債券市場(chǎng)的交易效率。
明確債券ETF,、交易型貨幣基金和黃金ETF實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,。
這位負(fù)責(zé)人表示，債券交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,，債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標(biāo)的,，在交易屬性方面與債券非常相似，宜采用T+0的交易機(jī)制,。黃金期貨和現(xiàn)貨交易均實(shí)施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。本次修訂明確債券ETF,、交易型貨幣基金以及黃金ETF實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,，投資者當(dāng)日買入的基金份額,，當(dāng)日可以賣出。
據(jù)悉,，修訂后的《交易規(guī)則》的部分內(nèi)容,，如大宗交易新增申報(bào)類型、盤后交易時(shí)段等業(yè)務(wù),，由于涉及市場(chǎng)業(yè)務(wù)及技術(shù)準(zhǔn)備等諸多事項(xiàng),，暫不能實(shí)施，預(yù)計(jì)將在2014年4月上交所完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測(cè)試后再行實(shí)施,。
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