“9萬多億不算大,，信托還要繼續(xù)發(fā)展,，更何況這個規(guī)模的基礎(chǔ)也不夠扎實。對于互聯(lián)網(wǎng)金融這一塊,，不管私募公募都應(yīng)積極參與�,！比A融國際信托副總經(jīng)理郭繼平9月17日接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時如是說。
數(shù)據(jù)顯示，截至2013年2季度末,，67家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為9.45萬億元，逼近10萬億元大關(guān),。但是,，整個信托業(yè)增速放緩，傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)半年內(nèi)遭券商,、基金等機(jī)構(gòu)搶食超2.5萬億元,。同時，不能通過公開渠道宣傳推廣的行業(yè)規(guī)則令信托業(yè)“觸網(wǎng)”之路障礙重重,。
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趙乃育/繪 |
突圍 信托“觸網(wǎng)”拓渠道
尾隨著具有支付功能騰訊微信5.0版本的腳后跟兒,，具有央企背景的外貿(mào)信托首家在微信開設(shè)微信訂閱號“五行財富”，主要涉及產(chǎn)品推介,、活動推介及理財研究,。其實，早在今年7月下旬,，中融信托就加大了通過微信平臺宣傳產(chǎn)品的力度,，平安信托、新華信托等也紛紛借助自己的官方網(wǎng)站,、微信,、微博等渠道進(jìn)行定向推介。
“我們一直關(guān)注這種方式,，不知線上推廣效果如何,，但鑒于監(jiān)管層還沒有明確的監(jiān)管條文出來，現(xiàn)在還在觀望,�,！鄙綎|信托副總經(jīng)理李高峰對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示�,！爱吘够ヂ�(lián)網(wǎng)是一種新的產(chǎn)品渠道,，互聯(lián)網(wǎng)金融也是未來的大方向。不過,，上面那幾家不能算完全意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融,，因為現(xiàn)在只能在網(wǎng)上推廣，還不能進(jìn)行網(wǎng)上交易,�,！痹谝慌缘奶旖蛐磐懈笨偨�(jīng)理韓立新指出。
對此，記者聯(lián)系上外貿(mào)信托的一位內(nèi)部人士,，該人士表示,，效果還不錯，微信確實是一種不錯的推廣渠道,。
“渠道為王”,，這不僅是保險業(yè)、基金業(yè)的核心戰(zhàn)略,，對于信托業(yè)尤為重要,。“信托公司要改變在渠道方面的被動局面,，就一定要擴(kuò)大直銷渠道,，不然，在信貸資產(chǎn)證券化的大背景下,，其市場很容易被分食”,，某知名信托公司一銷售人員對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。日前發(fā)布的《中國信托業(yè)年度報告(2013)》數(shù)據(jù)顯示,，截至今年6月末,，券商管理資產(chǎn)規(guī)模突破3.4萬億，預(yù)計其中通道業(yè)務(wù)約為2.5萬億,；基金子公司總資產(chǎn)管理規(guī)模1500億,，預(yù)計其中通道業(yè)務(wù)約1000億。分析人士稱,，在通道業(yè)務(wù)的競爭中,，信托被券商資管逐漸搶走的市場份額可能超過2.5萬億。
此外,，為利用廉價的銀行同業(yè)資金,，信托公司也率先開發(fā)出信托收益權(quán)交易市場，通過銀行間市場的信托受益權(quán)買入返售,，構(gòu)建出多達(dá)數(shù)萬億的信托收益市場,，并成為信托保持自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢的新盈利點。不過,，這塊市場同樣被券商資管“侵蝕”,。
四川信托一不愿具名的產(chǎn)品研發(fā)人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，在通道業(yè)務(wù)上,，銀行在短時間內(nèi)仍是主導(dǎo),。因為銀行手里有客戶和資金，位于渠道的上游,�,；ヂ�(lián)網(wǎng)金融既是一種新的發(fā)展方向,，也從法律法規(guī)上規(guī)避了在異地建立“直銷”分支機(jī)構(gòu)和營銷中心的困擾,。
當(dāng)然,，信貸資產(chǎn)證券化后，信托和券商也并非水火不容,。信托可以與銀行,、券商、基金開展不同程度的同業(yè)合作,，通過共享客戶,、資源互補(bǔ)等實現(xiàn)雙贏�,！靶磐泻腿淘谫Y產(chǎn)證券化領(lǐng)域可謂各有所長,，目前都處于摸索階段。相對來說,，信托公司更熟悉信貸體系,，與銀行關(guān)系也更為密切。而涉及證券,，券商在二級市場上更有業(yè)務(wù)優(yōu)勢,。”某券商分析師對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,。
尷尬 障礙重重悄悄“蹭”車
銀監(jiān)會2011年向各信托公司下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范信托產(chǎn)品營銷有關(guān)問題的通知》,，規(guī)定信托公司不得委托非金融機(jī)構(gòu)推介信托產(chǎn)品。與此同時,，盡管信托公司被允許在公司注冊地之外設(shè)立異地營銷中心,，但總數(shù)不得超過5個。
一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示,，《信托公司管理辦法》規(guī)定信托公司不得設(shè)立或變相設(shè)立分支機(jī)構(gòu),，雖然目前多家信托公司均在異地設(shè)立了營銷中心，但這些營銷中心只能算是信托公司的外派部門,，在當(dāng)?shù)貨]有合法的法人機(jī)構(gòu)身份,。再加上信托公司在自建營銷渠道領(lǐng)域尚處于起步階段，從成本上考慮,，成本投入與效益不匹配,。所以，當(dāng)前信托公司建設(shè)異地實體直銷渠道遭遇尷尬局面,。
某信托公司高管對記者表示,，互聯(lián)網(wǎng)金融順風(fēng)車的高速駛來，并沒有擺脫制度設(shè)置的障礙,。先前認(rèn)為利用互聯(lián)網(wǎng)渠道可以彌補(bǔ)異地渠道的短板,。其實關(guān)于不能通過公開渠道宣傳推廣的規(guī)定,，基本把這條路堵死。當(dāng)前各家信托公司都在打“擦邊球”,，悄悄“蹭”金融互聯(lián)網(wǎng)這班順風(fēng)車,。
不過，前述外貿(mào)信托的內(nèi)部人士對記者的解釋是,，公開渠道宣傳是指在電視,、報紙等公開媒體上做廣告，至于微信渠道,，只有客戶主動關(guān)注,，才能看到外貿(mào)信托的產(chǎn)品。外貿(mào)信托并沒有給每個客戶主動推送產(chǎn)品,。
除了制度因素阻礙信托“觸網(wǎng)”的腳步外,，信托自身的問題也不能小覷。由于信托投資門檻多為100萬元起步,，不像基金,、保險投資門檻較低，因此安全問題需要格外關(guān)注,，不能簡單地進(jìn)行網(wǎng)上銷售,。
該業(yè)內(nèi)人士還坦言，互聯(lián)網(wǎng)信托平臺尚不能滿足客戶需要線下體驗的要求,。但信托業(yè)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng),，或能解決信托銷售中的信息不對稱和資源不對稱問題，通過競價包銷優(yōu)化信托銷售現(xiàn)狀,。因為通過銀行,、第三方理財公司銷售成本會高許多，所以很多信托公司還是愿意冒著違規(guī)的風(fēng)險“蹭”互聯(lián)網(wǎng)金融這趟車,。
共識 期盼調(diào)整行規(guī)政策松綁
上述信托業(yè)報告稱,，隨著券商、基金,、信托,、保險、銀行理財近年的發(fā)展,，財富管理行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生一系列矛盾,。不同金融行業(yè)的法律之間相互抵觸，法律環(huán)境不一致,，使金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新承擔(dān)一定程度的風(fēng)險,。同時，各家機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)遵循的標(biāo)準(zhǔn)不一,，使得監(jiān)管套利大行其道,。
對此,，新華國際信托董事長翁先定直言不諱，信托業(yè)也好,，信托公司也好,，最缺的是配套的法律法規(guī)，在中國,，真正的信托還沒有發(fā)展起來,。
就信托業(yè)悄悄試水互聯(lián)網(wǎng)營銷的現(xiàn)象，北京金融資產(chǎn)交易所研究所總經(jīng)理劉喜元對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,，如果拋開其他因素，互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是未來推動信托業(yè)發(fā)展的利器,，信托業(yè)的短板是渠道相對欠缺,，客戶資源相對欠缺，如果信托公司可以有效地運用這個新模式,，可以彌補(bǔ)渠道和客戶資源的不足,。不過，劉喜元坦言,，配套制度確實跟不上,。
央行2002年發(fā)布的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》規(guī)定，信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時,，不得以任何形式吸收或變相吸收存款,；不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益,；不得通過報刊,、電視、廣播和其他公共媒體進(jìn)行營銷宣傳,。
有信托業(yè)內(nèi)人士表示,，監(jiān)管層出臺規(guī)定，并不是不鼓勵銀行和信托公司合作,，而是要提醒商業(yè)銀行注意風(fēng)險控制,。
不過，隨著傳媒技術(shù)的發(fā)展,，公共媒體的定義現(xiàn)在很模糊,。禁止利用公共媒體進(jìn)行宣傳，只是手段,，不是目的,。防止公開誤導(dǎo)投資者才是目的。
“正如先前監(jiān)管層松綁信托公司不得在異地設(shè)立營銷中心一樣,，隨著金融改革的深入和信托產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新,，必然要求新的法律法規(guī)與之跟進(jìn),。”華融國際信托副總經(jīng)理郭繼平告訴記者,。