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10月11日,，銀監(jiān)會對外公布稱,，中國版巴塞爾III（即2012年7月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》）順利通過了巴塞爾委員會的評估,。同日,，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行流動性管理辦法（試行）》（以下簡稱《流動性辦法》）對外公開征求意見,，并初定于2014年1月1日起開始實施,。
作為中國版巴III的重要配套監(jiān)管規(guī)則,，早在2011年10月銀監(jiān)會就已對《流動性辦法》向社會公開征求了意見,，而2013年1月,，巴塞爾委員會又公布了新的流動性覆蓋率標準,，為此，銀監(jiān)會再次根據(jù)國內(nèi)現(xiàn)有金融形勢和國家標準,，對《流動性辦法》進行了修訂,。
“今年6月份，我國銀行間市場出現(xiàn)階段性流動性緊張,、市場利率快速上升現(xiàn)象,，引起了國內(nèi)外廣泛關(guān)注，也暴露了商業(yè)銀行流動性風險管理存在的問題,，反映其流動性風險管理未能適應(yīng)業(yè)務(wù)模式和風險狀況的發(fā)展變化,。”銀監(jiān)會相關(guān)負責人表示,，“隨著金融市場的深化,，金融機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)愈發(fā)密切,，個別銀行或局部的流動性問題還易引發(fā)整個銀行體系的流動性緊張，加強流動性風險管理和監(jiān)管的必要性和緊迫性日益突出,�,！�
具體來看，此次的《流動性辦法》明確要求強化流動性風險管理部門職能,，以及加強日間流動性,、融資抵押品和優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)管理，以推動銀行和監(jiān)管機構(gòu)及早識別和控制流動性風險,。在流動性風險監(jiān)管標準方面規(guī)定了“流動性覆蓋率,、存貸比、流動性比例”三項指標,，具體包括流動性覆蓋率要求分期達到100%,，存貸比要求不高于75%，流動性比例要求不低于25%,。這與2011年的征求意見稿內(nèi)容相比,，暫時取消了凈穩(wěn)定資金比例，但并未取消存貸比監(jiān)管指標,，與市場期望相悖,。對此，接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的專家普遍認為,，“這體現(xiàn)了銀監(jiān)會根據(jù)當前國內(nèi)金融形勢依然審慎的態(tài)度,。”
“一方面,，存貸比監(jiān)管對流動性管理有直接的效果,，另一方面它與中國貨幣政策調(diào)控相關(guān)，該指標能夠約束和引導信貸投放節(jié)奏均衡,。在我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債中,，存、貸款所占的比例極大,，并且由貸款所派生的存款是商業(yè)銀行負債資產(chǎn)的顯著特征,，存款回流計入M2，因此,，銀行信貸投放可以說仍是推動國內(nèi)M2持續(xù)增長的最重要因素,。”浦發(fā)銀行新資本協(xié)議辦公室主任趙先信對《經(jīng)濟參考報》記者表示,。
至于取消了凈穩(wěn)定資金比例,，趙先信則認為可能是操作難度大�,！皬陌腿麪朓II的文件來看,，這一指標包括了對銀行穩(wěn)定非到期活期存款和定期存款以及少于1年的散戶存款等多項內(nèi)容的監(jiān)控,，在現(xiàn)實來看意義不大。但不排除今后隨著巴III對該指標監(jiān)控要求的完善,，銀監(jiān)會將根據(jù)情況再推出這一指標,。”他進一步表示,。
對于存貸比的監(jiān)管,，中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時稱，“現(xiàn)在年初集中放貸,，季末攬儲的現(xiàn)象依然突出,，所以，監(jiān)管部門還是應(yīng)該將日均存貸比的監(jiān)管常態(tài)化,，抑制突擊攬儲等現(xiàn)象,。并且在信貸投放,、銀行理財資金方面加強引導,，改變資金在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)套利的狀況�,！�
“從2011年開始推行的月度日均存貸比指標,，在抑制銀行突擊吸存、降低存款波動性等方面,，取得了一定效果,。”銀監(jiān)會認為,，未來將不斷對存貸比監(jiān)管加以完善,，如將小型微型企業(yè)貸款專項金融債所對應(yīng)貸款、支農(nóng)再貸款從存貸比分子中扣除,。
銀監(jiān)會也坦言,，“從國內(nèi)外實踐來看，存貸比在管控流動性風險,、控制信貸過快增長和維護銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積極作用,。但是，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化,，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風險敏感性不足,，未充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限和穩(wěn)定性方面的差異,，難以全面反映銀行流動性風險等問題�,！�
鑒于此,，修改后的《流動性辦法》在充分采納了巴III的基礎(chǔ)上,，對流動性覆蓋率的大多數(shù)內(nèi)容也進行了調(diào)整，以此作為存貸比監(jiān)管空白的有力補充,，同時,，還明確允許商業(yè)銀行在壓力狀況下流動性覆蓋率降至100%以下，這給予了金融產(chǎn)品創(chuàng)新更大的空間,。
“國內(nèi)的金融市場現(xiàn)狀不同于國外,，因此，在很多標準上不可盲目靠攏,。目前,，國內(nèi)銀行的流動性資產(chǎn)并不多，這部分資產(chǎn)涵蓋債券,、同業(yè)資產(chǎn)以及包括理財產(chǎn)品在內(nèi)的類信貸資產(chǎn),。一般而言，銀行債券資產(chǎn)普遍占銀行生息資產(chǎn)比例的15%-30%之間,，并不多,，今后隨著資產(chǎn)證券化的推進和各類債券類金融產(chǎn)品的發(fā)展，銀行流動性資產(chǎn)就會逐漸增多,�,！壁w先信分析稱。
《流動性辦法》對銀行流動性覆蓋率設(shè)置了過渡期,，要求應(yīng)當在2018年底前達到100%,；在過渡期內(nèi)，應(yīng)當于2014年底,、2015年底,、2016年底及2017年底前分別達到60%、70%,、80%,、90%。同時規(guī)定,，在過渡期內(nèi),，鼓勵有條件的銀行提前達標；對于流動性覆蓋率已達到100%的銀行,，鼓勵其流動性覆蓋率繼續(xù)保持在100%之上,。
此外，《流動性辦法》還在原有監(jiān)管的基礎(chǔ)上,，提高了銀行業(yè)務(wù)關(guān)系存款的認定標準,，增加了對衍生產(chǎn)品流動性風險的識別與覆蓋，對合格優(yōu)質(zhì)的流動性資產(chǎn)也提出了更為嚴格的要求。同時,，針對銀行對同業(yè)和理財業(yè)務(wù),，《流動性辦法》規(guī)定其在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動性風險進行有效識別、計量,、監(jiān)測和控制,，在考核主要業(yè)務(wù)條線的收益時納入流動性風險成本。
“金融市場化改革和推進利率市場化的總體方向未變,，隨著自貿(mào)區(qū)的發(fā)展,，一旦金融開放后，對跨境流動性監(jiān)管也值得監(jiān)管層在風險控制上做好充分準備,�,！毖胄醒芯烤忠晃谎芯繂T對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱，“不過,，目前國內(nèi)依然是流動性相對過剩,，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理，大量的資金停留在銀行體系內(nèi),。因此,，當前更重要的是豐富國內(nèi)金融市場的產(chǎn)品與層次，增加可變現(xiàn)的流動性資產(chǎn),，盡快推進信貸資產(chǎn)證券化以及銀行融資方面的渠道創(chuàng)新,，讓金融市場更加活躍和完善�,！�
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