8月25日,,上交所就光大證券烏龍事件召開網(wǎng)上新聞發(fā)布會,。在被問及為何為考慮取消交易時,發(fā)言人表示,,上交所決定維持交易結(jié)果,,并向市場公告“已達成的交易將進入正常清算交收環(huán)節(jié)”,。這是綜合考慮了現(xiàn)有法律規(guī)定、相關市場影響和操作風險等因素后,,審慎做出的決定,。
記者提問:為何未考慮取消交易?
上交所新聞發(fā)言人:對本次光大證券異常交易,,本所決定維持交易結(jié)果,,并向市場公告“已達成的交易將進入正常清算交收環(huán)節(jié)”。這是綜合考慮了現(xiàn)有法律規(guī)定,、相關市場影響和操作風險等因素后,,審慎做出的決定。
首先,,從法律規(guī)定來看,,《證券法》第120條規(guī)定“按照依法制定的交易規(guī)則進行的交易,不得改變其交易結(jié)果”,,因此依法達成的交易原則上不能取消,。光大證券雖然在極短時間內(nèi)報送了大量訂單,但每一筆訂單都符合交易規(guī)則的規(guī)定,;本所現(xiàn)行業(yè)務規(guī)則參照法律規(guī)定和境外經(jīng)驗,,對特定情況下取消交易做了規(guī)定,但具體取消交易的標準和情形,并不適用于這次光大證券的異常交易,。
其次,,從市場影響來看,取消交易的波及面廣,,對跟風買入的投資者固然有利,,但高位賣出的投資者則相應受損�,?梢韵胍�,,反對取消交易的意見也一定不少。
第三,,從實際操作來看,,由于缺乏先例,取消交易的時段,、取消交易的范圍等都比較難把握,,并涉及到一系列復雜的操作,由此可能帶來的風險也不容忽視,。
最后,,從主要市場“烏龍指”事件的處置情況來看,采用“買者自負”原則處置的居多,,2005年我國臺灣市場富邦證券事件,、2005年日本市場瑞穗證券事件、2012年印度市場Emkay事件,,均以“交易有效,、買者自負”的原則進行處置。也有采用取消交易方式處置的,,主要是在美國市場,。但取消交易一般都在事前具備明確的法律、規(guī)則規(guī)定,,有標準化的操作程序,。如2010年美股“閃電崩盤”事件和近期的高盛事件,由相關交易所根據(jù)事前確定的相關規(guī)則和標準,,做出了取消明顯錯誤交易的處置,。
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