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10月11日,，銀監(jiān)會(huì)對(duì)外公布稱(chēng),，中國(guó)版巴塞爾III（即2012年7月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》）順利通過(guò)了巴塞爾委員會(huì)的評(píng)估,。同日，銀監(jiān)會(huì)就《商業(yè)銀行流動(dòng)性管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《流動(dòng)性辦法》）對(duì)外公開(kāi)征求意見(jiàn),，并初定于2014年1月1日起開(kāi)始實(shí)施,。
作為中國(guó)版巴III的重要配套監(jiān)管規(guī)則，早在2011年10月銀監(jiān)會(huì)就已對(duì)《流動(dòng)性辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求了意見(jiàn),，而2013年1月,，巴塞爾委員會(huì)又公布了新的流動(dòng)性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)，為此,，銀監(jiān)會(huì)再次根據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有金融形勢(shì)和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn),，對(duì)《流動(dòng)性辦法》進(jìn)行了修訂。
“今年6月份,，我國(guó)銀行間市場(chǎng)出現(xiàn)階段性流動(dòng)性緊張,、市場(chǎng)利率快速上升現(xiàn)象，引起了國(guó)內(nèi)外廣泛關(guān)注,，也暴露了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題,，反映其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理未能適應(yīng)業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)展變化�,！便y監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，“隨著金融市場(chǎng)的深化，金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)愈發(fā)密切,，個(gè)別銀行或局部的流動(dòng)性問(wèn)題還易引發(fā)整個(gè)銀行體系的流動(dòng)性緊張,，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的必要性和緊迫性日益突出�,！�
具體來(lái)看,，此次的《流動(dòng)性辦法》明確要求強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)職能，以及加強(qiáng)日間流動(dòng)性,、融資抵押品和優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)管理,，以推動(dòng)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及早識(shí)別和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面規(guī)定了“流動(dòng)性覆蓋率,、存貸比,、流動(dòng)性比例”三項(xiàng)指標(biāo)，具體包括流動(dòng)性覆蓋率要求分期達(dá)到100%,，存貸比要求不高于75%,，流動(dòng)性比例要求不低于25%。這與2011年的征求意見(jiàn)稿內(nèi)容相比,，暫時(shí)取消了凈穩(wěn)定資金比例,，但并未取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)，與市場(chǎng)期望相悖,。對(duì)此,，接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專(zhuān)家普遍認(rèn)為，“這體現(xiàn)了銀監(jiān)會(huì)根據(jù)當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)依然審慎的態(tài)度,�,！�
“一方面,，存貸比監(jiān)管對(duì)流動(dòng)性管理有直接的效果，另一方面它與中國(guó)貨幣政策調(diào)控相關(guān),，該指標(biāo)能夠約束和引導(dǎo)信貸投放節(jié)奏均衡,。在我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債中，存,、貸款所占的比例極大,，并且由貸款所派生的存款是商業(yè)銀行負(fù)債資產(chǎn)的顯著特征，存款回流計(jì)入M2,，因此,，銀行信貸投放可以說(shuō)仍是推動(dòng)國(guó)內(nèi)M2持續(xù)增長(zhǎng)的最重要因素�,！逼职l(fā)銀行新資本協(xié)議辦公室主任趙先信對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,。
至于取消了凈穩(wěn)定資金比例，趙先信則認(rèn)為可能是操作難度大,�,！皬陌腿麪朓II的文件來(lái)看，這一指標(biāo)包括了對(duì)銀行穩(wěn)定非到期活期存款和定期存款以及少于1年的散戶(hù)存款等多項(xiàng)內(nèi)容的監(jiān)控,，在現(xiàn)實(shí)來(lái)看意義不大,。但不排除今后隨著巴III對(duì)該指標(biāo)監(jiān)控要求的完善，銀監(jiān)會(huì)將根據(jù)情況再推出這一指標(biāo),�,！彼M(jìn)一步表示。
對(duì)于存貸比的監(jiān)管,，中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)稱(chēng),，“現(xiàn)在年初集中放貸，季末攬儲(chǔ)的現(xiàn)象依然突出,，所以,，監(jiān)管部門(mén)還是應(yīng)該將日均存貸比的監(jiān)管常態(tài)化，抑制突擊攬儲(chǔ)等現(xiàn)象,。并且在信貸投放、銀行理財(cái)資金方面加強(qiáng)引導(dǎo),，改變資金在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)套利的狀況,。”
“從2011年開(kāi)始推行的月度日均存貸比指標(biāo),，在抑制銀行突擊吸存,、降低存款波動(dòng)性等方面，取得了一定效果,�,！便y監(jiān)會(huì)認(rèn)為,，未來(lái)將不斷對(duì)存貸比監(jiān)管加以完善，如將小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)貸款,、支農(nóng)再貸款從存貸比分子中扣除,。
銀監(jiān)會(huì)也坦言，“從國(guó)內(nèi)外實(shí)踐來(lái)看,，存貸比在管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),、控制信貸過(guò)快增長(zhǎng)和維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積極作用。但是,，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠,，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足,，未充分考慮銀行各類(lèi)資金來(lái)源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題,�,！�
鑒于此，修改后的《流動(dòng)性辦法》在充分采納了巴III的基礎(chǔ)上,，對(duì)流動(dòng)性覆蓋率的大多數(shù)內(nèi)容也進(jìn)行了調(diào)整,，以此作為存貸比監(jiān)管空白的有力補(bǔ)充，同時(shí),，還明確允許商業(yè)銀行在壓力狀況下流動(dòng)性覆蓋率降至100%以下,，這給予了金融產(chǎn)品創(chuàng)新更大的空間。
“國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀不同于國(guó)外,，因此,，在很多標(biāo)準(zhǔn)上不可盲目靠攏。目前,，國(guó)內(nèi)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)并不多,，這部分資產(chǎn)涵蓋債券、同業(yè)資產(chǎn)以及包括理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的類(lèi)信貸資產(chǎn),。一般而言,，銀行債券資產(chǎn)普遍占銀行生息資產(chǎn)比例的15%-30%之間，并不多,，今后隨著資產(chǎn)證券化的推進(jìn)和各類(lèi)債券類(lèi)金融產(chǎn)品的發(fā)展,，銀行流動(dòng)性資產(chǎn)就會(huì)逐漸增多�,！壁w先信分析稱(chēng),。
《流動(dòng)性辦法》對(duì)銀行流動(dòng)性覆蓋率設(shè)置了過(guò)渡期，要求應(yīng)當(dāng)在2018年底前達(dá)到100%,；在過(guò)渡期內(nèi),，應(yīng)當(dāng)于2014年底,、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%,、70%,、80%、90%,。同時(shí)規(guī)定,，在過(guò)渡期內(nèi)，鼓勵(lì)有條件的銀行提前達(dá)標(biāo),；對(duì)于流動(dòng)性覆蓋率已達(dá)到100%的銀行,，鼓勵(lì)其流動(dòng)性覆蓋率繼續(xù)保持在100%之上。
此外,，《流動(dòng)性辦法》還在原有監(jiān)管的基礎(chǔ)上,，提高了銀行業(yè)務(wù)關(guān)系存款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，增加了對(duì)衍生產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與覆蓋,，對(duì)合格優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)也提出了更為嚴(yán)格的要求,。同時(shí)，針對(duì)銀行對(duì)同業(yè)和理財(cái)業(yè)務(wù),，《流動(dòng)性辦法》規(guī)定其在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別,、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制,，在考核主要業(yè)務(wù)條線的收益時(shí)納入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成本,。
“金融市場(chǎng)化改革和推進(jìn)利率市場(chǎng)化的總體方向未變，隨著自貿(mào)區(qū)的發(fā)展,，一旦金融開(kāi)放后,，對(duì)跨境流動(dòng)性監(jiān)管也值得監(jiān)管層在風(fēng)險(xiǎn)控制上做好充分準(zhǔn)備�,！毖胄醒芯烤忠晃谎芯繂T對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱(chēng),，“不過(guò)，目前國(guó)內(nèi)依然是流動(dòng)性相對(duì)過(guò)剩,，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理,，大量的資金停留在銀行體系內(nèi)。因此,，當(dāng)前更重要的是豐富國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品與層次,，增加可變現(xiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)，盡快推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化以及銀行融資方面的渠道創(chuàng)新,，讓金融市場(chǎng)更加活躍和完善�,！�
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