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經(jīng)中國證監(jiān)會批準,，上海證券交易所對《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）進行了修訂,，并于10月18日正式發(fā)布。按照修訂后的交易規(guī)則,，債券ETF,、交易型貨幣基金、黃金ETF等產(chǎn)品明確實行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易,，即“T+0”,。
上交所有關(guān)負責(zé)人表示，隨著我國資本市場的發(fā)展,，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和品種相繼推出,，市場對于提供靈活多樣交易機制的需求日益強烈。上交所積極響應(yīng)市場需求,，一方面對大宗交易市場進行機制創(chuàng)新和平臺改造,，推動其發(fā)展成為與競價撮合市場并駕齊驅(qū)的批發(fā)市場,；另一方面,，對債券市場的交易品種和交易機制予以持續(xù)豐富和完善,。
本次修訂主要針對大宗交易機制創(chuàng)新、債券分期償還相關(guān)安排,、債券單筆申報上限,、債券ETF等品種的當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易等事項進行了補充和調(diào)整。修訂后的《交易規(guī)則》將于2013年12月9日起實施,。
據(jù)介紹,，本次修訂的主要內(nèi)容包括：
適當(dāng)調(diào)低大宗交易門檻，將A股,、B股和基金的大宗交易門檻調(diào)低至原有標準的60%左右,，國債和債券回購的大宗交易門檻也調(diào)低至其他債券的相同標準。具體而言,，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調(diào)整為“30萬股或200萬元人民幣”,；B股由“50萬股或30萬美元”調(diào)整為“30萬股或20萬美元”；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調(diào)整為“200萬份或200萬元人民幣”,；國債和債券回購由“1萬手或1000萬元人民幣”調(diào)整為“1000手或100萬元人民幣”,。
增加大宗交易申報類型，提供固定價格申報�,，F(xiàn)有的大宗交易以協(xié)商議價為主,，容易引發(fā)市場對于成交價格的猜測甚至質(zhì)疑。本次修訂新增“固定價格申報”類型,，提供更為公開透明的價格選擇,。交易雙方可以選擇由市場形成的收盤價或者全天成交量加權(quán)平均價格進行交易，以滿足投資者尤其是機構(gòu)投資者進一步提升大宗交易透明度與公允性的需求,。
延長大宗交易成交申報的接受時段,。在現(xiàn)有的大宗交易時段基礎(chǔ)上，增加16:00至17:00的大宗交易時段,，在該時段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報,，所達成交易于次一交易日進入清算交收程序。
完善債券分期償還業(yè)務(wù)規(guī)則,，對償還方式,、計價單位、交易單位,、除權(quán)處理等具體事宜作出特殊規(guī)定,。
提高集中競價系統(tǒng)債券單筆申報最大數(shù)量，將集中競價系統(tǒng)債券交易和債券質(zhì)押式回購交易的單筆申報最大數(shù)量由1萬手提高為10萬手,，即1億元面值,，從而更好地滿足參與債券現(xiàn)貨和回購交易的投資者需求,，提高上交所債券市場的交易效率。
明確債券ETF,、交易型貨幣基金和黃金ETF實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,。
這位負責(zé)人表示，債券交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,，債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標的,，在交易屬性方面與債券非常相似，宜采用T+0的交易機制,。黃金期貨和現(xiàn)貨交易均實施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。本次修訂明確債券ETF,、交易型貨幣基金以及黃金ETF實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,，投資者當(dāng)日買入的基金份額，當(dāng)日可以賣出,。
據(jù)悉,，修訂后的《交易規(guī)則》的部分內(nèi)容，如大宗交易新增申報類型,、盤后交易時段等業(yè)務(wù),，由于涉及市場業(yè)務(wù)及技術(shù)準備等諸多事項，暫不能實施,，預(yù)計將在2014年4月上交所完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測試后再行實施,。
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