□近3個(gè)多月完成27單定向發(fā)行,，超去年全年,，共募資3.85億元
□16筆擬定向發(fā)行,，募資4.17億元
□搭建多元化融資平臺(tái),，正研究可轉(zhuǎn)債,、優(yōu)先股等工具,，完善私募債發(fā)行規(guī)則
□將進(jìn)一步提高審核效率
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）為企業(yè)提供多元化融資服務(wù)的數(shù)量,、規(guī)模,、種類正在快速擴(kuò)充。統(tǒng)計(jì)顯示,，自全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)4月底開始接收企業(yè)定向發(fā)行備案以來,，截至目前已完成27次定向發(fā)行，超過2012年全年數(shù)量,。
27次定向發(fā)行共募資3.85億元,，另有16筆定向發(fā)行方案已公告，正在履行備案手續(xù),，其擬募集金額共計(jì)4.17億元,。
“現(xiàn)在，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司可以掛牌同時(shí)融資,，也可以掛牌后融資,，藍(lán)天環(huán)保、晟矽微電,、辰光醫(yī)療已成功嘗試了掛牌融資并行,。三家公司的定向發(fā)行均因符合相關(guān)條件而走了豁免核準(zhǔn)的綠色通道�,！比珖�(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人透露,。
他表示，今后,，掛牌公司將有更加多元,、個(gè)性化的融資方式選擇，目前,，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)推出私募債,、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等工具已在考慮之中,，未來企業(yè)掛牌的審核效率也將繼續(xù)提高,。
近三個(gè)月定向發(fā)行數(shù)量已超去年全年
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月1日至2013年8月上旬,，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司共完成27次定向發(fā)行，發(fā)行總股份12961.04萬股,，平均價(jià)格為2.97元/股,；總募集金額為38512.11萬元，平均攤薄市盈率為14.05倍,，平均每次發(fā)行募集資金1426.37萬元,。
截至2013年8月上旬，已披露定向發(fā)行方案但尚未完成的共16筆,。尚未完成發(fā)行的股份規(guī)模為9284.77萬股,，平均價(jià)格4.49元/股；總募集金額為41661.84萬元，平均攤薄市盈率為19.75倍,，平均募集金額為2603.87萬元,。
其中，藍(lán)天環(huán)保,、晟矽微電,、辰光醫(yī)療等三單實(shí)現(xiàn)掛牌融資并行，分別定向融資1024萬元,、924萬元和3000萬元,，同時(shí)，因符合條件,，這三單定向發(fā)行均豁免向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn),。
“今年以來，掛牌公司定向發(fā)行的頻率和筆數(shù)較去年明顯提高,。由于涉及市場(chǎng)平臺(tái)和業(yè)務(wù)制度的切換,，事實(shí)上我們是從今年4月底才開始接收定向發(fā)行備案；也就是說,，上面提到的27筆定向發(fā)行是在近3個(gè)多月完成的,。這已超過了2012年全年掛牌公司26次定向發(fā)行的數(shù)量�,！比珖�(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,。
2013年4月25日，為了滿足掛牌公司的正常融資需求,，規(guī)范掛牌公司豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)定向發(fā)行的備案行為,，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司制定并發(fā)布了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司定向發(fā)行備案業(yè)務(wù)指南》。按照規(guī)定,，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司接收掛牌公司提交的定向發(fā)行備案材料,，對(duì)材料進(jìn)行審查后，協(xié)調(diào)中國(guó)結(jié)算等機(jī)構(gòu)完成股份登記及備案手續(xù),。
按規(guī)定,，掛牌公司定向發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200
人，或在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)20%的,，可豁免核準(zhǔn),，僅需在每次發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
正研究可轉(zhuǎn)債優(yōu)先股等融資工具
除股權(quán)融資外,，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還在探索構(gòu)建多元化的融資平臺(tái),，豐富融資工具。據(jù)悉,，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在研究可轉(zhuǎn)債,、優(yōu)先股等融資工具,，完善私募債發(fā)行規(guī)則。另外,，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正與各大銀行合作研究為企業(yè)提供綜合授信服務(wù),。
“從我們調(diào)研掌握的情況看，中小企業(yè)的融資需求是多元化,、個(gè)性化的,，因此，我們的融資工具也應(yīng)是多樣性并契合個(gè)性特點(diǎn),，給公司若干選擇,，提供個(gè)性化服務(wù)�,！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人表示,。
目前，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司已達(dá)300余家,，且增長(zhǎng)速度很快,。專家分析，截至2012年年報(bào)數(shù)據(jù)披露時(shí),，掛牌公司呈現(xiàn)幾大特點(diǎn),，一是小而專，企業(yè)平均凈利潤(rùn)800多萬元,，收入9000多萬元,，但是凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)的年均增長(zhǎng)率在20%以上；大多數(shù)企業(yè)是某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊,，專業(yè)性很強(qiáng),。二是股權(quán)高度集中，掛牌企業(yè)平均股東人數(shù)21人,。三是負(fù)債率非常低,，平均負(fù)債率僅為33%。
“處于高速成長(zhǎng)期的中小企業(yè),，融資需求必然是多樣化的,，單純的股權(quán)融資很難滿足企業(yè)需求，且成本較高,。因此,，我們正在考慮構(gòu)建多種融資工具和外源性平臺(tái)，引入更多優(yōu)質(zhì)資源服務(wù)企業(yè),。”該負(fù)責(zé)人說,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，目前已有7家掛牌公司發(fā)行了中小企業(yè)私募債，分別是聯(lián)飛翔、鴻儀四方,、九恒星,、中海陽、德鑫物聯(lián),、金豪制藥,、中航新材，融資金額總計(jì)2.35億元,。